Bitcoinin (BTC) hinta on noussut noin 3 % viimeisen vuorokauden aikana, ollen lähellä 64 500 dollaria. Yhdysvaltojen viileämpi inflaatiolukema nosti hinnan tason yläpuolelle, joka oli rajoittanut kurssia kesäkuun puolivälistä lähtien.
Nousu ylläpitää kahden viikon noususuhdannetta. Ostopaineen hiipuminen ja tarjontatason sijaitseminen aivan nykyhinnan yläpuolella kuitenkin herättävät kysymyksen, kuinka pitkälle hintaralli voi jatkua.
Kryptotreidaajat ovat peloissaan, vaikka raha pysyy rauhallisena
Tunnelma kertoo oudon tarinan. Tähän analyysiin rakennettu ensimmäinen, omaa mittaristoa hyödyntävä Crypto-Equity Fear Gap asettaa krypton Fear and Greed Indexin sekä osakemarkkinoiden pelon samalle asteikolle. Kryptovaluutta on nyt tasolla 25, eli “äärimmäinen pelko”, kun taas osakemarkkinoiden pelko on matala (korkea tunnelma).
Juuri tämä ero on signaali. Kun kryptomarkkinoilla pelätään ja osakkeet pysyvät rauhallisina, pelko liittyy yleensä vain kryptoon, eikä kieli laajemmasta kriisistä. Tämän tyyppinen yksittäinen paniikki viittaa useammin mahdolliseen Bitcoin-pohjaan kuin syvempään laskuun.
Yksi luku tukee rauhallista tunnelmaa. Korkean tuoton luottoriskit (credit spreads), jotka mittaavat rahoitusjärjestelmän stressiä, ovat vain 2,69 %. Tiukat erot viittaavat siihen, ettei piilossa ole makrotaloudellista ongelmaa ja pelko on näin todennäköisesti ylimitoitettua.
Toinen oma mittari, Liquidity Siphon Index, tarkistaa siirtyykö rahaa kryptosta perinteisiin rahoitusmarkkinoihin. Mittari kertoo “ulosvirtauspaineen rakentumisesta”, sillä stablecoinien määrä – raha, joka odottaa ostoja sivussa – laski 0,35 % viikossa, samaan aikaan kun tokenisaatio ja listautumis-uutiset keskittyivät Wall Streetiin.
Signaali on yleensä voimakkain, kun stablecoinien määrä kutistuu ja osakkeet nousevat samanaikaisesti, koska silloin rahaa siirtyy selkeästi nousevalle markkinalle. Nyt kuitenkin osakeindeksitkin laskivat noin 1,2 % tarkastelujaksolla, eli rahavirrat eivät siirry selvästi osakkeisiin.
Kun luottoriskit pysyvät rauhallisina, kyse ei ole paniikista syntyvästä pakenemisesta. Kyse vaikuttaa ennemmin lievästä, vaarattomasta hivutuksesta (enemmänkin epävarmuudesta) kuin oikeasta paosta, joka yleensä lopulta kääntyy takaisin. Voimakas pelko ja heikot rahavirrat viittaavat palautukseen, mutta mikään näistä ei paljasta, ovatko suuret toimijat asemoituneet toipumiseen.
Suuret treidaajat pitävät pitkiä positioita, kun Bitcoin liikkuu nousevassa kanavassa
Positionointi on härkien puolella. Bitcoin-valaisiin ja pieniin treidaajiin perustuva mittari osoittaa, että top-tilit pitävät noin 28 % enemmän pitkiä positioita kuin yksityis-sijoittajat; molemmat ryhmät ovat samansuuntaisia, eivätkä vastusta toisiaan. Suuremmat pelaajat pitkillä positioilla vahvistavat tilannetta, mikä tukee havaintoja siitä, että Bitcoinin pitkäaikaiset haltijat jatkavat kertymistä.
Myös kurssikaavio tukee tätä. Heinäkuun alusta lähtien Bitcoin on noussut nousevassa kanavassa, jossa on nähty yhä korkeampia huippuja ja pohjia. Kun inflaatio-odotus oli odotettua pehmeämpi, Bitcoin rikkoi aiemman swing-huipun, johon oli aiemmin jumittunut – merkki siitä, että ostajat hallitsevat tilannetta.
Kuitenkin liikkeessä näkyy pieni särö. Ostopaine tämän nousun taustalla on heikentynyt kuun alusta alkaen, vaikka hinta on noussut. Ero nousevan hinnan ja laskevan volyymin välillä varoittaa siitä, että hintarallilta voi puuttua energiaa. Kurssigraafi osoittaa tarkalleen ne tasot, missä kehitys on osoitettava.
Seurattavat Bitcoin-hintasillat, kun 66 000 dollarin katto lähestyy
Ensimmäinen todellinen testi on lähellä. Päivittäinen Bitcoinin hintakaavio tarvitsee nousun sulkemisen 0,618 Bitcoin-Fibonacci-tason yläpuolelle; kyseessä on kriittinen tekninen vyöhyke, jota treidaajat seuraavat käänteiden varalta, ja se sijaitsee tasolla 66 086 dollaria. Tämä on noin 2,45 % nykyhinnan yläpuolella.
Haluatko lisää token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje täältä.
On-chain-data osoittaa samaan kohtaan. UTXO Realized Price Distribution (URPD), tunnusluku, joka näyttää mihin hintaan kolikot ovat viimeksi liikkuneet, paljastaa runsaan tarjontakeskittymän 66 898 dollarissa, jossa on noin 2,04 % kaikesta Bitcoinista. Monet ostivat tähän hintaan, joten jotkut myyvät päästäkseen omilleen – tämä tarkoittaa lisävastusta BTC:lle. Sekä graafi että ketju osoittavat samaan 66 000 dollarin alueeseen.
Päivittäin tapahtuva sulkeminen tuon kaistan yläpuolella avaisi tien ensin tasolle 67 264 dollaria ja sitten 68 764 dollariin. Alaspäin laskettaessa Bitcoinin tukitasot alkavat kanavan pohjasta sekä 61 752 dollarin swing-pohjasta. Kanavan menettäminen kasvattaa riskiä laskea tasolle 57 716 dollaria.
Yksi huomio on tärkeä. Suurin on-chain-tarjonta ei sijaitse aivan 66 086 dollarin Fibonacci-tasolla, vaan hieman ylempänä, lähellä 66 898 dollaria. Vaikka Bitcoin siis kävisikin tasolla 66 086 dollaria, odottaa paksumpi kolikkovyöhyke heti sen yläpuolella. Ainoastaan vahva ostovolyymi voi viedä hinnan molempien tasojen läpi. Koska volyymi on hiipumassa, 66 086 dollarin taso erottaa kovan nousuyrityksen kohti 68 764 dollaria siitä, että kurssi hyytyy ja palaa syvemmälle kanavaan.
