Bitcoin on yrittänyt palautua viimeisissä sessioissa, mutta nousun tunnelma on pysähtynyt markkinoilla, jotka odottavat selvempää suuntaa. Hinta pysyy vaihteluvälissä jyrkän korjauksen jälkeen, mikä turhauttaa lyhyen aikavälin treidaajia.
Tästä pysähdyksestä huolimatta historialliset tunnusluvut viittaavat mahdolliseen pohjan muodostumiseen. Aiemmat syklit osoittavat, että vastaavat olosuhteet ovat usein edeltäneet uusia palautusvaiheita.
Bitcoin-tuottava tarjonta saavuttaa vuoden 2022 tason
Bitcoinin viimeaikainen lasku laukaisi merkin, joka nähtiin viimeksi vuoden 2022 karhumarkkinan aikana. Voitolla olevan tarjonnan osuus putosi noin 50 prosenttiin, eli puolet kaikista liikkeellä olevista bitcoineista on nyt tappiolla. Tämä kynnysarvo on historiassa osunut markkinoiden pohjiin ennemmin kuin pitkittyneisiin myynteihin.
Kun voitollinen tarjonta painuu tälle tasolle, myyntimotivaatiot heikkenevät. Haltijat eivät halua realisoida tappioita, mikä vähentää myyntipainetta. Aiemmissa sykleissä tämä dynamiikka on rohkaissut sijoittajia pitämään kiinni omistuksistaan läpi heilahtelujen, jolloin hinta on päässyt vakautumaan ennen kuin palautuminen on jatkunut.
Haluatko lisää tällaisia token-tietoja? Tilaa toimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje täällä.
Matalammat hinnat houkuttelevat myös uutta pääomaa. Arvopohjaiset ostajat tulevat mukaan, kun laskuriski on rajallinen verrattuna nousupotentiaaliin. Tämä uusi kysyntä on historiassa auttanut palauttamaan Bitcoinin nousuja, kun voitollinen tarjonta putoaa 50 prosenttiin tai sen alle.
Miksi bitcoin todennäköisesti palautuu?
Makrotason mittarit vahvistavat pohjan muodostumista. Pi Cycle Top -indikaattori, joka vertaa 111 päivän liukuvaa keskiarvoa tuplattuun 350 päivän liukuvaan keskiarvoon, on kaukana ylikuumentumissignaalista. Indikaattori on historiassa osoittanut suuria huippuja, kun lyhyempi keskiarvo ylittää korkeamman kynnysarvon.
Nyt tilanne on päinvastainen. Lyhyempi liukuva keskiarvo erkanee alaspäin pidemmästä, mikä viittaa markkinan jäähtyvään tunnelmaan eikä liialliseen spekulointiin. Aiemmissa sykleissä tällainen erkaantuminen on usein ennakoinut vahvaa palautusta, kun Bitcoin hakee uutta tasapainoa ylikuumentumisen jälkeen.
Nyt meneillään oleva sykli eroaa aiemmista. Maaliskuusta 2023 alkaen Bitcoin on pysynyt makrotason nousutrendissä ilman ylikuumentumista. Hidas hintojen nousu on hillinnyt spekulatiivisia ylilyöntejä, ja tämän myötä nyt nähtävä pohjasignaali on ensimmäinen lähes kolmeen vuoteen ilman nopeaa myyntiaaltoa.
BTC:n hintatasot seurattavaksi
Lyhyellä aikavälillä Bitcoin on pysytellyt 23,6 prosentin Fibonacci-tason yläpuolella lähellä 63 007 dollaria. Kirjoitushetkellä BTC:n hinta on noin 68 905 dollaria, mikä osoittaa, että tuki on kestänyt useissa testeissä. Hinta pysyy kuitenkin alle 71 672 dollarin vastustason, mikä rajoittaa välitöntä nousua.
Jos on-chain-tunnusluvut pysyvät ennallaan ja sijoitukset vahvistuvat, Bitcoin voisi nousta yli 71 672 dollarin. Näin ollen tie kohti 78 676 dollaria avautuisi. Elpyminen varmistuu kuitenkin kunnolla vasta sitten kun BTC saa 85 680 dollaria pysyväksi tukitasoksi.
Riskejä on kuitenkin edelleen alaspäin johtuen markkinarakenteen muutoksesta. Lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten haltijoiden tarjonnan suhdeluku on ylittänyt ylärajansa. Tämä kertoo lyhytaikaisten sijoittajien lisääntymisestä, mikä usein liittyy suurempaan volatiliteettiin.
Tämä heikentäisi Bitcoinin mahdollisuuksia ylittää 71 672 dollarin rajan ja jatkaisi konsolidoitumista. Vaikka BTC onnistuisi nousemaan kyseisen vastuksen yli, myyntipaine vetäisi hinnan takaisin kohti 63 000 dollaria, jolloin nousuolettama mitätöityisi.
