Tom Lee’n BitMine lisää 35 000 ETH, mutta BMNR-osake laskee

Tom Lee’n BitMine Immersion Technologies osti juuri 35 000 ETH:tä lisää, laajentaen entisestään jo valtavaa Ethereum-varantoaan. Yleensä tällainen aggressiivinen kerääminen osoittaisi luottamusta ja tukisi osakkeen hintaa. Nyt kuitenkin BitMine-osakkeen hinta laski lähes 2 % viimeisen vuorokauden aikana ja on laskenut jo yli 8 % 13. helmikuuta lähtien.

Tämä aiheuttaa oudon ristiriidan. BitMine jatkaa Ethereumin ostamista, mutta sen osake jatkaa laskuaan. Aluksi näyttää kuin olisi kyse kahdesta eri asiasta. Todellisuudessa kyse voi kuitenkin olla samasta ilmiöstä.

BitMine lisää enemmän Ethereumia, mutta osake laskee

BitMinen viimeisin Ethereum-osto vahvistaa sen strategiaa tulla yhdeksi suurimmista ETH-varantoyhtiöistä. Yli 35 000 ETH:n hankkiminen kahdessa erässä yhden päivän aikana osoittaa vahvaa pitkän aikavälin näkemystä. Osto nosti yhtiön kokonaisomistukset 4,371 miljoonaan ETH:een, ja yhdistetyt käteis- sekä kryptovarantot ovat nyt noin 9,6 miljardia dollaria.

Haluatko lisää tällaisia analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.

Yhtiöt lisäävät yleensä omistuksiaan odottaessaan hintojen nousua, eivät laskua. BitMine-osakkeen hinnan reaktio on kuitenkin ollut hyvin toisenlainen. 13. helmikuuta lähtien BitMine-osake on laskenut yli 8 %, ja teknisen analyysin perusteella on nähtävissä laskutrendin alkaneen.

Osake on viime päivinä laskenut karhulipun alemman tuen alle. Karhulippu muodostuu äkillisen pudotuksen jälkeen, ja sitä seuraa heikko palautus.

Kun alempi tuki murtuu, se kertoo usein siitä, että aiempi palautusrakenne on heikentynyt ja osake siirtynyt teknisesti hauraaseen tilaan. Kaavion perusteella jatkuva laskusuunta voi jatkua yli 50 %, jos heikkous pysyy yllä. Hinnan lasku ei kuitenkaan automaattisesti tarkoita, että sijoittajat myisivät aktiivisesti – tämän näemme seuraavassa osiossa.

Epäsuhta BitMinen vahvistuvan ETH-varannon ja laskevan osakehinnan välillä viittaa siihen, että taustalla voi vaikuttaa muitakin ulkoisia tekijöitä.

Yksityis-sijoittajien ostot parantuvat, mutta suuret sijoittajat pysyvät varovaisina

Hinnasta huolimatta taustalla näkyy joitain merkkejä vahvistuvasta osallistumisesta. Yksi keskeinen tunnusluku on On-Balance Volume eli OBV. Tämä tunnusluku seuraa kertyvää ostojen ja myyntien painetta. Kun OBV nousee, se kertoo, että sijoittajat – mahdollisesti yksityis-sijoittajat – ostavat osaketta, vaikka hinta ei olisi vielä reagoinut.

9. ja 13. helmikuuta välillä BitMine-osakkeen hinta muodosti alemman huipun, mikä kertoo heikosta hintakehityksestä. OBV kuitenkin muodosti korkeamman huipun saman ajanjakson aikana. Tämä paljastaa ostotoiminnan lisääntyvän hiljalleen. Siten yksityis-sijoittajat kerryttivät yhä BitMinen osaketta hinnan laskusta huolimatta.

Toinen tärkeä tunnusluku, Chaikin Money Flow (CMF), osoittaa myös olosuhteiden parantuvan.

CMF mittaa, virtaako osakkeeseen suuria pääomia vai poistuvatko ne. Viime aikoina tunnusluku on noussut, mikä tarkoittaa parantuvia sijoituksia ja OBV:tä vastaavaa erkaumaa.

CMF on kuitenkin yhä nollaviivan alapuolella, joten pääomavirta BitMineen on edelleen negatiivinen. Tämä viittaa siihen, että suuret institutionaaliset sijoittajat eivät tue palautumista vielä täysin. Yksityis-sijoittajat astuvat mukaan, mutta institutionaalinen pääoma on varovainen.

Nouseva OBV ja vahvistuva CMF viittaavat siihen, että taustalla oleva osallistuminen vakautuu, eikä ole romahtamassa. Tästä voi päätellä, ettei viimeisin lasku johdu BitMine-sijoittajien aggressiivisista myynneistä. Pikemminkin osakkeen heikkous liittyy läheisemmin Ethereumin omaan hinnanpaineeseen, mikä kertoo BitMinen kasvavasta roolista ETH:n korkean betan edustajana sen sijaan, että osake liikkuisi itsenäisesti.

Ethereum-heikkous vetää BitMine-osakkeen hintaa alaspäin

Suurin syy BitMinen osakkeen laskuun löytyy Ethereumin vertailusta. BitMinen hinta on vahvasti yhteydessä Ethereumin hintaan. Korrelaatio mittaa, kuinka lähellä kahden omaisuusvaran liikkeet ovat toisiaan. BitMinen ja Ethereumin korrelaatio on noussut 0,50:stä 0,52:een. Tämä tarkoittaa, että osake käyttäytyy entistä enemmän suorana Ethereumia seuraavana sijoituskohteena.

Samaan aikaan Ethereumin futuurimarkkinoilla kasvaa karhumieliala. Ethereumin long-short -suhde on laskenut erittäin matalalle tasolle. Tämä tunnusluku mittaa, kuinka moni treidaaja odottaa hinnan nousevan verrattuna laskuun. Alhainen suhde tarkoittaa, että suurin osa treidaajista odottaa laskun jatkuvan.

Tämä karhumieliala vaikuttaa suoraan BitMineen. Koska BitMinellä on huomattava Ethereum-omaisuus, sen osake heikkenee yleensä silloin, kun Ethereum kohtaa myyntipainetta markkinoilla.

Tekninen kaavio osoittaa nyt tärkeitä tukitasoja. BitMine on jo menettänyt tuen noin 19 dollarin kohdalla. Seuraava vahva tukitaso on noin 15 dollaria. Jos tämä taso murtuu, osakkeen hinta voi laskea noin 12 dollariin ja jopa yhdeksään dollariin, mikä lähestyy ennustettua bear-flag -pudotustasoa.

Ylöspäin nousu vaatisi ensin 21 dollarin tason takaisinvaltausta. Vahvempi nousutrendi edellyttäisi nousua yli 29 dollarin.

BitMinelta odotettiin noususignaalia lisäämällä Ethereum-ostoksia. Yksityis-sijoittajat keräävät pikkuhiljaa lisää, ja sijoitukset kasvavat. Instituutiosijoittajat pysyvät kuitenkin varovaisina, ja Ethereum on yhä karhumielialan alla. BitMinen osake seuraa nyt tarkasti Ethereumin kehitystä, joten osakkeen suunta on pitkälti Ethereumin vahvuudesta kiinni. Jos Ethereum pysyy heikkona, BitMine voi jatkaa paineen alla ostoksista huolimatta.

Pintapuolisesti BitMinen Ethereum-ostot ja osakekurssin lasku näyttävät eri tapahtumilta. Todellisuudessa ne kumpuavat kuitenkin samasta taustasyystä.