Bitcoinin hinta laski yli 10 % tammikuun lopun huipuista, putosi hetkellisesti alle 81 000 dollarin ja vakiintui sitten 82 300 dollarin yläpuolelle. Vain 24 tunnissa markkinoilla nähtiin yli 1,7 miljardin dollarin likvidoinnit, joista Bitcoinin osuus oli lähes 800 miljoonaa dollaria pitkien positioiden likvidointeina. BTC:n hinta on edelleen yli 6 % laskussa vuorokaudessa.
Suurin osa kauppiaista syytti vipua. Tiedot kuitenkin osoittavat, että johdannaiset eivät alun perin aiheuttaneet tätä syöksyä. Ne vain nopeuttivat sitä. Var sinainen romahdus alkoi aiemmin, lähellä kriittistä on-chain-aluetta ja rakenteellista vyöhykettä.
Korkea volyymi, rikottu tukitaso ja 84 600 dollarin ansa
Päiväkaavio antoi ensimmäisen varoituksen. Bitcoin piirrettiin suurimman punaisen volyymikynttilän sitten joulukuun alun. Punainen volyymikynttilä kertoo aggressiivisesta myyntipaineesta, jossa myyjät voittavat ostajat.
Viimeksi, kun volyymi oli tällä tasolla joulukuun alussa, Bitcoin laski lähes 9 %.
Tuolloin ostajat tulivat välittömästi mukaan. Tällä kertaa näin ei käynyt. BTC:n hinta putosi 84 600 dollarin, tärkeän tukitason, alapuolelle ja jatkoi laskuaan kohti 81 000 dollaria.
Samaan aikaan Bitcoin saapui yhteen tärkeimmistä on-chain-vyöhykkeistään.
UTXO Realized Price Distribution (URPD) -tunnusluvulla on tässä kohtaa merkitystä. URPD kertoo, millä tasoilla olemassa oleva Bitcoin-tarjonta on viimeksi ostettu. Suuret klusterit osoittavat tasoja, joilla paljon kolikoita on vaihtanut omistajaa viimeksi, toimien usein merkittävinä tuki- ja vastustasoina.
Kaksi suurimmista klustereista, kaavion mukaan, sijoittuvat kohtiin:
- 84 569 dollaria (3,11 % kokonaistarjonnasta)
- 83 307 dollaria (2,61 % kokonaistarjonnasta)
Nämä yhdessä muodostivat yhden tämän syklin tiheimmistä omistajavyöhykkeistä.
Kun Bitcoin laski alle 84 600 dollarin, se siirtyi tähän klusteriin. Tässä vaiheessa ongelmat alkoivat, kun ensimmäinen klusteri joutui uhatuksi.
Glassnoden tietojen mukaan pitkän aikavälin haltijat – kolikot mahdollisesti pidettyinä useita kuukausia tai jopa vuoden – alkoivat myydä tällä tasolla. Tammikuun 29. päivänä heidän 30 päivän nettopositio laski lukemaan -144 684 BTC, mikä oli suurin kuukausittainen ulosvirtaus tällä jaksolla.
Pitkän aikavälin haltijat myivät lähellä 84 600 dollaria, juuri siellä missä suurin URPD-klusteri sijaitsi. Kun voimakas myynti kohtaa suuren kustannusvyöhykkeen, tuki murtuu. Kun tämä taso murtui, suuri osa tarjonnasta siirtyi tappiolle. Likvidointipaine räjähti vasta tämän rakenteen rikkouduttua.
Miksi on-chain-data näytti terveeltä samalla kun riski kasvoi
Tämä BTC:n hinnan syöksy yllätti monia treidaajia, koska pintatason tunnusluvut näyttivät vakailta.
Hodler Net Position Change pysyi positiivisena, noin +16 358 BTC lisättynä 30 päivän aikana.
Haluatko lisää vastaavia token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje täältä.
Myös valas-lompakoiden saldot olivat nousussa. Suuret lompakot eivät myyneet voimakkaasti. Päällisin puolin kertyi lisää Bitcoineja.
Nämä tunnusluvut kuitenkin sekoittavat erilaisia sijoittajaryhmiä keskenään.
Keskipitkän aikavälin haltijat ja suuret lompakot olivat edelleen ostolaidalla. Pitkän aikavälin haltijat taas myivät hiljaisesti Bitcoinejaan. Kun kokeneet haltijat alkavat myydä isoilla kustannusklustereilla, se kertoo vahvasta riskinotosta – vaikka koko saldot voisivat näyttää vahvoilta.
Siksi useimmat sijoittajat eivät huomanneet varoitusta. BeInCrypto-analyytikot nostivat tämän riskin esiin viikko sitten. Markkina vaikutti terveeltä. Kuitenkin vahvinta tukea myytiin taustalla pois.
Kun myynti heikensi 84 600 dollarin aluetta, vipuvaikutteiset positioista tuli alttiita. Bitcoinin hinta laski lisää ja pitkät positiot joutuivat likvidointiin. CoinGlassin tiedot osoittavat, että lähes 800 miljoonan dollarin edestä Bitcoin-longeja pyyhkiytyi pois 24 tunnissa.
Johdannaiset eivät luoneet heikkoutta, vaan reagoivat siihen.
Rikkoutunut rakenne, laskuriski ja tärkeät Bitcoinin hintatasot
Tekninen rakenne on nyt heikentynyt. Bitcoin on nyt pudonnut päivätason kaaviossa pään ja hartioiden kuvion niskan alapuolelle. Kyseessä on laskeva käännekuvio, joka usein edeltää pitkää korjausliikettä.
Kaavion perusteella tämä lasku ennakoi vielä noin 12 prosentin pudotusta niskalinjasta. Riski kohdistuu tällöin noin 75 000 dollarin alueelle, jos myynti jatkuu. 81 000 dollarin taso toimii nyt keskeisenä tukena.
Jos Bitcoin menettää tämän tason uudelleen, tunnelma voi kääntyä nopeammin alaspäin. Mikäli taso pitää, vakautuminen on mahdollista.
Toipuminen vaatii keskeisten on-chain- ja kaaviotasojen palauttamista. Ensimmäinen tärkeä BTC:n hinta-alue löytyy läheltä 83 300 dollaria, joka vastaa toiseksi suurinta URPD-klusteria. Nousu tämän tason yläpuolelle osoittaisi ostajien suojaavan aiempia omistusalueitaan.
Pääasiallinen taso on edelleen 84 600 dollaria. Pitkän aikavälin haltijat myivät juuri siellä. Myös suurin URPD-klusteri sijaitsee siellä. Niin kauan kuin Bitcoin ei sulje selkeästi 84 600 dollarin yläpuolelle, palautumiset pysyvät hauraina.
