Bitcoin päätti helmikuun lähes 15 % laskuun. Monet sijoittajat odottavat palautuksen alkavan maaliskuussa. Kuitenkin historiallisten tietojen mukaan sijoittajien tappiot eivät ole vielä saavuttaneet huipputasoaan.
Kokeneet analyytikot huomauttavat, että nykyinen markkinatilanne voi tarjota mahdollisuuksia ostaa alemmilta tasoilta. Samaan aikaan riskit kasvavat maaliskuun kiristyvien geopoliittisten jännitteiden vuoksi.
3 merkkiä bitcoinin pohjahinnasta maaliskuussa — mutta ei kiirettä
Alphractalin datan mukaan Bitcoinin Sharpe Ratio on laskenut samalle tasolle kuin edellisten sykliensä pohjilla.
Sharpe Ratio on tärkeä tunnusluku, joka mittaa sijoituksen riskiin suhteutettua tuottoa. Tämä koskee myös Bitcoinia.
Tämän tunnusluvun lasku viittaa siihen, että Bitcoinia voi ostaa aiempaa pienemmällä riskillä. Aiemmat syklit vuosina 2019 ja 2020 kuitenkin osoittavat, että tunnusluku pysyi alhaisella tasolla hetken aikaa ennen uudelleen nousua.
“BTC:n ostaminen nyt tarkoittaa, että ostat kohtuullisella riskillä, mutta silti paremmalla tasolla kuin useimmat viimeisen kuuden kuukauden aikana ostaneet,” hän totesi, Alphractalin perustaja Joao Wedson.
Joao Wedson uskoo, että sijoittajien kannattaa olla kärsivällisiä ja odottaa, että vuotuinen Sharpe Ratio -signaali näkyy graafilla ainakin viidestä seitsemään kertaa. Tänä aikana Bitcoin voi jatkaa laskuaan.
Bitcoin voi tällöin laskea 48 000–52 000 dollarin välille. Wedson pitää tätä erittäin todennäköisenä karhumarkkinaskenaariona, koska sama on tapahtunut aiemminkin. Hän näkee tämän myös strategisesti hyvänä hetkenä kerryttää Bitcoinia.
Analyytikko Axel Adler Jr:n näkemys CryptoQuantilta tukee tätä skenaariota. Hän huomauttaa, että Bitcoinin Unrealized Loss -tunnusluku on ylittänyt 39 %, eli useimmat sijoittajat pitävät tällä hetkellä positioitaan tappiolla.
Nykyinen taso ei kuitenkaan vielä tarkoita todellista myyntiä. Paineelle on edelleen tilaa kasvaa. Useampi sijoittaja voi päätyä syvemmille tappioille ja myydä paniikissa. Historiallisesti aiemmissa sykleissä tämä tunnusluku ylitti 60 %, kun Bitcoin saavutti pohjansa.
“Aitoon kokonaistasoiseen myyntivaiheeseen on vielä matkaa,” Axel Adler Jr totesi.
Samaan aikaan analyytikko CW totesi, että pörssien whale ratio on noussut kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle.
Viimeaikainen lasku on ajanut yksityis-sijoittajat pois markkinoilta. Markkinalle ovat jääneet lähinnä suuremmat ja kokeneemmat toimijat.
Aikaisempaan verrattuna tämän tunnusluvun jyrkkä nousu viittaa siihen, että hinta on lähellä pohjaa ja suuret sijoittajat hallitsevat pääomavirtoja.
Kun nämä kolme havaintoa yhdistetään, markkina voi muodostaa pohjan maaliskuussa. Siitä huolimatta yksityis-sijoittajille ajanjakso voi pysyä haastavana.
Erityisesti uudet kärjistymiset Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välillä tekevät markkinaheilahteluista yhä arvaamattomampia.
