Suuret Bitcoinin haltijat ovat lisänneet omistuksiaan neljän kuukauden huippuun, jolloin 1 384 lompakkoa omistaa vähintään 1 000 BTC:tä. Samaan aikaan yksityis-sijoittajat, joilla on 1 BTC tai vähemmän, putosivat vuositasolla alimmilleen 977 420:een.
Tämä ero korostaa toistuvaa mallia: kokeneet valaat keräävät omaisuutta laskusuhdanteen aikana, kun taas pienemmät haltijat myyvät pelon vallassa.
Valasakkumulaatio kiihtyy markkinakorjauksen aikana
Glassnoden tietojen mukaan vähintään 1 000 BTC:tä hallussaan pitävien lompakoiden määrä nousi 1 384:een tällä viikolla 1 354:stä kolme viikkoa sitten—kasvua 2,2 %. Tämä luku on suurten haltijalompakoiden osalta korkein neljään kuukauteen ja viittaa uuteen luottamukseen institutionaalisten ja varakkaiden sijoittajien keskuudessa, huolimatta laajemmista markkinoiden häiriöistä.
Samanaikaisesti 1 BTC:tä tai vähemmän sisältävien lompakoiden määrä laski 977 420:een—alas 980 577:stä lokakuun lopussa. Tämä merkitsee pienosakkaiden osallistumisen alhaisinta tasoa vuoteen. Tälläinen kuvio toistuu vähemmän kokeneiden sijoittajien välillä, kun he myyvät paniikissa hinnan korjausten aikana.
Bitcoin on kokenut kolmanneksi suurimman notkahduksen tämänhetkisessä syklissä, pudoten yli 25 % kaikkien aikojen huipusta kuusi viikkoa sitten. Bitcoin avasi keskiviikkona lähellä 92 600 dollaria ja kaupankäynti oli vaihtelevaa, ollen välillä 92 200 ja 92 800 dollarin välillä aamun aikana Aasiassa, näyttäen tyypillistä volatiliteettia kaupankävijöiden navigoidessa tuen ja vastustuksen välillä.
Historialliset trendit viittaavat siihen, että valaiden kerääntyminen yksityismyyntien aikana usein ennakoi vakautumista. Tällä hetkellä vain 7,6 % lyhyen aikavälin haltijoiden varastosta on voitollista—taso, joka nähdään usein syklin pohjilla. Lisäksi STH Realized Profit-Loss Ratio on pudonnut alle 0,20:n, toinen tunnusluku, joka usein osuu yhteen markkinoiden pohjien kanssa.
Pääoma kiertämässä kryptomarkkinoilla
Crypto Fear & Greed Index pysyy 11:ssä sadasta kahden päivän ajan, mikä heijastaa syvää pelkoa markkinoilla. Sosiaalisen median tunnelma on vahvasti negatiivista. Kaupankävijät jakavat meemejä perinteisiin töihin palaamisista ja ilmaisevat epäilyksiä nopeasta toipumisesta.
Coinglassin Bitcoin Long/Short Ratio -kaavio osoittaa yleisen trendin jatkuvasta karhupaineesta, kaupankävijöiden jatkuvasti odottaessa hinnan laskuja. Välillä tunnelma kääntyi optimismiin ennen palaamista pääasiassa negatiivisiin odotuksiin.
Jotkut markkinoiden tarkkailijat näkevät tämän äärimmäisen pessimismi vastakkaisisena signaalina. Tunnelma on tiivistynyt, vipuvaikutus johdannaismarkkinoilla on alhaisempi, ja valaiden kerääntyminen jatkuu. Bitfinexin lovutusketjuanalyysin mukaan myyntiväsymys on ilmeinen ja pääoma pyörii kryptovaluuttamarkkinoiden sisällä sen sijaan, että poistuisi kokonaan.
BTC/USDT:lle Open Interest on noin 100K, mikä osoittaa vahvempaa kaupankävijöiden osallistumista, vaikka hinnat laskevat. Tilanne, jossa Open Interest nousee ja hinnat laskevat, viittaa yleensä karhumarkkinaan, mahdollisesti aggressiivisen shorttauksen ajamana. Myyntimäärät ja toteutetut tappiot ovat kuitenkin alkaneet vakautua, mikä viittaa mahdolliseen siirtymiseen konsolidointiin.
Bob Diamond, entinen Barclaysin toimitusjohtaja ja nyt Atlas Merchant Capitalin johtaja, nähdäkseni viimeaikaiset myllerrykset globaaleilla omaisuuserämarkkinoilla terveenä korjauksena—ei täysimittaisen karhumarkkinan alkuna. Diamond huomauttaa, että sijoittajat yrittävät yhä arvioida, kuinka hinnoitella riskit omaisuuserissä nopeasti muuttuvan teknologian keskellä.
Kun Bitcoin hakee pohjaa vuoden 2025 lopulla, valaiden kerääntyminen ja yksityismyynti muodostavat klassisen markkinarakenteen. Tulevat viikot paljastavat, onko institutionaalinen luottamus riittävää vakauttamaan markkinoita vai jatkuuko pelko kaupankäynnin hallitsemisessa.
