Bitcoin (BTC) saavutti juuri vahvimman kolmen päivän hintarallinsa sitten vuoden 2023, ja kaksi tunnettua sijoittajaa sanoo nyt, että liike kertoo pääoman siirtymisestä ylikuumentuneesta tekoäly (AI) -kaupasta.
On spekuloitu paljon siitä, mikä vaikutus AI-sijoittamisella on ollut Bitcoinin omaan markkinaan. Nyt, tämän hintarallin ja AI-kuplan pelkojen vuoksi, moni huomioi, miten pääoma kiertää markkinoilla.
Tunnustetut sijoittajat vahvistavat nyt suunnanmuutoksen
Analyytikot ovat käsitelleet tätä mahdollista muutosta kuukausien ajan ilman varmuutta sen toteutumisesta. Tutkimusyhtiö K33 varoitti kesäkuussa, että Bitcoin menetti asemaansa, kun instituutiot tavoittelivat AI-tuottoja.
Sijoittaja Steve Eisman meni pidemmälle heinäkuussa ja sanoi myyneensä Google-omistuksensa vähentääkseen AI-altistusta, varoittaen koko markkinan olevan liian ruuhkautunut. Heinäkuun lopussa kokenut makrosijoittaja Jordi Visser totesi, että AI:n helpon rahan vaihe oli päättymässä ja että Bitcoin hyötyisi seuraavaksi.
Bill Miller IV, Miller Value Partnersin hallituksen puheenjohtaja ja sijoitusjohtaja, esittää nyt saman näkemyksen entistä vahvemmin. Hänen tämän viikon kommenttinsa, yhdessä Visserin kanssa, merkitsevät kahta selvintä signaalia tunnetuilta ja kokeneilta sijoittajilta siitä, että siirtymä AI:sta Bitcoiniin on jo käynnissä eikä enää vain teoreettista.
Hän viittasi kahteen voimaan, jotka ajavat käännettä. Epäilyt AI-pääomapanostusten tuotoista kasvavat, ja se ohjaa “pitkän tähtäimen ajattelijoita” takaisin kryptoon.
Samaan aikaan hallitukset ovat puuttuneet asiaan kahdesti lyhyessä ajassa. Japani ja Yhdysvallat tukivat jeniä heinäkuun lopulla. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö kertoi viime viikolla kaksinkertaistavansa pitkäaikaisten velkakirjojen takaisinostot, mikä lievensi tuottopaineita ja osui samaan aikaan kuin yksi suurimmista short-likvidoinneista kryptomarkkinoilla.
Sekä rotaatiokohde että suoja samanaikaisesti
Millerin mukaan Bitcoin ei pelkästään ime AI:n ylijäämäpääomaa. Hän näkee sen rakenteellisena suojana valtionvelkaa vastaan ja huomauttaa, että tämän vuoden Yhdysvaltojen budjettivaje, 1,8 biljoonaa dollaria, ylittää jo Bitcoinin koko markkina-arvon. Vertailu havainnollistaa, kuinka paljon uutta valuuttaa luodaan suhteessa Bitcoinin rajalliseen tarjontaan.
Miller totesi, että sijoittajat palaavat jatkuvasti vakaampiin ja läpinäkyvämpiin rahamuotoihin eri markkinasyklin vaiheissa.
Tämä kaksoisnäkökulma, eli sekä taktinen rotaatiokohde että pitkäaikainen suoja, heijastuu myös muiden tunnetuimpien kommentaattoreiden ajatuksiin valtiovarainministeriön takaisinostoista.
Robert Kiyosaki kutsui tätä salatuksi määrälliseksi keventämiseksi, kun taas Arthur Hayes totesi, että matalat korot ohjaavat pääomaa pois korkoinstrumenteista niukkoihin omaisuuseriin, kuten Bitcoiniin ja kultaan.
Rotaation pysyvyys riippuu siitä, syvenevätkö huolet AI-arvostuksista vai laantuvatko ne. Miller itse uskoo, että kun hallitukset alkavat puuttua markkinastressiin, ne harvoin jäävät vain yhteen kertaan.
