Bitcoinin hinta nousi noin 2,6 % viimeisen vuorokauden aikana, käväisten lyhyesti 72 000 dollarin tasolla ennen pientä laskua. Markkinat pyrkivät samalla rikkomaan lyhyen aikavälin vastusalueen, joka oli rajoittanut hintaliikettä usean päivän ajan.
Pintapuolisesti tarkasteltuna tuorein hintarakenne viittaa mahdolliseen bull trap -ansaan, jossa läpimurto kääntyy nopeasti ja yllättää ostajat. Tarkempi analyysi johdannaissijoituksista ja spot-markkinoiden toiminnasta näyttää kuitenkin päinvastaista kehitystä. Sen sijaan, että markkina ansaitsisi härät, jäljellä oleva karhuasettelu voi riittää nostamaan hintaa edelleen ylöspäin.
Bitcoinin cup-kuvio näyttää härkämäiseltä, mutta tunnelma viittaa mahdolliseen ansaan
Lyhyen aikavälin 4-tunnin graafissa Bitcoin muodostaa cup-and-handle -kuvion, jonka sijoittajat näkevät usein härkämäisenä jatkosignaalina.
Rakenteesta löytyy mielenkiintoinen yksityiskohta. Kupin kaulan linja viettää alaspäin, ja kahvan yläilmaus seuraa lähes samassa kulmassa. Tämä tarkoittaa, että kahvan läpimurtotaso ja kupin kaula ovat lähes identtiset. Koska nämä vastustasot menevät päällekkäin, läpimurto kyseisen linjan yläpuolelle vahvistaa sekä cup-kuvion että katkaisee lyhyen laskutrendin – mutta samalla kasvaa myös väärän signaalin mahdollisuus, jos myyjät puolustavat tätä rajaa.
Haluatko lisää tällaisia token-analyysejä? Tilaa toimittaja Harsh Notariyan päivittäinen kryptouutiskirje tästä.
Kun Bitcoin nousi tuon jaetun vastustason yli, kuvio näyttää vahvistaneen läpimurron. Teoreettinen tavoite cup-and-handle -kuviolle mitataan kupin pohjasta kaulaan, tässä tapauksessa ylöspäin noin 10 % läpimurtoalueelta. Lähtö kuitenkin nosti esiin myös mahdollisen riskisignaalin.
Bitcoin kävi lyhyesti yli 72 000 dollarissa, mutta myyjät astuivat nopeasti esiin, jättäen kynttilään pitkän yläsuden. Kun samaan kuvaajaan lisätään Relative Strength Index (RSI), eli tunnelma-indikaattori, näkyviin tulee lisää varoituksia.
Välillä 10.–13. maaliskuuta Bitcoinin hinta muodosti korkeamman huipun, kun taas RSI laski matalammalle tasolle.
Tätä epäyhtenevyyttä kutsutaan laskevaksi divergenssiksi, joka usein kertoo ostotunnelman heikkenemisestä, vaikka hinta nousee. Jos Bitcoin ei saa takaisin haltuun 72 000 dollarin vastustasoa 4-tunnin aikataululla, divergenssi voi laukaista lyhyen aikavälin takaiskun.
Tekniset ansat toimivat kuitenkin vain, jos sijoittajat ovat väärällä puolella markkinaa.
Johdannaiskauppiaat pysyvät karhuina läpimurron jälkeen
Johdannaismarkkinan tiedot osoittavat, etteivät kauppiaat jahtaile läpimurtoa aggressiivisesti.
Open Interest, joka mittaa avoimien futuurisopimusten kokonaisarvoa, on kasvanut nousun aikana. 9. maaliskuuta Bitcoinin Open Interest oli noin 21,4 miljardia dollaria. Sittemmin se on noussut noin 23,49 miljardiin dollariin, mikä on noin 10 %:n kasvu.
Yleensä nouseva open interest ja hinnan nousu voivat kertoa kasvavasta spekuloinnista. Toinen tärkeä tunnusluku kertoo kuitenkin toisenlaisen tarinan.
Rahoituskorot, jotka mittaavat ovatko futuurikauppiaat pääasiassa long- vai short-asemassa, ovat edelleen negatiivisia. Tällä hetkellä korot ovat noin –0,014 %.
Negatiivinen rahoitus tarkoittaa, että short-kauppiaat hallitsevat markkinaa. Tämä viittaa siihen, että monet markkinatoimijat jatkavat laskun veikkaamista läpimurrosta huolimatta.
Näin ollen odotettu bull trap voi jäädä toteutumatta, koska markkinalla ei ole liiallista härkätunnelmaa. Sen sijaan vahva short-asettelu antaa mahdollisuuden short squeezeen, jossa nousu pakottaa karhut sulkemaan positioitaan ja nostaa hintaa lisää. Spot-markkinoiden liiketoiminta tuo vielä tärkeän lisäpalasen kokonaisuuteen.
Spot-markkinoiden ulosvirtaukset viittaavat siihen, että ostopaine voi nostaa bitcoinin hintaa korkeammalle
Pörssivirtadata osoittaa, että kolikoita siirtyy jatkuvasti pois kauppapaikoilta, mikä yleensä viittaa akkumulointiin.
Exchange Net Position Change -tunnusluku seuraa, kuinka paljon kolikoita siirtyy pörsseihin ja niistä pois. Kun tunnusluku muuttuu negatiivisemmaksi, se tarkoittaa, että sijoittajat vetävät Bitcoinia pois pörsseistä – yleensä myyntipaineen heikentyessä.
9. maaliskuuta tunnusluku näytti noin –40 840 BTC:n poistumista pörsseistä. Sen jälkeen määrä kasvoi noin –53 823 BTC:iin, eli noin 31,7 % syvemmälle ulosvirtaukseen. Tämä kertoo, että spot-sijoittajat ovat ostaneet ja vetäneet bitcoininsa pois pörsseistä, mikä yleensä vähentää myytävissä olevaa tarjontaa.
Kallistunut johdannaissijoittaminen karhumarkkinaan sekä kasvavat spot-myyntivirrat luovat yhdessä ympäristön, joka tukee hinnan nousun jatkumista. Vaikka kaavion rakenne viittaa aluksi bull trap -ilmiöön, laajempi markkina-alue osoittaa, että monet kauppiaat suhtautuvat edelleen epäillen hintaralliin. Juuri tämä epäilevä tunnelma voi siivittää hintaa seuraavaan nousuvaiheeseen.
Mikäli Bitcoinin hinta onnistuu nousemaan takaisin 72 000 dollarin tasolle, RSI-divergenssi todennäköisesti heikkenisi ja läpimurto voisi palauttaa suuntauksen voiman.
Seuraavat vastustasot löytyvät lähellä 73 800 dollaria sekä 75 100 dollarin aluetta. Nousu tälle alueelle merkitsisi noin 5 % kasvua nykyhinnoista. Tämä olisi linjassa 10 %:n hintaralli-odotusten kanssa, cup-to-neckline-projektion perusteella.
Laskun jatkuessa, vastustason saavuttamatta jättäminen saattaa painaa Bitcoinin kohti 70 400 dollaria, ja vahvempi tuki löytyisi läheltä 68 900 dollaria. Mikäli hinta putoaa alle 68 900 dollarin, lyhyen aikavälin nousurakenne heikkenisi.
Bitcoinin kaavio saattaa tällä hetkellä viestiä mahdollisesta bull trapista, mutta markkinat eivät vaikuta halukkailta lankeamaan siihen. Koska sijoittajat ovat edelleen vahvasti short-asemissa ja spot-kysyntä kasvaa, markkinatilanne antaa mahdollisuuden uudelle nousuyritykselle kohti 75 000 dollarin aluetta.
