Cardanon hinta on jälleen palautunut, mutta tulos on tuttu. Tammikuun 20. päivän jälkeen ADA nousi noin 7 %, mutta jäi nopeasti lähelle 0,35 dollaria. Kyseessä ei ollut kestävä nousu, vaan jälleen yksi palautus, joka ei vienyt hinta kehitystä eteenpäin.
Kolme tekijää selittää, miksi Cardanon hinnan palautukset eivät onnistu, ja miksi sama asetelma jatkuu edelleen.
Syy 1: heikko piilevä härkien divergenssi käynnisti palautuksen
Viimeisin palautus käynnistyi piilotetusta nousuerosta 12 tunnin kaaviossa. Joulukuun lopun ja tammikuun 20. päivän välillä ADA:n hinta teki korkeamman pohjan, samalla kun RSI laski hieman alemmas.
Tällä on merkitystä. Matala RSI:n pohja viittaa siihen, että myyntipaine hellitti hieman — ostajat eivät kuitenkaan ottaneet kontrollia. Tällainen ero johtaa tavallisesti vain lyhytaikaisiin palautuksiin, ei kestäviin hintaralleihin.
Haluatko lisää token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä
Juuri näin kävi nytkin. Cardanon hinta palautui noin 7 % aina 0,37 dollariin tammikuun 21. päivä, mutta liike pysähtyi nopeasti.
Ajankohta selittää ilmiötä. Tammikuun 21. päivänä ADA:n hinta lähestyi 0,37 dollaria ja kehitystoiminnan aktiivisuus nousi 6,94:ään, mikä on korkein lukema noin kuukauteen.
Kehityksen aktiivisuus heijastaa, kuinka paljon työtä verkossa tehdään, ja tukee usein hintaluottamusta. Tammikuun puolivälissä ADA:n paikallinen hintahuippu seurasi kehitystoiminnan paikallista huippua hyvin tarkasti.
Tämä kehityksen tuoma tuki ei kuitenkaan kestänyt. Kehitystoiminta laski ja veti hinnan mukanaan alemmas. Aktiivisuus on nyt noussut uudelleen noin 6,85 tasolle, mutta kuukauden korkeinta lukemaa ei ole ylitetty. Divergenssi pysäytti myynnit, mutta kehityksen hidastuessa kysyntää ei riittänyt nostamaan hintaa ylös.
Syy 2: voittojen kotiuttaminen kasvaa aina, kun Cardano-hinta nousee
Suurempi ongelma liittyy siihen, mitä tapahtuu, kun Cardano lähtee nousuun.
Käytettyjen kolikoiden ikäjakauma seuraa, kuinka paljon eri ikäryhmien kolikoita siirretään. Nousevat arvot merkitsevät yleensä myyntiä ja voittojen kotiutusta. Kuukauden aikana jokaisen hintapalautuksen jälkeen käytettyjen kolikoiden aktiivisuus on noussut selvästi.
Joulukuun lopulla Cardanon hinta nousi noin 12 %, samalla käytettyjen kolikoiden aktiivisuus kasvoi yli 80 %, mikä osoittaa voimakasta myyntiä nousun aikana. Tammikuun puolivälissä ADA:n nousu oli noin 10 %, ja käytettyjen kolikoiden aktiivisuus nousi lähes 100 % – jälleen vahvistaen, että haltijat käyttivät hintarallin poistumiseen asemistaan.
Sama käyttäytyminen näkyy nyt uudelleen. Tammikuun 24. lähtien käytettyjen kolikoiden aktiivisuus on jo kasvanut yli 11 % – 105 miljoonasta 117 miljoonaan – vaikka ADA:n hinta ei ole vielä noussut uudelle tasolle. Tämä viittaa siihen, että myyjät valmistautuvat uuteen palautukseen, eivät jää odottamaan varmistusta.
Tunnelma häviää siksi nopeasti. Jokainen yritys hintaralliin pysähtyy aiempaa nopeampaan voittojen kotiuttamiseen.
Syy 3: Valaat vähentävät altistumistaan, eivätkä ime myyntipainetta
Normaalisti sillit auttaisivat imemään tällaisen myyntipaineen. Nyt ne eivät tee niin.
Lompakoissa, joissa on 10–100 miljoonaa ADA:ta, saldo on laskenut noin 13,64 miljardista noin 13,62 miljardiin ADA:han, eli noin 20 miljoonan vähenemä tammikuun 21. jälkeen. Tammikuun 22. päivästä lähtien lompakot, joissa on 1–10 miljoonaa ADA:ta, ovat vähentyneet noin 5,61 miljardista 5,60 miljardiin ADA:han – noin 10 miljoonan ADA:n pudotus.
Nämä eivät ole paniikkimyyntien merkkejä, vaan selkeitä nettovähennyksiä. Suuren ostajakysynnän puuttuessa voittojen kotiutusta ei enää imeydy markkinalta pois, joten hinta jää haavoittuvammaksi paineelle laskea, kun tämä laskupaine alkaa näkyä.
Johdannaisten data vahvistaa tämän heikkouden. Seuraavan seitsemän päivän aikana short-likvidoinnit ovat noin 107,6 miljoonaa dollaria, kun taas long-likvidoinnit ovat lähempänä 70,1 miljoonaa dollaria. Short-positioita on yli 50 % enemmän kuin long-positioita, mikä kertoo siitä, että kaupankävijät odottavat hintarallien epäonnistuvan ennemmin kuin jatkuvan.
Tämä epätasapaino viittaa siihen, että markkina odottaa myyntipaineiden palaavan nopeasti, jos Cardano yrittää uutta palautusta etenkin vastustason lähellä.
Cardano hinta-tasot, jotka ratkaisevat mitä tapahtuu seuraavaksi
Hintarakenne selkeyttää tilannetta.
Ylös suuntautuessa 0,37 dollaria on ensimmäinen tärkeä taso. Puhtaan läpimurron ja sen yläpuolella pysymisen seurauksena tapahtuisi short-likvidointeja ja tilapäistä helpotusta. Kuitenkin, 0,39 dollaria on paljon merkityksellisempi taso. Tämän tason yläpuolelle nousu likvidoisi suurimman osan jäljellä olevista short-positioista ja merkitsisi ensimmäistä selkeää muutosta tunnelmassa. Tämän yläpuolella 0,42 dollaria olisi taso, jolla laajempi rakenne voisi taas muuttua härkähenkiseksi.
Alaspäin mentäessä 0,34 dollaria on avaintuki. Mikäli tämä taso menetetään, iso osa jäljellä olevista long-positioista likvidoituu ja laskupaine voi kiihtyä nopeasti vivutuksen purkautuessa.
Jotta Cardano voisi murtautua ulos tästä syklistä, kolmen asian on toteuduttava samanaikaisesti: Kehitystoiminnan pitää palata ja pysyä uusien huippujen yläpuolella. Käytettyjen kolikoiden aktiivisuuden tulee hidastua sen sijaan että se kasvaisi palautusten aikana. Lisäksi valas-sijoittajien on palattava nettomyyjistä netto-ostajiksi.
Tähän asti Cardanon hinnan palautukset pysyvät haavoittuvina.
