Bitcoin (BTC) kohtaa lisääntyneitä laskuriskejä sen jälkeen, kun se rikkoi äskettäin tärkeän tason, kertoo on-chain-analytiikkayritys Glassnode. Lisäksi muut tunnusluvut viittaavat siihen, että markkinat saattavat olla matkalla syvempään korjaukseen, kun tunnelma osoittaa merkkejä kiristymisestä FOMC-hintarallin jälkeen.
Monet analyytikot uskovat kuitenkin, että tuleva ‘Uptober’ voi olla BTC:lle nousujohteinen. Omaisuusvara saattaa löytää kausiluonteisia myötätuulia, jotka voivat vakauttaa hintakehitystä ja herättää uutta optimismia.
Miksi Bitcoinin hinta saattaa laskea edelleen
Viimeisimmässä analyysissään Glassnode huomautti, että Bitcoin osoittaa ‘uupumuksen’ merkkejä viime viikon Fedin koronleikkauksen jälkeen, mikä nosti hinnan 117 000 dollariin.
“Bitcoin on siirtynyt korjausvaiheeseen, mikä heijastaa oppikirjan ‘osta huhut, myy uutiset’ -kuviota,” Glassnode kirjoitti.
Lisäksi taustalla olevat tunnusluvut viittaavat haavoittuvuuteen. Yritys korosti, että pitkäaikaiset haltijat (LTH:t) ovat tehneet valtavia voittoja tässä vaiheessa, realisoiden noin 3,4 miljoonaa BTC:tä voittoina.
Tämä on enemmän kuin missään aiemmassa syklissä. Glassnode lisäsi, että tällainen laajamittainen jakelu pitkäaikaisten haltijoiden toimesta on historiallisesti osunut yhteen markkinoiden huippujen kanssa.
“Toisin kuin aiempien syklien yksittäiset pitkät aallot, tämä sykli on nähnyt kolme erillistä monen kuukauden nousua. Realisoitu voitto/tappio-suhde osoittaa, että joka kerta, kun voittojen kotiuttaminen ylitti 90 % siirretyistä kolikoista, merkittiin syklisiä huippuja. Juuri poistuttuaan kolmannesta tällaisesta äärimmäisyydestä, todennäköisyydet suosivat viilennysvaihetta,” analyytikot totesivat.
Samaan aikaan uuden kysynnän hidastuminen lisäsi tätä painetta. ETF:n nettovirrat romahtivat 2 600 BTC:stä päivässä lähes nollaan, juuri kun LTH-myynti kiihtyi.
“ETF-sijoitukset ovat tähän mennessä tasapainottaneet LTH-myyntiä, mutta vain pienellä virhemarginaalilla. FOMC:n ympärillä LTH-jakelu nousi 122k BTC/kuukausi, kun taas ETF:n nettovirrat (7D-SMA) romahtivat 2,6k BTC/päivä lähes nollaan. Nouseva myyntipaine ja hiipuva institutionaalinen kysyntä loivat hauraan taustan, joka loi heikkouden edellytykset,” analyysi totesi.
Lisäksi spot-markkinat osoittivat stressin merkkejä, kun volyymit nousivat FOMC:n jälkeisen myynnin aikana. Futuurimarkkinat kokivat voimakasta velkavivun purkamista, ja Open Interest laski miljardeilla dollareilla.
Optiomarkkinat kääntyivät myös puolustuskannalle, kun put-kysyntä kasvoi ja vinouma nousi jyrkästi, mikä korosti kauppiaiden varovaisuutta. Tämän keskellä Glassnode huomautti, että 111 800 dollaria, lyhytaikaisten haltijoiden kustannusperusta, on tärkeä taso ylläpitää.
“Spot- ja futuurimarkkinoiden ollessa paineen alla, lyhytaikaisten haltijoiden kustannusperusta 111k dollaria on avaintaso, joka on pidettävä tai riskinä on syvempi viilennys,” yritys korosti.
Nyt, kun Bitcoin on jo pudonnut kustannusperustan alapuolelle, laskun todennäköisyys on kasvanut merkittävästi. Analyytikko Quinten Francois ehdotti, että vaikka näkymät eivät ole erityisen nousujohteiset lyhyellä aikavälillä, markkinat saattavat liikkua sivuttain ennemmin kuin välittömästi karhumarkkinan murtuminen.
“BTC putosi 111,8k dollarin tuen ja nousutrendin tuen alle. Päivittäinen sulkeminen näiden tärkeiden tasojen alapuolella. Mielestäni olemme ei-kaupankäyntialueella ja katsomme, mihin suuntaan menemme. Saattaa liikkua sivuttain ja likviditeetti virrata altcoineihin, koska BTC.D on edelleen hyvin karhumainen,” Francois totesi.
Voiko Uptober pelastaa Bitcoinin? Historiallinen data viittaa vahvoihin nousuihin
Huolimatta näistä vastatuulista, kausitekijät tarjoavat nousujohteisen vastapainon. Lokakuu, jota kryptovaluuttapiireissä usein kutsutaan ‘Uptoberiksi’, on historiallisesti ollut yksi Bitcoinin vahvimmista kuukausista. Coinglassin tiedot paljastivat, että BTC on tuottanut keskimäärin 21,89 %:n tuoton kuukaudessa.
Lisäksi analyytikko Darkfost huomautti, että viimeisten 16 vuoden aikana BTC on sulkenut lokakuun punaisella vain neljä kertaa.
“Jos olisit sijoittanut BTC:hen 1. lokakuuta, olisit päätynyt voitolle 12 kertaa vuodesta 2009 lähtien, ja suurin kuukausituotto oli 213 % vuonna 2010. Viime aikoina vuodesta 2020 lähtien yksinkertainen 1. lokakuuta tehty sijoitus BTC:hen olisi tuottanut 7,5 %:sta 30,5 %:iin kuukauden aikana. Tämän jälkeen on vaikea väittää, ettei BTC:llä ole lainkaan kausiluonteisuutta, vaikka se voisi myös olla osa laajempaa kausiluonteista vaikutusta rahoitusmarkkinoilla,” hän kirjoitti.
Tämä suorituskyky on nostanut markkinoiden toiveita mahdollisesta hintarallista tulevana kuukautena.
Kun Bitcoin käy kauppaa alle tärkeiden tukitasojen, tulevat viikot testaavat, täyttääkö omaisuusvara Uptober-lupauksensa vai jatkuuko korjaus.
