Bitcoin kävi kauppaa noin 66 400 dollarin tasolla 19. helmikuuta ja pysyi vakaana useiden epävakaiden päivien jälkeen. Kasvavat pelot mahdollisesta Yhdysvaltojen sotilasiskusta Iraniin lisäävät kuitenkin uutta epävarmuutta globaaleille markkinoille, mukaan lukien kryptomarkkinat.
Useiden amerikkalaismedioiden vahvistettujen tietojen mukaan Yhdysvaltain sotilasviranomaiset ovat kertoneet presidentti Donald Trumpille, että iskuvaihtoehdot Iraniin ovat valmiina ja ne voidaan toteuttaa jo tulevana viikonloppuna.
Yhdysvallat ja Iran sodan partaalla, kun Bitcoin säilyttää hauraan tuen
Puolustusministeriö on jo lähettänyt lisäilma-aluksia alueelle ja liikuttanut toisen lentotukialusosaston kohti Lähi-itää. Samalla Iran on pitänyt sotaharjoituksia ja varoittanut puolustavansa itseään, mikäli siihen hyökätään.
Nämä tapahtumat seuraavat kariutuneita ydinneuvotteluja ja lisääntynyttä jännitystä Iranin uraanin rikastus- ja ohjemaiden vuoksi.
Valkoinen talo kertoi, että diplomatia on yhä ensisijainen vaihtoehto, mutta viranomaiset myöntävät myös sotilaallisen iskun olevan aktiivisesti harkinnassa. Tämä kärjistynyt tilanne on lisännyt riskejä maailmanlaajuisilla markkinoilla.
Bitcoinin viimeaikainen hintakehitys kuvastaa tätä epävarmuutta. Omaisuusvara on laskenut jyrkästi syklihuipuistaan, jotka olivat yli 100 000 dollaria, ja käy nyt kauppaa noin 60 000 dollarin keskitasolla.
Lyhyen aikavälin sijoittajat myyvät tappiolla Short-Term Holder SOPR -tunnusluvun mukaan, joka on nyt alle 1. Tämä tarkoittaa, että monet viimeaikaiset ostajat ovat poistumassa positioistaan paineen alla.
Samaan aikaan Bitcoinin lyhyen aikavälin Sharpe-suhde on laskenut erittäin negatiiviselle tasolle. Tämä osoittaa, että viimeaikaiset tuotot ovat olleet huonoja suhteessa volatiliteettiin. Historiallisesti tällaiset tilanteet ilmenevät markkinastressin ja pelon vallitessa.
Jos Yhdysvallat toteuttaa iskun tulevana viikonloppuna, Bitcoin saattaa reagoida kahdessa vaiheessa.
Bitcoinin on-chain-tunnusluvut viittaavat siihen, että paniikki voi laukaista volatiliteettia
Ensimmäisenä vaiheena markkinoilla voi näkyä välitön lasku. Äkillisisä geopoliittisissa shokeissa sijoittajat hakeutuvat usein käteiseen ja turvallisempiin omaisuuslajeihin. Bitcoin on aiemmin käyttäytynyt riskialttiina omaisuutena kansainvälisten kriisien alkuvaiheessa. SOPR-tiedot osoittavat, että lyhyen aikavälin sijoittajat ovat jo nyt heikkoja ja herkkiä pelolle.
Toinen vaihe saattaa kuitenkin olla erilainen.
Sharpe-suhteen perusteella Bitcoin on jo huomattavan ylimyyty lyhyellä aikavälillä. Moni heikko sijoittaja on jo poistunut markkinoilta. Tämän vuoksi jäljellä olevan pakkomyynnin määrä on nyt pienempi.
Jyrkkä lasku voisi siis jäädä lyhytaikaiseksi, jos ostajat astuvat markkinoille alemmalla tasolla.
Lisäksi geopoliittinen epävarmuus voi ajan myötä vahvistaa Bitcoinin houkuttelevuutta. Sijoittajat siirtyvät usein pois perinteisistä rahoitusjärjestelmistä vaihtoehtoisiin omaisuuseriin, kun globaalit jännitteet kasvavat. Tämä tapahtuu yleensä vähitellen eikä välittömästi.
Toistaiseksi Bitcoin on kriittisessä pisteessä. Pelko on edelleen korkealla ja geopoliittiset riskit kasvavat. Lohkoketjudata kuitenkin viittaa siihen, että suurin osa viime korjauksen aiheuttamasta vahingosta on jo toteutunut.
Seuraava liike riippuu pitkälti siitä, saavatko jännitteet aikaan varsinaisen sotilaallisen konfliktin vai ratkeaako tilanne diplomatian keinoin.
