Bitcoin-treidaajat valmistautuvat makrotaloudellisesti merkittävään viikkoon, jolloin neljä Yhdysvaltain taloustapahtumaa ohjaa tunnelmaa koko kryptomarkkinoilla.
Bitcoinin vaihdellessa lyhyellä volatiliteettialueella ja makrotaloudellisten teemojen hallitessa markkinapsykologiaa, treidaajat suhtautuvat yhä useammin talousjulkaisuihin lyhytaikaisina katalysaattoreina, jotka voivat laukaista nopeita liikkeitä molempiin suuntiin.
Mitkä Yhdysvaltain taloudelliset signaalit bitcoin- ja kryptovaluutta-sijoittajien kannattaa seurata tällä viikolla?
Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) johtajan mediaesiintyminen, tärkeät työmarkkinatiedot, viikoittaiset työttömyyshakemukset sekä tammikuun inflaatioluvut voivat kaikki vaikuttaa odotuksiin korkojen ja likviditeetin suhteen—nämä ovat kaksi Bitcoinin hinnan vahvinta liikkeellepanevaa tekijää.
Fed Governor Stephen Miran -haastattelu tarkastelussa
Markkinat seuraavat ensin Federal Reserve Governor Stephen Miranin kommentteja, kun hän esiintyy podcast-haastattelussa maanantaina 9. helmikuuta ennen klo 17.00 ET. Kryptoyhteisön tunnelma on jo nyt jakautunutta, etenkin laajemman markkinaepävarmuuden vallitessa.
Osa markkinaosapuolista korostaa Miranin suhteellisen rakentavaa suhtautumista stablecoineihin. Heidän mukaansa sääntelyn selkeytyminen ja dollarin arvoon sidotut digitaaliset omaisuuserät voisivat välillisesti tukea Bitcoinia vahvistamalla laajempaa kryptoekosysteemiä ja lisäten institutionaalista osallistumista.
Jotkut kuitenkin näkevät riskin. Spekulaatiot siitä, että Miran saattaa saada suuremman roolin tulevassa Fed-johtajuudessa, ovat jo osuneet yhteen volatiilisuuden kanssa sekä arvometalleissa että kryptovaluutoissa. Tämä kertoo pelosta, että tiukempi politiikka voi heikentää inflaatiosuojaan liittyviä tarinoita.
Jotkut makroanalyytikot ovat kuvaileet Mirania myös pehmeämmäksi kuin useat kollegansa. Perusteluina on tuotu esiin aikaisempia kannanottoja reiluista koronlaskuista työmarkkinoiden tukemiseksi.
Tämänsuuntaiset viestit voisivat vahvistaa riskisijoitusten, erityisesti Bitcoinin, tunnelmaa, koska Bitcoin reagoi herkästi odotuksiin likviditeetistä.
Yhdysvaltain työllisyysraportti saattaa ohjata huonot uutiset ovat hyviä uutisia -narratiivia
Keskiviikkona 11. helmikuuta huomio siirtyy Yhdysvaltain työllisyysraporttiin, joka on yksi seuratuimmista talouden ja rahapolitiikan suunnan mittareista.
Ennusteet viittaavat suhteellisen maltilliseen työpaikkakasvuun, jonka odotetaan nousevan 55 000:een aiemmasta 50 000:sta. Jos data jää odotettua heikommaksi, se voisi yllättäen tukea Bitcoinia. Hyytyvä työmarkkina lisäisi painetta Fedille keventää politiikkaa, mikä voisi johtaa likviditeetin parantumiseen riskisille omaisuuserille.
Viimeisimmät työmarkkinaindikaattorit ovat jo osoittaneet hidastumisen merkkejä. Raportit kasvavista irtisanomisista ja rekrytointien hidastumisesta ovat vahvistaneet odotuksia siitä, että koronlaskut voisivat tulla aiemmin kuin aiemmin on arvioitu.
Kuitenkin työllisyysraportissa on myös laskuriski. Jos työllisyystilanne heikkenee nopeasti, se voi herättää laajempia kasvupelkoja ja ohjata sijoittajat puolustavaan asemaan. Tällainen kehitys voi laukaista lyhytaikaisia myyntiaaltoja kryptomarkkinoilla, kuten aiempiin makroshokkeihin on liittynyt.
Työttömyyshakemukset voivat vahvistaa tai haastaa suuntauksen
Torstaina julkaistava viikoittaisten työttömyyshakemusten määrä tarjoaa ajankohtaisemman kuvan työmarkkinatilanteesta. Tämä voi vahvistaa keskiviikon työllisyys- ja työttömyysraporttien luomaa tunnelmaa.
Viimeaikaiset hakemusten nousupiikit ovat osuneet samaan aikaan riskin välttelyyn kryptomarkkinoilla, mukaan lukien likvidointi-tapahtumia sekä nopeita hintaliikkeitä. Osa treidaajista tulkitsee hakemusten nousun merkiksi siitä, että taloudelliset olot heikkenevät riittävästi pakottaakseen rahapolitiikan kevennyksiin, mikä olisi pidemmällä aikavälillä positiivista Bitcoinille.
Toiset kuitenkin varoittavat, että lyhyellä aikavälillä heikkenevät työllisyystilastot voivat horjuttaa markkinoita, varsinkin jos likviditeetti on vähäistä ja vipuvaikutus korkealla.
Tämä dynamiikka on tehnyt viikoittaisista työttömyysraporteista kasvavan volatiliteetin lähteen, vaikka yksinään ne harvoin heilauttavat markkinoita merkittävästi.
CPI ja Core CPI nähdään viikon ratkaisevana katalyyttina
Merkittävin datapiste julkaistaan mahdollisesti perjantaina 13. helmikuuta, kun tammikuun kuluttajahintaindeksi (CPI) ja Core CPI -luvut tulevat julki.
Inflaatiotiedot ovat edelleen Fedin odotusten tärkein ohjaaja ja siten keskeinen tekijä kryptomarkkinoiden tunnelman kannalta.
Viime kuukausien odotettua maltillisemmat lukemat ovat tukeneet riskipitoisia omaisuusvaroja heikentämällä “pidempään korkealla” -korkotarinaa.
Vielä yksi matala inflaatiolukema voisi vauhdittaa odotuksia koronlaskuista vuonna 2026, mikä saattaisi vahvistaa Bitcoinin härkätrendiä ja perustella nousua kuusinumeroisiin hintoihin ajan myötä.
Jos inflaatio pysyy sitkeänä tai nousee, vaikutus olisi luultavasti päinvastainen: Yhdysvaltain valtionlainojen korot nousisivat ja spekulatiivisiin omaisuusvaroihin, mukaan lukien kryptovaluutat, kohdistuisi painetta.
”Jos data on kuumaa, korot pysyvät todennäköisesti korkealla ja riskisijoitukset voivat kärsiä. Jos data viilenee, odotukset koronlaskuista voivat palata ja markkinoille tulee helpotusta. Tämä viikko näyttää, mitä seuraavaksi tapahtuu,” hän totesi, analyytikko Kyle Chasse.
Yhteenvetona viikon tapahtumat muodostavat tiiviin testin makrotalouden tarinoista, jotka tällä hetkellä ohjaavat Bitcoinia: inflaatio, työllisyys ja rahapolitiikan keventämisen ajoitus.
Pitkän aikavälin käyttöönoton trendit, kuten ETF-sijoitukset, instituutioiden osallistuminen ja stablecoinien kasvu, tukevat yhä härkäennusteita, mutta lyhyen aikavälin hinnanvaihtelu pysyy tiukasti sidoksissa talousdataan.
