Bitcoin käy tällä hetkellä kauppaa noin 68 700 dollarin tasolla, mikä on lähes 22 % alempana vuoden alusta ja osoittaa heikointa ensimmäistä vuosineljännestä sitten vuoden 2018. Vuosi alkoi lähellä 87 700 dollaria, mutta BTC on menettänyt lähes 20 000 dollaria vain muutamassa viikossa, mikä painaa koko kryptomarkkinaa.
Vuoden alku on usein ollut heikko Bitcoinille, mutta tämän laskun laajuus herättää huolta siitä, ettei nykyinen korjausliike ole vielä ohi.
Heikoin ensimmäinen vuosineljännes kahdeksaan vuoteen?
Historiallisesti Bitcoin on ollut negatiivinen ensimmäisen neljänneksen aikana 7 kertaa viimeisen 13 vuoden aikana.
Kuitenkin 22 %:n pudotus merkitsisi heikointa Q1-tulosta sitten vuoden 2018 karhumarkkinan, jolloin BTC laski lähes 50 % vuoden alussa.
Sekä tammikuu että helmikuu sulkeutuivat miinuksella, mikä lisää mahdollisuutta harvinaiselle peräkkäiselle negatiiviselle alulle.
Jotta tilanne muuttuisi merkittävästi, Bitcoinin tulisi nousta takaisin 80 000 dollarin alueelle, mikä nykyisen tunnelman perusteella vaikuttaa kaukaiselta.
Historiasta voidaan huomata, että heikko alkuvuosi ei määritä koko vuotta. Kahdeksassa tapauksessa kolmestatoista Q2 tuotti päinvastaisen tuloksen kuin Q1.
Keskipitkän aikavälin näkymät ovat siis monipuolisemmat kuin pintapuoliset otsikot antavat ymmärtää.
9 %:n palautus on saattanut lisätä laskuriskiä
12.–15. helmikuuta välillä Bitcoin teki jyrkän 9 %:n palautuksen. Pinnalta katsottuna liike oli rakentava, mutta vivutustiedot kertovat toista tarinaa.
Open Interest BTC-futuureissa nousi noin 19,6 miljardista dollarista 21,47 miljardiin dollariin palautuksen aikana – kasvua lähes 1,9 miljardia dollaria.
Rahoituskustannukset (funding rates) kääntyivät myös voimakkaasti positiivisiksi, mikä viittaa siihen, että treidaajat valmistautuivat voimakkaasti nousuliikkeeseen.
Kuitenkin laajempi kaaviokuvio muistuttaa yhä bear flagia. Viimeaikainen hintaralli tapahtui laskevassa jatkumokuviossa, ja hinta valuu nyt taas tuon rakenteen alempaa reunaa kohti.
Tunnelmaa mittaavat indikaattorit lisäävät varovaisuutta. 12 tunnin kaaviossa syntyi piilevä laskeva divergenssi, kun hinta teki alemman huipun ja RSI korkeamman huipun. Tämä kuvio esiintyy usein, kun myyjät ottavat hiljalleen kontrollin.
Samaan aikaan Bitcoinin realisoitumaton voitto/tappio -tunnusluku nousi noin 90 % muutamassa päivässä, mikä osoittaa että moni Haltija palasi nopeasti näennäisiin voittoihin.
Samanlaisia voittohuippuja nähtiin helmikuun alussa, minkä jälkeen seurasi 14 %:n lasku. Jos treidaajat kiirehtivät kotiuttamaan voitot uudelleen, myyntipaine voi kasvaa nopeasti.
Tärkeät tasot: 66 000 dollaria tukena, 58 000 dollaria laskutavoitteena
Teknisesti alue 66 270 dollaria on kriittinen lähitulevaisuuden tukitaso. Mikäli lasku vahvistetaan tämän tason alapuolelle, bear flag -kuvio aktivoituu.
Jos näin tapahtuu, seuraava suuri laskutavoite asettuu noin 58 800 dollarin tasolle, mikä vastaa 0,618 Fibonacci-tasoa ja noin 14 %:n laskua nykyisestä hinnasta.
Syvempi lasku voi tuoda myös 55 600 dollarin alueen tarkasteluun.
Nousun puolella BTC tarvitsee takaisin 70 840 dollaria vakaantuakseen lyhyellä aikavälillä. Vahva nousu yli 79 290 dollarin mitätöisi laskevan rakenteen ja kertoisi, että härät ovat ottaneet ohjat takaisin.
Bitcoin-dominanssi ja treasury-yritykset antavat ristiriitaisia signaaleja
Hintakehityksen lisäksi laajemmat markkinatunnusluvut luovat monipuolisen kuvan. Bitcoinin markkinaosuus pysyy korkealla, noin 58,5 %, mikä viittaa siihen, että pääoma suosii yhä BTC:tä altcoineihin verrattuna tämän korjauksen aikana. Tällainen suhteellinen vahvuus näkyy usein puolustavilla markkinoilla.
Samaan aikaan julkiset Bitcoin-treasury-yhtiöt pitävät edelleen merkittäviä BTC-varantoja. BitcoinTreasuries’n mukaan julkiset yhtiöt omistavat yhdessä yli 1,13 miljoonaa BTC:tä, joista suurimpia ovat suuret yritykset.
Näistä suurin omistaja on Strategy, jonka hallussa on 3,27 % koko Bitcoin-tarjonnasta. Vaikka tällainen rakenteellinen kysyntä ei estä lyhyen aikavälin volatiliteettia, se vahvistaa Bitcoinin pitkän aikavälin institutionaalista asemaa.
Bitcoin tasapainoilee historiallinen kestävyyden ja lähiajan teknisen heikkouden välillä.
Vuoden alusta mitattu 22 %:n pudotus tekee ensimmäisestä neljänneksestä epäsuotuisan ennätyksen kannalta.
Samaan aikaan vivutus, divergenssisignaalit ja on-chain-voittotunnusluvut viittaavat siihen, että laskuriski kohti 58 000 dollaria on edelleen olemassa.
Korkea dominanssi ja jatkuva yrityskertymä osoittavat, että laajempi rakenne on edelleen paineen alla, mutta ei vielä murentunut.
Lähiviikot osoittavat, onko kyseessä vain uusi kiertovaihe isommassa syklissä vai alkupiste syvemmälle korjausliikkeelle.
