Jouluisten Bitcoinin hinnasta on nyt avaintekijä, kun marraskuu päättyi heikkoon tulokseen. Bitcoin laski yli 17 % tässä kuussa, rikkoi tavanomaisen marraskuun trendinsä ja herätti kysymyksiä siitä, oliko viimeaikainen 80 000 dollarin palautuminen todellinen pohja.
Joulukuulla on vaihteleva historia Bitcoinille, ja tämän vuoden alkutiedot osoittavat varovaisuutta sekä spot-virroissa että lohkoketjusignaaleissa. Tämä analyysi tarkastelee kolmea keskeistä aluetta: kausittaista suorituskykyä, ETF-virtoja sekä lohkoketju- ja hintakaavioiden näkemyksiä tulevasta kuukaudesta.
Bitcoinin joulukuun historia ja mitä ETF-sijoitukset paljastavat
Joulukuu ei yleensä ole kovin vahva kuukausi Bitcoinille. Pitkän aikavälin keskituotto on 8,42 %, mutta mediaanituotto on vain 1,69 %. Viimeiset neljä vuotta osoittavat myös vaihtelevia tuloksia, joista kolme oli negatiivista joulukuuta.
Marraskuu lisäsi varovaisuutta. Sen sijaan, että olisi toistanut vahvan kausittaisen mallinsa, Bitcoin päätti kuukauden yli 17 % alempana.
Haluatko lisää tällaisia token-näkemyksiä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen krypto-uutiskirje täältä.
ETF-virrat kuvaavat myös tätä varovaisuutta. Marraskuu päättyi –3,48 miljardia dollaria nettovirtojen ulosvirtausta Yhdysvaltojen spot-ETF:ien osalta. Viimeinen selkeä monen kuukauden sijoitusjakso tapahtui huhtikuun ja heinäkuun välillä.
Sen jälkeen virrat ovat olleet epäjohdonmukaisia, ja marraskuu vahvisti, että laitokset pysyivät varovaisina.
MEXC:n pääanalyytikko Shawn Young kertoi BeInCrypto:lle, että vahvempi ja johdonmukaisempi ETF-kysyntä on olennainen ennen merkittävän palautuksen alkamista:
“Selvimmät indikaattorit Bitcoinin seuraavalle nousurallille olisivat riskinottohalukkuuden elpyminen, parantuneet likviditeettitilat ja markkinoiden syvyys… Kun Bitcoinin spot-ETF:t alkavat nähdä useiden päivien ajan 200–300 miljoonan dollarin sijoituksia, se saattaa viitata siihen, että institutionaaliset sijoittajat palaavat BTC:hen ja seuraava askel ylöspäin on alkamassa,” hän mainitsi.
Hunter Rogers, TeraHashin perustaja, lisäsi, että joulukuun asetelma näyttää edelleen vaimealta jopa marraskuun pudotuksen jälkeen:
“En odota erittäin volatiilia joulukuuta — ei suurta nousua eikä suurta laskua. Hiljaisempi kuukausi hitaalla ylöspäin suuntautuvalla liikkeellä näyttää realistisemmalta. Jos ETF-virrat tasaantuvat ja volatiliteetti pysyy alhaisena, Bitcoin saattaisi tuoda pienen positiivisen yllätyksen. Tämä tuntuu kuitenkin edelleen korjausvaiheelta,” hän sanoi.
Kausittainen malli ja ETF-virrat yhdessä osoittavat, että joulukuu saattaa pysyä varovaisena, ellei ETF-kysyntä nouse jyrkästi.
On-chain-tunnusluvut osoittavat yhä heikkoa varmuutta
Bitcoinin on-chain data ei vieläkään vastaa tyypillistä joulukuun pohjaa. Kaksi keskeistä signaalia kertovat samaa tarinaa: valaat lähettävät edelleen kolikoita pörsseihin, ja pitkäaikaiset holdaajat ovat yhä myyntimoodissa.
Exchange Whale Ratio — joka mittaa, kuinka paljon kokonaisvirroista tulee suurimmista 10 lompakosta — nousi 0,32:sta tämän kuun alussa 0,68:aan 27. marraskuuta.
Vaikka se laski 0,53:een, se on yhä alueella, joka historiallisesti heijastaa valaita valmistautumassa myymään eikä keräämään. Kestävät pohjat muodostuvat harvoin, kun tämä suhde pysyy koholla useiden viikkojen ajan.
Hodler Net Position Change, joka seuraa pitkäaikaisten sijoittajien käyttäytymistä, pysyy myös syvällä punaisella. Nämä lompakot ovat vähentäneet omistuksiaan yli kuuden kuukauden ajan. Viimeinen vahva BTC-hintaralli alkoi vasta, kun tämä tunnusluku kääntyi vihreäksi syyskuun lopulla — käännekohta, jota ei ole vielä saavutettu uudelleen.
Kunnes pitkäaikaiset holdaajat lopettavat kolikoiden lähettämisen takaisin kiertoon, pysyvien nousujen tukeminen käy vaikeammaksi.
Shawn uskoo, että todellinen muutos alkaa vasta, kun pitkäaikaiset myyjät astuvat syrjään:
“Ralli voisi alkaa, kun pitkän aikavälin myyjät lakkaavat siirtämästä kolikoita pörsseihin, valaiden kerääminen muuttuu taas positiiviseksi ja markkinoiden syvyys alkaa lisääntyä suurilla näyttämöillä,” hän painotti
Hunter Rogers yhtyi tähän näkemykseen, yhdistäen mahdollisen suunnanmuutoksen louhijoiden ja pitkäaikaisten lompakoiden siistimpään toimituskäyttäytymiseen:
“Kun pitkäaikaishaltijat siirtyvät hiljalleen takaisin keräämiseen, se tarkoittaa, että tarjontapaine heikkenee,” hän totesi
Tähän mennessä kumpikaan suunta ei ole kääntynyt. Valaat lähettävät edelleen kolikoita pörsseihin, ja pitkäaikaisomistajat jatkavat jakamista. Yhdessä he ilmoittavat, että Bitcoinin hinta saattaa joulukuun aikana yrittää syvempää uudelleentestiä ennen kuin yrittää merkittävää elpymistä.
Bitcoinin Hinta Joulukuussa: Keskeiset Riskit Ja Vahvistukset
Bitcoinin hinta on nyt pisteessä, jossa jopa pieni liike voi määrittää joulukuun suuntauksen. Laajempi suuntaus nojaa edelleen karhumarkkinaan, ja kaavion rakenne vahvistaa, mitä ETF-tiedot ja lohkoketjun tiedot jo vihjaavat.
BTC lipesi äskettäin karhulipun alemmalle rajalle, joka on ollut rakenteilla viikkoja. Tämä läpimurto viittaa mahdolliseen laajennukseen 66 800 dollariin, vaikka markkina ei ehkä saavuta sitä tasoa välittömästi, jos likviditeetti pysyy vakaana.
Joulukuussa ensimmäinen tärkeä seurattava raja on 80 400 dollaria. Tämä taso toimi palautusalueena aiemmin tässä kuussa, mutta se on edelleen hauras.
Selkeä sulkeminen alle 80 400 dollarin avaa mahdollisuuden uusiin pohjiin, mikä on linjassa Shawn Youngin näkemyksen kanssa, että kyseessä on yhä “todennäköinen likviditeetin pyyhkäisy” ennen kuin yritetään voimakkaampaa elpymistä.
Tässä, mitä hän sanoi eksklusiivisessa haastattelussa, antaen markkinoille myös toivoa:
“Bitcoinin markkina-asetelma viittaa pikemminkin piiskatyyppiseen likviditeetin pyyhkäisyyn kuin pitkittymään läpimurtoon,” hän uskoo
Noususuhdanteessa rakenne kääntyy vain, jos BTC saa takaisin 97 100 dollaria — suuremman tanko-lippu asetelman keskikohdan. Päivittäinen sulkeutuminen tämän alueen yläpuolella poistaisi karhulipun läpimurron ja aloittaisi liikkeen vastusta kohden lähellä 101 600 dollaria.
Hunter korosti myös, että ylempien suuntatasojen takaisin voittamisella on merkitystä vain, jos volyymi kasvaa samanaikaisesti. Kuten hän ilmaisi:
“Jos Bitcoin pysyy murtovyöhykkeen yläpuolella ja volyymi paranee, voi markkina alkaa käsitellä sitä aluetta kestävänä pohjana,” hän totesi.
Joulukuussa kyseinen murtovyöhyke sijaitsee välillä 93 900 ja 97 100 dollaria, ja siellä on, missä kaavio, ETF:t ja lohkoketjun olosuhteet tulee vaihtaa puolustavasta tukevaksi.
Kunnes nämä vahvistukset saadaan, alaspäin suunta on voimakkaampi kuin ylöspäin. Syvempi Bitcoinin hinnan uudelleentesti pysyy mahdollisena, jos ETF-sijoitukset kiihtyvät tai jos valaat jatkavat kolikoiden lähettämistä pörsseihin.
Tällä hetkellä Bitcoinin hinta alkaa joulukuussa OG-krypton ollessa kahden kriittisen seinän välissä — 80 400 dollaria viimeisenä puolustavana pohjana ja 97 137 dollaria kattona, joka voi nollata tunnelman.
