Saavutettuaan uuden kaikkien aikojen ennätyksen yli 126 000 dollaria aiemmin tällä viikolla, Bitcoinin (BTC) hinta on hieman laskenut, mikä herättää kysymyksiä sen viimeaikaisen hintarallin kestävyydestä.
Vaikka noususuuntaus on hidastunut, haltijoiden toiminta viittaa siihen, että laajempi nousuvaihe on edelleen voimassa. Kuitenkin nouseva vipuvaikutus vihjaa mahdollisista lyhyen aikavälin häiriöistä.
ETF-sijoitukset ja kerääminen voimistavat Bitcoinin Uptober-tunnelmaa
Lokakuu on historiallisesti ollut vahva kuukausi Bitcoinille. Se näki kolikon rikkovan ja saavuttavan yli 126 000 dollaria. Vaikka se kohtasi korjauksen, BTC on säilyttänyt suurimman osan voitoistaan, jotka ylittävät 7 %, korkeampi kuin syyskuun 5,16 % arvonnousu.
BeInCrypto Marketsin viimeisimpien tietojen mukaan suurin kryptovaluutta kävi kauppaa 122 151 dollarilla, nousua 0,38 % edellisen päivän aikana.
Vaikka kausiluonteisuus on vaikuttanut positiiviseen suuntaukseen, Glassnode korosti, että institutionaalinen kiinnostus on ollut keskeisessä roolissa BTC:n viimeisimmissä saavutuksissa. Glassnoden viimeisimmän raportin mukaan spot Bitcoin ETF:t houkuttelivat yli 2,2 miljardia dollaria yhden viikon aikana, mikä on yksi vahvimmista sijoituksista huhtikuun jälkeen.
“Tämä uudistunut institutionaalinen osallistuminen on absorboinut saatavilla olevan spot-tarjonnan ja vahvistanut markkinoiden likviditeettiä. Kausiluonteisesti Q4 on historiallisesti ollut Bitcoinin vahvin neljännes, usein samanaikaisesti uudistuneen riskinottohalukkuuden ja salkun tasapainottamisen kanssa,” raportissa todettiin.
Lisäksi ostotoiminta oli jatkuvaa pienten ja keskisuurten lompakoiden (10–1 000 BTC) keskuudessa. Trend Accumulation Score osoitti tämän ryhmän keräämistä viime viikkojen aikana.
“Keskikokoisten haltijoiden välinen yhtenäisyys viittaa orgaanisempaan keräilyvaiheeseen, mikä lisää rakenteellista syvyyttä ja kestävyyttä käynnissä olevaan hintaralliin,” Glassnode lisäsi.
Raportti paljasti, että päivittäiset spot-kaupankäyntivolyymit ovat myös nousseet korkeimmille tasoilleen huhtikuun jälkeen, mikä viittaa lisääntyneeseen markkinaosallistumiseen ja syvempään likviditeettiin hinnan nousun keskellä.
Erityisesti Glassnode korosti, että vaikka 97 % BTC-tarjonnasta on voitolla, voittojen kotiuttamisen hidas tahti on ylläpitänyt nousutrendiä. Yritys raportoi, että Bitcoinin myyntipuolen riskisuhde on noussut, mutta se on edelleen selvästi alle markkinoiden huipputasoilla nähtyjen tasojen, mikä viittaa hallittuun myyntiin.
“Vaikka LTH:n siirrot pörsseihin viittaavat myyntipaineeseen, mittakaava ja kestävyys ovat tärkeimpiä. Nykyinen kasvu näyttää terveeltä voittojen realisoinnilta edelleen nousevassa rakenteessa. Ei vielä euforiaa,” Bitcoin Vector lisäsi.
Voiko Bitcoin pysyä vahvana kasvavien riskien keskellä?
Samaan aikaan optioiden markkinadata tukee edelleen noususuuntausta, kun implisiittinen volatiliteetti nousee lokakuun lopun erääntymisille ja call-painotteiset virrat hallitsevat, mikä heijastaa lisääntynyttä optimismia. Riskit kuitenkin pysyvät. Johdannaismarkkinoiden korkea vipuvaikutus ja ruuhkautunut asemoituminen voivat voimistaa lyhyen aikavälin korjauksia.
“Vaikka tunnelma pysyy vahvana ja sentimentti rakentavana, asemoituminen on tullut ruuhkautuneemmaksi, mikä viittaa siihen, että lyhyen aikavälin volatiliteetti voi pysyä korkeana, kun markkinat sulattelevat tätä uudistunutta optimismia,” Glassnode totesi.
Raportti kuitenkin huomautti, että 117 000–120 000 dollarin alue on noussut keskeiseksi tueksi. Noin 190 000 BTC vaihtoi omistajaa tällä alueella. Näin ollen, vaikka BTC laskisi, taso voisi houkutella ostajia uudelleen. Glassnoden mukaan,
“Vaikka hinnan löytämisvaiheisiin liittyy luontaisesti uupumisen riski, mahdollinen vetäytyminen tälle alueelle voisi houkutella uudistunutta kysyntää, kun viimeaikaiset ostajat puolustavat kannattavia sisääntuloalueita, mikä merkitsee keskeistä aluetta vakauden ja tunnelman elpymisen tarkkailulle.”
Kaiken kaikkiaan Bitcoinin Q4 asetelma vaikuttaa rakentavalta institutionaalisen kysynnän, orgaanisen keräämisen ja uudistuneen spot-osallistumisen myötä, mutta voittojen kotiuttaminen ja vipuvaikutuksen nollaus voivat muokata lyhyen aikavälin volatiliteettia ennen seuraavaa nousuvaihetta.
