BlackRock ylitti kolmannen neljänneksen ennusteet yhden hedge-rahaston ansiosta. Tuottopalkkiot, jotka BlackRock veloittaa, kun rahastot ylittävät asetetut tavoitteet, olivat 630 miljoonaa dollaria, eli noin 200 miljoonaa dollaria enemmän kuin analyytikot arvioivat.
Maailman suurin omaisuudenhoitaja raportoi silti vakuuttavia lukuja. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 38 prosenttia ja oli 15,93 dollaria. Asiakkaat sijoittivat 205 miljardia dollaria lisää ja hallinnoitavat varat nousivat ennätykselliseen 15,5 biljoonaan dollariin. Osakekurssi nousi noin 3 prosenttia ennen markkinoiden avautumista.
Miksi BlackRockin tuottopalkkiot kaksinkertaistuivat kolmessa kuukaudessa?
Tuottopalkkiot yli kaksinkertaistuivat toisesta neljänneksestä 305 miljoonasta dollariin BlackRockin ilmoituksen mukaan.
Suurin osa kasvusta tuli hedge-rahastoihin rinnastettavista tuotteista, joita BlackRock kutsuu likvideiksi vaihtoehdoiksi. Niiden palkkiot nousivat yhdessä neljänneksessä 100 miljoonasta dollariin 409 miljoonaan dollariin.
BlackRock kertoi kasvun johtuneen erityisesti yhdestä hedge-rahastosta. Tämän rahaston tulokset mitataan kerran vuodessa, ja laskentajakso päättyy kolmannella neljänneksellä.
Nuo palkkiot muodostivat suuren osan neljänneksen tuloksesta. Niiden osuus BlackRockin 668 miljoonan dollarin liikevaihdon kasvusta toisesta neljänneksestä oli lähes puolet.
Kuinka paljon BlackRockin kryptosijoitukset lisäsivät tulokseen?
Kryptosijoitukset vaikuttivat myös tulokseen. BlackRock sai 80 miljoonan dollarin tuoton Securitize-yrityksestä, joka muuntaa rahastoja ja osakkeita lohkoketjun tokeneiksi. Securitizen osake nousi 15 prosenttia syyskuussa Yhdysvaltojen sääntelyvapautuksen jälkeen.
Tulos sisältää myös 22 miljoonan dollarin tuoton Circle-yrityksestä, joka on USDC stablecoinin liikkeeseenlaskija. Token on sidottu Yhdysvaltain dollariin. Vuotta aiemmin sama sijoitus toi 115 miljoonan dollarin tappion.
Kummatkin voitot muodostuivat korkeammasta arvostuksesta, eivät myynneistä. Circlen osake laski 11 prosenttia yhtenä päivänä syyskuussa, mikä osoittaa näiden arvostusten nopean vaihtelun.
BlackRockin mukaan korkeammat tuotot ydinliiketoiminnan ulkopuolelta auttoivat nostamaan oikaistua EPS-lukua 38 prosenttia, ja oikaistu liikevoitto kasvoi 27 prosenttia.
Mitä muuttuu neljännellä neljänneksellä?
Toimitusjohtaja Larry Fink sanoi, että BlackRock aloittaa “kausiluonteisesti vahvimman neljänneksen kiihtyvällä tunnelmalla”. Tämän neljänneksen palkkioiden kasvun takana oleva hedge-rahasto saavuttaa seuraavan vuotuisen mittauspäivänsä vasta vuoden 2027 kolmannella neljänneksellä.
BlackRock ei maininnut rahaston nimeä tulosjulkistuksessaan. Yritys on aiemminkin antanut samanlaisen selityksen. Vuonna 2020 silloinen talousjohtaja Gary Shedlin perusteli palkkioiden kasvua “yhdellä hedge-rahastolla, joka lukittuu vuosittain kolmannella neljänneksellä”.
