Bitcoinin hinta on kokenut yhden terävimmistä notkahduksistaan kuukausiin, menettäen yli 11 % arvostaan tammikuun lopun huipusta. Vaikka hinta on saavuttanut merkittävän teknisen tavoitteen, lohkoketju- ja johdannaisdata viittaa siihen, että markkinoiden korjausliike ei välttämättä ole ohi.
Ostajien pysyessä varovaisina ja valas-sijoittajien vähentäessä altistumista, kysymys kuuluu: onko tämä pohja, vai pysäkki matkalla alemmaksi?
Bitcoin saavutti breakdown-tavoitteen pattern-epäonnistumisen jälkeen
Bitcoinin viimeaikainen lasku noudatti selkeää teknistä reittiä.
Tammikuun lopulla hinta putosi head-and-shoulders -kuvion alapuolelle, mikä vahvisti laskevan käänteen. Tammikuun 29. päivän puhkeaminen antoi laskutavoitteeksi noin 75 130 dollaria. Helmikuun alussa Bitcoin saavutti tämän alueen, vahvistaen kuvion lähes täydellisesti.
Haluatko lisää token-analyysiä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje täältä.
31. tammikuuta lähtien Bitcoin on korjannut lähes 11 %, pudoten paikallisesta huipustaan 75 000 dollarin alueelle. Tämä liike johti laajoihin likvidointeihin ja painoi koko kryptomarkkinat alemmas.
Laskutavoitteen saavuttaminen tuo hetkellistä helpotusta. Se ei kuitenkaan takaa kestävää pohjaa. Tason pitävyys riippuu siitä, miten ostajat reagoivat teknisen vahingon jälkeen.
Toistaiseksi reaktio on ollut vaimea.
Spot-ostajat puuttuvat yhä tärkeiltä tukitasoilta
Yksi suurimmista varoitusmerkeistä on vahvan kerryttämisen puute 75 000 dollarin lähellä.
Pörssipoistot, jotka mittaavat pois kauppapaikoilta pitkäaikaiseen säilytykseen siirrettävän Bitcoinin määrää, ovat laskeneet voimakkaasti. 31. tammikuuta poistot olivat noin 42 400 BTC. Myyntiaallon jälkeen ne laskivat noin 14 100 BTC:hen eli lähes 67 %.
Tämä viittaa siihen, että sijoittajat eivät ryntää ostamaan notkahduksessa. Se on ensimmäinen varoitustunnusluku.
Valas-sijoittajien toiminta lisää huolestuttavuutta toisena varoitustunnuslukuna. Lompakot, joissa on 10 000–100 000 BTC, ovat vähentäneet altistumistaan 1. helmikuuta alkaen. Niiden yhteisomistus laski noin 2,21 miljoonasta BTC:stä 2,20 miljoonaan BTC:hen. Kyseessä on noin 10 000 BTC:n myynti, arvoltaan noin 750 miljoonaa dollaria nykyhinnoilla.
Lyhyen aikavälin haltijoiden NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), joka kertoo ovatko viimeaikaiset ostajat voitolla vai tappiolla, vilkuttaa myös varovaisuutta kolmantena tunnuslukuna. Tällä hetkellä NUPL on noin -0,23, mikä asettaa sijoittajat myyntivyöhykkeelle. Marraskuun pohjassa NUPL putosi noin -0,27, jonka jälkeen alkoi vahva palautus. Tämä osoittaa, että paniikkia on ilmassa, mutta ei vielä äärimmäisenä, mikä viittaa viivästyneeseen pohjaan.
Laskeneet poistot, valasmyynnit ja keskeneräinen myynti viittaavat siihen, että usko markkinoilla on heikkoa.
Johdannaiset osoittavat vahvaa short-positiota, ei vahvaa kysyntää
Kun spot-markkinoiden ostajat ovat varovaisia, johdannaismarkkinat ovat muodostuneet pääasialliseksi nousun lähteeksi.
Binancen likvidointidata osoittaa lyhyiden positioiden kumulatiivisen vivun olevan lähes 1,91 miljardia dollaria, kun taas pitkät positiot ovat laskeneet noin 168 miljoonaan dollariin. Tämä aiheuttaa suuren epätasapainon karhujen eduksi.
Kun short-positioita on runsaasti, jo pienetkin hintarallit voivat aiheuttaa pakottavia ostoja. Mikäli Bitcoin nousee, shorttaajien on suljettava positioita, mikä voi ruokkia jyrkkiä palautuksia. Tästä seuraa mahdollisuus short squeezeen.
Kuitenkin kyseessä ei ole terve kysyntä. Likvidoinneista johtuva hintaralli yleensä hiipuu, ellei sitä tue todellinen kertyminen. Ilman vahvempaa spot-ostamista ja valas-sijoittajien osallistumista, mahdollinen nousu voi jäädä väliaikaiseksi. Kun mahdollinen short squeeze nostaa hintoja, voi avautua lisää pitkiä positioita, mikä pitää laskuriskit hengissä.
Tällä hetkellä johdannaiset tuovat volatiliteettia, eivät vakautta. BTC:n hinnan kannalta kaivataan spot-kysyntää, joka puuttuu nyt.
Keskeiset Bitcoin-hinnan tasot osoittavat 69 000 dollaria ja matalampia riskivyöhykkeitä
Mikäli Bitcoin ei pysty säilyttämään nykyistä tukeaan, lohkoketju- ja tekniset mallit osoittavat selkeät laskutavoitteet.
UTXO Realized Price Distribution (URPD) näyttää, missä olemassa oleva Bitcoin-tarjonta on viimeksi ostettu. Nämä klusterit toimivat usein tukena laskun aikana.
Vahvin lyhyen aikavälin URPD-klusteri löytyy noin 66 890 dollarin tasolta, johon on keskittynyt noin 0,95 % tarjonnasta.
Tämän alapuolella seuraava suuri klusteri löytyy noin 63 111 dollarin tienoilta, joka sisältää noin 1,14 % tarjonnasta. Näillä alueilla voi olla ostajia, jos hinta jatkaa laskua. Tämä on BTC:n voimakkain lyhyen aikavälin on-chain-tuki.
Teknisestä näkökulmasta lasku alle 75 630–75 130 dollarin avaa tien kohti 69 500 dollaria. Jos tämä taso menetetään, Bitcoin voi pudota 66 000–63 000 dollarin alueelle, eli merkittäville klusteritasoille. Syvemmässä myynnissä 61 840 dollarin tuki korostuu. Siten 69 500 dollaria muodostaa tärkeän päätösalueen mikäli $BTC menettää 75 130 dollaria.
Ylöspäin palautusyritykset kohtaavat vastusta 79 890 ja 84 140 dollarin lähellä. Kestävä nousu yli 84 140 dollarin tarvitaan, jotta noususuunta vahvistuu. Siihen asti laskuriskit pysyvät hallitsevina.
