Bitcoinin (BTC) hinta laski alle 67 000 dollaria 2. huhtikuuta, pudoten noin 2,8 % vuorokaudessa. Vuoden alusta mitattu lasku on nyt lähes 23 %.
Lasku noudattaa samaa kaavaa, joka näkyy on-chain-datassa, kaavarakenteessa ja johdannaisten positioinnissa. Yksi ostajien ryhmä on vetäytynyt tasaisesti tammikuusta lähtien, ja tekninen kuva nyt uhkaa 14 % korjausta, jos tärkeä tukitaso murtuu.
Ostajat, jotka ostivat notkahduksen, vetäytyvät pois
BTC HODL -aallot on on-chain-tunnusluku, joka seuraa eripituisia haltija-aikoja edustavien ryhmien osuuksia kokonais-tarjonnasta. 1–3 kuukauden haltijaryhmän osuus on laskenut dramaattisesti. 14. tammikuuta tämä ryhmä hallitsi 14,67 % kaikista bitcoineista. 1. huhtikuuta lukema oli laskenut 8,19 prosenttiin, mikä on vuoden matalin taso.
Lasku kiihtyi kahdessa selkeässä aallossa. Ensimmäinen aalto oli helmikuun puolivälin jälkeen, jolloin osuus putosi 12,72 prosentista (15. helmikuuta) yksinumeroisiin lukemiin 22. helmikuuta mennessä. Toinen isompi pudotus nähtiin 22. maaliskuuta, kun lukema tippui 9,44 prosentista ja jatkoi laskuaan ilman palautusta.
Haluatko lisää token-analyysiä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje tästä.
Tämä ryhmä koostuu sijoittajista, jotka ostivat Q1-notkahduksen aikana odottaen palautusta. Heidän jatkuva myyntinsä lähes kolmen kuukauden ajan kertoo, että lyhyen aikavälin usko on kadonnut. Kun tuoreet ostajat myyvät tappiolla eivätkä lisää omistuksia, kyseessä on tyypillisesti myynti eikä terve rotaatio.
Sama käyttäytymisvaihdos näkyy myös Bitcoinin hinnan kaaviossa. Helmikuun lopulta lähtien päiväkaavio on muodostanut head and shoulders -mallin. Tämä rakenne vahvistaa HODL-aaltojen osoittaman heikkouden.
Kuitenkin mallin laukeaminen riippuu siitä, miten johdannaismarkkina on positioitunut murtoalueen ympärillä.
Vipuvaikutus kallistuu väärään suuntaan
Vaikka sekä on-chain-tiedot että kaaviorakenne viestivät laskusuhdanteesta, BTC-johdannaismarkkina ei ole reagoinut puolustavasti. Viimeisen viikon aikana Binance BTC/USDT perpetual -parissa avoimien long-positioiden likvidointivipu on yhteensä 1,44 miljardia dollaria.
Short-positioiden likvidointi on 1,03 miljardia dollaria. Noin 40 % enemmistö longien suuntaan tarkoittaa, että markkina on edelleen painottunut ylöspäin, vaikka tekninen kuva heikkenee.
Binancen BTC-likvidointikartta terävöittää riskiä entisestään. 1,44 miljardin dollarin long-altistuksesta noin 1,13 miljardia dollaria keskittyy yhdelle tasolle, lähelle 64 533 dollaria. Tämä tarkoittaa, että lähes 80 % viikon aikana avatuista long-positioista sulkeutuisi pakkolikvidoinnin kautta, jos hinta putoaisi tuolle tasolle.
Korkean vivun positiot – 25x ja 50x – hallitsevat kyseistä klusteria.
Vaikka hinta liikkuisi maltillisesti tuohon alueeseen, se voisi laukaista ketjureaktiona pakkolikvidointimyyntiä, jolloin hallittu lasku muuttuisi likvidointien aiheuttamaksi syväksi pudotukseksi. Epäsuhta laskusuhdanteista rakennetta ja nousujohteista vipua vastaan muodostaa suurimman riskin Bitcoinin hinnalle. Nyt BTC:n hintakaavio ratkaisee, realisoituuko tämä riski vai ei.
Bitcoin hintaennuste ja yksi kriittinen taso
Päiväkaavio vahvistaa head and shoulders -kuvion, johon on piirretty Fibonaccin (Fib) tasot jokaiselle keskeiselle alueelle. Fib-tasot kulkevat mallin “pään” huipulta swing low -pohjaan asti.
Bitcoinin nykyinen hinta on noin 66 425 dollaria, ja 0,236 Fib -taso 67 510 dollarissa on jo murtunut.
Kuviosta laskettu mittaluokan pudotus on 14,16 %, jonka arvioidaan vievän hinnan noin 60 024 dollariin. Tällä laskupolulla merkittävä tukitaso on 64 888 dollaria, hieman niskan tukialueen yläpuolella.
Jos Bitcoin menettää 64 888 dollaria, hinta siirtyy suoraan johdannaisten osiossa tunnistettuun 1,13 miljardin dollarin long-likvidointialueeseen, joka on 64 533 dollaria. Tuo päällekkäisyys muuttaa kaulalinjan rikkoutumisen teknisestä tapahtumasta vipuvaikutteeksi kaskadiksi. Tästä lähtien koko 14 % tavoite, alle 60 000 dollaria, muuttuu realistiseksi.
Jotta karhujen skenaario kumoutuisi, Bitcoin-hinnan on päätettävä päivä 69 132 dollarin yläpuolelle, jotta oikean olkapään neutralisointi voi alkaa. Vahvuutta nähdään vasta 71 750 dollarin, eli 0,618-tason, yläpuolella, ja nouseminen yli 75 997 dollarin mitätöisi pään ja hartioiden muodostelman kokonaan.
Pää ja hartiat -kuviot eivät aina etene odotettuun suuntaan. Äkillinen kysyntäpiikki tai makrotason uutinen voisi kääntää rakenteen ennen kaulalinjan testausta. Kuitenkin lyhyen aikavälin ostajien myynti, korkea vipuvaikutus long-positioissa ja laskeva hintarakenne yhdessä pienentävät tämän vaihtoehdon todennäköisyyttä.
Päivittäinen päätös alle 64 888 dollarin rajaisi hallitun korjauksen ja vipuvaikutteisen syöksyn kohti 60 000 dollarin aluetta, kun taas takaisin nousu 69 132 dollariin olisi ensimmäinen merkki siitä, että myyjien tunnelma alkaa hiipua.
