Bitcoinin (BTC) hinta käy kauppaa noin 68 500 dollarissa korjattuaan noin 40 % tammikuun puolivälin 98 000 dollarin huipulta, ja helmikuun 60 000 dollarin pohjalukemien jälkeen nähty palautus osoittaa uupumisen merkkejä.
Laskun jälkeen muodostunut nouseva kanava voi näyttää palautumiselta. Kuitenkin piilevä RSI-erkanema, vähenevä hodlaajien usko, lyhytaikaisten haltijoiden minimitappiot ja toiveikas likvidointikartta kertovat kaikki samaa suuntaa.
Piilevä divergenssi näkyy nousevassa kanavassa
Bitcoinin hinta on liikkunut nousevassa rinnakkaisessa kanavassa päiväkaaviossa helmikuun alusta lähtien. Tämän rakenteen taustalla on lähes 40 %:n lasku 98 000 dollarista 60 000 dollarin tasolle. Jyrkkiä korjausliikkeitä seuraavat nousevat kanavat toimivat usein jatkokuvoina, eli konsolidointivaihe purkautuu alaspäin eikä ylöspäin.
Relative Strength Index (RSI), suuntausoskillointi, on muodostanut piilevän laskevan erkaneman päiväaikavälillä. 2.2.–25.3. välissä hinta teki alemmalle huipun samalla kun RSI muodosti korkeamman huipun. Piilevä laskeva erkanema kertoo, että valtaisa suuntaus – tässä tapauksessa laajempi laskutrendi – todennäköisesti jatkuu, vaikka palautus näyttääkin palauttavan hintaa.
Samankaltainen erkanema muodostui myös 2.2.–4.3. välissä. Kun tuo signaali varmennettiin, BTC:n hinta laski seuraavilla istunnoilla 11 %. Nykyinen erkanema vahvistui 25.3., ja Bitcoin on jo sitä ennen laskenut lisää.
Haluatko lisää token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje täältä.
Kanavan alempi trendiviiva ei ole kaukana. Päivän päätöskurssi tuon tason alapuolella rikkoisi nousevan rakenteen ja vahvistaisi laskevan oletuksen. RSI-signaali yksin ei kuitenkaan kerro, onko laskun voimakkuus riittävä kanavan lattian saavuttamiseen. Lohkoketjupohjaiset tunnusluvut tuovat tähän kontekstiin lisää näkökulmaa.
Luottamus heikkenee kun lyhyen aikavälin tappiot pysyvät pieninä
Bitcoinin hodlaajien nettopositioiden muutos, Glassnoden ylläpitämä tunnusluku, seuraa yli 155 päivää BTC:tä pitäneiden lompakkojen 30 päivän kertymää. Huippukohta nähtiin 15. maaliskuuta, jolloin se oli 46 462 BTC. 26. maaliskuuta lukema oli jo pudonnut 35 278 BTC:hen eli noin 24 % pienemmäksi.
Luku on palautunut hieman 24.3. jälkeen, mutta laajempi suuntaus maaliskuun puolivälistä alkaen osoittaa heikkenemistä. Juuri nämä mid-term-haltijat nähdään usein markkinan selkärankana; he ovat vähentäneet kerryttämistahtiaan, vaikka Bitcoin liikkuu nousevassa kanavassa. Tämä viittaa siihen, etteivät he usko palautuksen tuovan aitoa nousupotentiaalia.
Lyhytaikaisten haltijoiden käyttäytyminen tuo lisää riskiä. Lyhytaikaisten haltijoiden nettoprealisoimaton voitto/tappio (NUPL) mittaa alle 155 päivää BTC:tä pitäneiden lompakkojen kannattavuutta. Tällä hetkellä se on -0,21 eli ollaan vahvasti myyntialueella.
Kun Bitcoin kävi helmikuun alussa 62 800 dollarissa, lyhytaikaisten haltijoiden NUPL laski -0,47:ään, siis syvälle myyntialueelle. Nykyinen -0,21, vaikka hinta on vain hieman korkeammalla 68 500 dollarissa, kertoo, että lyhytaikaisilla haltijoilla on tällä hetkellä huomattavasti vähemmän tappiota kuin helmikuun pohjalla. Jos hodlaajien usko heikkenee entisestään ja kanava murtuu, nämä haltijat voivat nähdä tuen katoamisen myyntisignaalina ja kiihdyttää laskua.
Lohkoketjudata osoittaa markkinan, jossa usko rapautuu hiljaa. Johdannaismarkkina puolestaan näyttää, ovatko treidaajat varautuneet tähän tilanteeseen vai ovatko he edelleen väärällä puolella.
Bitcoinin hinta kohtaa pitkän likvidointiseinän tasolla 64 000 dollaria
Gate BTC/USDT perpetual -likvidointikartta 30 päivän aktiivisille positioille kertoo yhä varsin toiveikkaasta markkinasta. Pitkien positioiden kertynyt likvidointivipu on 4,21 miljardia dollaria ja lyhyiden positioiden vastaava luku 4,13 miljardia dollaria. Vaikka asetelma näyttää tasapainoiselta, valtava pitkä vivutus volatiilissa markkinassa luo lisäriskejä, ja tämä on neljäs syy odottaa syvempää laskua.
Lähes 40 %:n korjauksesta ja jatkuvasta notkahduksesta huolimatta suurin osa vivutetuista positioista pysyy yhä härkäpuolella.
Tihein pitkä likvidointien keskittymä sijaitsee 64 100 dollarin tasolla, jossa pitkä vivutus on yhteensä 3,55 miljardia dollaria. Noin 84 % kaikista avoimista pitkien positioiden likvidointivivutuksista aktivoituu tällä tai ylemmällä hintatasolla.
Liikkuminen 64 100 dollariin (64 000 alueelle) osuu myös yhteen 0,618 Fibonacci-palautustason kanssa. Tämä muodostaa sekä teknisen että johdannaisten kriittisen pisteen.
Bitcoinin hintaennusteen perusteella nykyisessä rakenteessa ratkaiseva lähitason taso on 68 700 dollaria. BTC testaa tätä tasoa parhaillaan. Mikäli hinta ei pysy tämän yläpuolella, polku 66 400 dollariin avautuu, ja tämä vastaa nousevan kanavan alempaa trendilinjaa.
Jos kanava murtuu, seuraava tärkeä tavoite on 64 100 dollaria. Hintaliike sinne aiheuttaisi suurimman osan pitkien positioiden likvidoinnista ja voisi laukaista ketjureaktion, joka painaa BTC:n 60 900 dollariin ja mahdollisesti 56 800 dollariin asti – tähän tasoon asti lasku syventäisi aiemmin mainittua 40 % notkahdusta.
Noususuunnassa BTC:n on noustava uudelleen 71 500 dollariin, jotta välitön laskupaine helpottaa. Härkävoima vahvistuu vasta, jos hinta nousee jälleen 76 100 dollarin yläpuolelle.
Päivän päätöskurssi alle 66 400 dollarin rikkoo nousevan kanavan ja altistaa 3,55 miljardin dollarin pitkät positiot likvidoinnille 64 100 dollarissa. Jos hinta kuitenkin palautuu 71 500 dollarin tasolle, laskuskenaario viivästyy ja palautus pysyy mahdollisena.
