Bitcoin-hinta on pudonnut yli 25% marraskuun kaikkien aikojen ennätyslukemasta. Se on kuitenkin alkanut toipua tänään, ja hinta pysyttelee yli 91 000 dollarissa, mutta makrotaloudelliset tekijät vaikuttavat yhä merkittävästi.
Kysymys kuuluu siis: onko olemassa riski, että BTC ei onnistu ylittämään 100 000 dollaria ja putoaa alle 80 000 dollarin?
Japani hidasti bitcoinin palautumista
Japanin keskuspankki on järkyttänyt rahoitusmarkkinoita ehdottamalla, että se saattaa nostaa korkojaan, mikä voi uhata Japanin jeniin liittyvää carry trade -toimintaa, joka on ollut matalakorkoisen rahan lainan käytön lähde vuosikymmenten ajan.
Huoli talouden hidastumisesta ja siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot ennallaan sen sijaan, että niitä laskettaisiin, on myös pettänyt sijoittajia.
Bitcoin putosi hetkellisesti alle 85 000 dollarin ennen hintarallia seuraavana päivänä, mutta viime kuukausina hintarallit ovat kuihtuneet muutaman päivän jälkeen.
MicroStrategy saattaa joutua myymään osan bitcoinistaan
MicroStrategyin toimitusjohtaja Phone Le’n äskettäinen myöntämys siitä, että yhtiö saattaa myydä Bitcoinejaan, jos osakkeet kauppaavat alle niiden omistuksien arvon, on keskeinen vastatuuli, joka voi painaa Bitcoinin alle 80 000 dollarin.
Strategy ei ole vain yksi Bitcoin-toimija. Yhtiö on ollut Bitcoin-treasury vuodesta 2020 lähtien ja omistaa noin 3% kaikista Bitcoineista. Osakkeet ovat myös pärjänneet huonosti viime kuukausina, mikä tekee Le’n ennusteesta todennäköisemmän.
Strategyn arvo on pudonnut noin 60% heinäkuun puolivälistä lähtien. Samaan aikaan Bitcoin on pudonnut vain 25%.
Viimeaikainen hintakehitys viittaa siihen, että jotkut kryptosijoittajat yrittävät voittaa Strategyn etukäteen.
Markkinoiden tunnelma muuttuu
Strategyn päätös myydä osa Bitcoineistaan voi heikentää luottamusta omaisuusvaraan ja johtaa lisääntyneeseen myyntiin, mutta laskusuuntaus ei ole eristetty vain Bitcoinille, joka on laskenut 19% viimeisen 30 päivän aikana.
Ethereum on itse asiassa suoriutunut huonommin huolimatta siitä, että sillä ei ole yhteyttä Strategyyn, ja se on laskenut 25% kuukauden aikana.
Seuraavat kaksi viikkoa ovat kriittisiä markkinatunnelmalle. Yhdysvaltain keskuspankki kokoontuu 9.-10. joulukuuta päättämään, laskeeko se korkoja vielä kerran, kun taas Japanin keskuspankki kokoontuu 18.-19. joulukuuta.
Rahoitusmarkkinat ja kryptot voivat mennä paljon alemmas, jos Yhdysvaltain keskuspankki ei leikkaa korkoja ja Japanin keskuspankki nostaa omaansa.
Bitcoin-hinnan lasku alle 80 000 dollarin on erittäin todennäköistä, jos nämä kaksi asiaa tapahtuvat. Toisaalta sijoittajat saattavat nähdä vahvan hintarallin, jos Yhdysvaltain keskuspankki leikkaa korkoja ja Japanin keskuspankki pitää korkonsa ennallaan.
Korkeammat korot voivat johtaa lisääntyneisiin marginaalikutsuiksi ja ylilainoitettujen instituutioiden ja sijoittajien myyvän lisää omaisuuksiaan.
Japanin jenin carry trade -toiminnan purkaminen on ehkä suurin tekijä, joka voi vaikuttaa Bitcoin-hintoihin ja rahoitusmarkkinoihin kokonaisuudessaan.
Bitcoinin inflaatio-suojaaminen voi viedä sen kaikkien aikojen huipulle
Tunnelma ei ole hyvä Bitcoin-hinnalle juuri nyt, mutta sen arvo digitaalisena omaisuutena säilyy ennallaan.
Kuten maat velkaantuvat yhä enemmän ja vähentävät fiat-valuuttansa ostovoimaa, Bitcoinin asema hajautettuna valuuttana voi nostaa sen kaikkien aikojen ennätyksiin.
Bitcoineja on vain 21 miljoonaa, eikä mikään keskushallinto voi lisätä Bitcoinin tarjontaa, mikä antaa sille samanlaisen sijoitusnäkymän kuin kullalla. Bitcoinin volatiliteetti tekee siitä helpon kohteen sijoittajien luopua, etenkin tällaisissa markkinasykleissä.
Mikään Bitcoinin pitkän aikavälin arvossa ei ole muuttunut, mutta keskuspankkien päätökset saattavat lyhyellä aikavälillä painaa sen alle 80 000 dollarin.
Sijoittajat, jotka mieluummin pysyvät markkinoilla kuin ajoittavat ne, saattavat haluta ostaa notkahduksen vaiheessa.
Rahoituslaitokset ovat alkaneet sijoittaa voimakkaasti Bitcoiniin, ja vaikka Japanin jenin carry trade -purkaminen voi aiheuttaa lyhytaikaista häiriötä, se ei vaikuta Bitcoinin pitkäaikaiseen sijoitusnäkemykseen.
