Bitcoinin (BTC) hinta liikkuu noin 70 700 dollarissa, pysyen vakaana viimeisen 24 tunnin aikana mutta säilyttäen silti noin 10 % nousun kuukauden aikana. 8 tunnin kaaviosta nähdään nouseva kanava, joka on muodostunut helmikuun alusta lähtien, useilla epäonnistuneilla läpimurtoyrityksillä. Mahdollinen geopoliittisen jännitteen lieventyminen on vakauttanut hintaa, mutta taustalla kaksi vastakkaista voimaa vetävät eri suuntiin.
Yksityis-sijoittajat sekä valaat siirtävät molemmat Bitcoinia pörsseihin, mikä yleensä enteilee myyntejä. Samaan aikaan johdannaismarkkinoilla tunnelma on muuttunut positiiviseksi. Kun spot-markkinoiden rahavirrat ja johdannaisten asemointi eroavat näin rajusti, lopputulos on usein raju. Kysymys kuuluu, kumpi osapuoli antaa periksi ensin. Jos spot-myyjät ovat oikeassa, 10 %:n kuukausinousu saattaa johtaa likviditeettiloukkuun, jonka vivutettu optimismi on rakentanut.
Yksityis-sijoittajat ja valaat siirtyvät pörsseihin samaan aikaan
On-chain-data osoittaa koordinoidun siirtymän kohti pörssejä useiden omistajaryhmien kesken. CryptoQuantin mukaan 0,1–1 BTC -ryhmään kuuluvat, jotka edustavat yksityissijoittajia, lähes tuplasivat pörssitalletuksensa noin 394 BTC:stä 682 BTC:hen kolmessa päivässä. Kyse ei ole pelkästään yksityissijoittajien liikkeestä.
Haluatko lisää tällaisia token-näkemyksiä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje tästä.
Suurimmat Bitcoin-valaat seurasivat perässä. 1 000–10 000 BTC -valasryhmä siirsi 444 BTC pörsseihin 23. maaliskuuta. 24. maaliskuuta tämä luku nousi 2 788 BTC:hen eli noin 528 % yhdessä päivässä. Myös 10 000+ BTC:n omistajat liittyivät samana päivänä, jolloin 3 000 BTC siirrettiin pörsseihin.
Kun sekä yksityis-sijoittajat että valaat kasvattavat pörssitalletuksiaan samaan aikaan, varsinkin hiljaisen jakson jälkeen 20.–22. maaliskuuta, viittaa se siihen, että myyntipaine kasvaa koko omistajakentässä – ei vain yhdessä ryhmässä.
Tämä kehitys on erityinen, koska se tapahtuu samanaikaisesti. Yksityis-sijoittajat ja valaat harvoin liikkuvat samaan suuntaan samaan aikaan. Kun näin käy, yhteisvaikutus synnyttää yleensä merkittävää myyntipainetta, varsinkin jos hinta ei pysy tärkeän teknisen tason yläpuolella.
Johdannaiset pysyvät härkinä ja siinä on riski
Spot-haltijat siirtävät kryptojaan pörsseihin, mutta johdannaismarkkinat kallistuvat päinvastaiseen suuntaan. Kokonaisrahoituskorko Bitcoinille muuttui -0,0028:sta 23. maaliskuuta +0,006:een, eli siirryttiin nopeasti positiiviselle alueelle. Positiivinen rahoituskorko tarkoittaa, että pitkät positiot maksavat lyhyille positioille vedonlyönnin ylläpidosta, mikä kertoo, että markkina on nettomääräisesti pitkä.
Open Interest on säilynyt melko vakaana, laskien hieman 22,67 miljardista dollarista 22,55 miljardiin dollariin. Rahoituskorko nousi silti, vaikka päivä oli muuten tasainen, mikä paljastaa markkinoilla olevan nousuhenkeä.
Ero spotin ja johdannaisten välillä muodostaa suurimman riskin. Spot-omistajat valmistautuvat myymään. Johdannaiskauppiaat odottavat hinnan palautusta. Jos spot-myynnit vievät voiton johdannaisten optimismin yli ja hinta laskee tärkeän tukitason alle, vivutetut pitkät positiot voidaan pakottaa likvidointiin.
Tämä pitkien positioiden likvidointiketju voi voimistaa laskua entisestään, jolloin johdannaisten nousuhenki kääntyy korjauksen polttoaineeksi. Juuri tämä riski pitkien positioiden pakkolikvidoinnista kasvaa nykyisessä tilanteessa hiljaisesti. Pelastava tekijä tällä hetkellä on, ettei Open Interest eli vipuvaikutus ole vielä noussut hurjiin mittoihin.
Nämä Bitcoinin hintatasot voivat ratkaista kiistakamppailun
8 tunnin kaavio määrittää ratkaisualueen. BTC liikkuu edelleen nousevassa kanavassa helmikuun loppupuolelta lähtien. Bitcoinin hinta testaa nyt 100 jakson eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa (EMA), joka painottaa viimeaikaista hintaa trendin suunnan arvioimiseksi, tasolla 70 700 dollaria. Edellisen kerran kun BTC nousi selvästi tämän EMA:n yläpuolelle maaliskuun puolivälissä, se nousi noin 8 %.
Samankaltainen liike 70 900 dollarin yläpuolelle osoittaisi lyhyen aikavälin vahvuutta ja voisi nostaa hintaa kohti 72 800 dollaria ja lopulta 76 000 dollaria, lähemmäs kanavan yläreunaa. Kaikki tämä on mahdollista, mikäli Iranin ja Yhdysvaltojen tulitaukoneuvottelut etenevät.
Kuitenkin jos EMA-tason takaisinvaltaus epäonnistuu, tukitasot muuttuvat kriittisiksi. Ensimmäinen tuki on 0,5 Fibonacci tasolla 69 300 dollaria. Sen alapuolella 67 700 dollaria (0,618 Fib) toimii vahvana lattiamaisena alueena. Päivittäinen sulkeminen alle 67 700 dollarin vahvistaisi, että spot-myynnin paine on voittanut ja avaisi tien kohti 65 400 dollaria ja jopa 62 600 dollaria.
Tällä hetkellä 8 tunnin sulkeminen yli 70 900 dollarin erottaa mahdollisen kanavaheijastuksen pitkästä laskuputkesta, josta pörssin sisäänvirtaukset varoittavat.
