Bitcoinin hinta on palautunut lähes 20 %, kun se kävi 6. helmikuuta lähellä 60 000 dollaria. Palautuminen on herättänyt toivoa “osta notkahduksesta” -strategian onnistumisesta ja saanut liikkeelle puheita paikallisesta pohjasta. Samalla Yhdysvaltojen kysyntäindikaattorit ovat alkaneet kohentua viimeaikaisista pohjalukemista.
Pinnan alla volyymisignaalit, lohkoketjudata ja hintarakenne viittaavat kuitenkin siihen, että hintaralli voi olla hauras. Useat varoittavat kuviot muistuttavat nyt rakenteita, jotka ennakoivat suuria laskuja tässä syklissä.
Karhulippu osoittaa, että suuret sijoittajat eivät ole täysin sitoutuneet
Yksi selkeimmistä varoitussignaaleista tulee Klinger Oscillatorista, joka on volyymiin perustuva tunnusluku ja seuraa suurten rahavirtojen liikkeitä.
Toisin kuin CMF-indikaattori, joka painottaa lähinnä lyhyen aikavälin institutionaalista painetta, Klinger Oscillator mittaa suurten lompakoiden volyymi-intensiteettiä eri trendien aikana. Sen tarkoitus on näyttää, miten isot toimijat asemoituvat ajan myötä, ei pelkästään päivänsisäistä toimintaa.
Yksinkertaisesti, tunnusluku kertoo, kasaavatko isot toimijat varovasti vai valmistautuvatko he myymään nousuihin.
6. lokakuuta ja 14. tammikuuta välisenä aikana Bitcoin laski noin 126 000 dollarista 97 800 dollariin, eli noin 22 %. Tuona aikana Klinger Oscillator nousi samaan aikaan kun hinta heikkeni. Tämä loi laskumielisen divergenssin.
Divergenssistä voidaan päätellä, etteivät suurten lompakoiden (ehkä valas- ja instituutiosijoittajien) volyymit tukeneet hinnan palautumista. Muutamassa viikossa Bitcoin jatkoi laskuaan kohti 60 000 dollaria, samalla kun Klinger laski jyrkästi (mahdollisia suuria rahavirtoja ulos).
Samanlainen kuvio on muodostumassa jälleen.
2.–9. helmikuuta välisenä aikana hinta laski, vaikka Klinger Oscillator nousi. Tämä viittaa siihen, että suuret toimijat saattavat valmistautua (viimeaikaiset ostot) myymään nousuihin, eivätkä hankkimaan pitkäaikaista omistusta.
Samalla Bitcoinin lasku tammikuun puolivälistä helmikuun alkuun muodosti jyrkän “tolpan” alaspäin. Tämänhetkinen hinnannousu muistuttaa bear flag -kuviota, joka usein enteilee laskutrendin jatkumista; jos alemman trendiviivan tuki murtuu, riski jopa 40 %:n syöksystä on olemassa. Tämä voi houkutella härät ostamaan nousuun, ja jäämään loukkuun.
Kun nouseva Klinger-lukema yhdistyy bear flag -kuvioon, se tarkoittaa yleensä, että hintaralleista puuttuu syvällinen instituutiotason tuki. Isot toimijat ovat aktiivisia, mutta eivät kerää omaisuutta – he voivat siirtyä jakamaan omistuksiaan milloin tahansa. Päivät, jolloin nähdään BTC ETF -rahastojen ulosvirtoja, tukisivat Klinger-tunnusluvun muodostamaa hypoteesia.
Yhdysvaltojen kysynnän paraneminen ei ole aiemmin merkinnyt pohjia
Tämä tekninen heikkous ei ole yksittäinen ilmiö. Se esiintyy samaan aikaan, kun Yhdysvaltojen kysyntä osoittaa piristymisen merkkejä.
Coinbase Premium Index seuraa, vaihtaako Bitcoin Yhdysvaltalaisessa Coinbasessa preemiolla vai alennuksella verrattuna globaaleihin pörsseihin. Indeksi mittaa ennen kaikkea amerikkalaisten instituutioiden kysyntää.
4. helmikuuta indeksi laski noin -0,22:een, mikä osoitti heikkoa yhdysvaltalaista osallistumista. Tämä taso oli lähes sama kuin 31. joulukuuta 2024, jolloin indeksi putosi -0,23:een. Tuolloin Bitcoinin hinta oli noin 93 300 dollaria.
Haluatko lisää token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje täältä.
Monet kauppiaat uskoivat pohjan löytyneen. Kuitenkin hinta laski myöhemmin noin 76 200 dollariin, eli lähes 18 %.
Helmikuun alusta lähtien indeksi on palautunut lähelle -0,07:ää, mikä viittaa yhdysvaltalaisten kiinnostuksen elpymiseen ja asettuu Klinger Oscillatorin nousevan lukeman kanssa linjaan. Historia osoittaa kuitenkin, että kysynnän elpyminen tulee usein ennen hintapohjan löytymistä, ei sen jälkeen. Vuonna 2024 yhdysvaltalainen kysyntä piristyi ensin. Varsinainen syvempi korjaus tuli vasta myöhemmin.
Lohkoketjudata lisää vielä yhden riskikerroksen.
1 päivästä 1 viikkoon pitävä omistajaryhmä, eli lyhyen aikavälin kauppiaat, kasvatti tarjontaosuuttaan noin 2,05 %:sta yli 3,3 %:iin 5. helmikuuta jälkeen (20 %:n palautumisen aikana). Lisäys on yli 60 % muutamassa päivässä HODL Wavesin, ajoittain lompakot luokittelevaan tunnuslukuun, perustuen.
Tämä joukko myy yleensä nopeasti, kun hinnat laskevat. Heidän kasvava määränsä tekee markkinoista epävakaammat. Samantapainen lyhytaikaisten haltijoiden kasvu nähtiin tammikuun lopussa, ja sitä seurasi nopea 3 prosentin pudotus. Yhdysvaltojen kasvava kysyntä kohtaa tällä hetkellä lähinnä lisääntyvää spekulaatiota, ei vielä aitoa vakaata luottamusta.
Keskeiset Bitcoinin hinnan tasot osoittavat, missä palautus voi epäonnistua
Kaikki merkit osoittavat nyt muutamaan kriittiseen Bitcoin-hinta-alueeseen.
Ensimmäinen merkittävä tukitaso sijaitsee lähellä 67 350 dollaria. Päivittäinen päätös tämän tason alapuolelle voisi lisätä myyntipainetta.
Mikäli tämä taso rikkoutuu, seuraavat laskutavoitteet ovat:
- 60 130 dollaria, tuorein pohjahinta
- 57 900 dollaria (tärkeä Fibonacci-tukitaso ja noin 18 prosentin korjaus nykyiseltä tasolta)
- 53 450 dollaria, merkittävä palautusalue
- 43 470 dollaria, niin sanottu bear flag -projektion tavoite
Liike nykyisiltä tasoilta 43 400 dollariin merkitsisi noin 35 prosentin lisälaskua. Noususuunnassa Bitcoinin tulisi ylittää 72 330 dollaria vakiintuakseen ja välttääkseen mahdollisen bull trapin. Tämä taso on katkaissut viimeisimmät hintarallit.
Yllä oleva 79 240 dollaria on edelleen ratkaiseva taso. Tämän alueen ylittäminen palauttaisi noin puolet aiemmasta laskusta ja todennäköisesti mitätöisi laskevan rakenteen. Vasta tämän jälkeen reitti kohti 97 870 dollaria avautuisi uudelleen. Tähän asti kaikki Bitcoinin hintarallit ovat edelleen haavoittuvia.
