Yli 5,4 miljardia dollaria Bitcoin- ja Ethereum-optioita on määrä erääntyä tänään Deribitissä klo 08:00 UTC. Bitcoin noteerataan lähellä 102 159 dollaria, ja Open Interest on keskittynyt kriittisten tasojen ympärille. Markkinoilla on odotettavissa volatiliteettia, kun kauppiaat varautuvat keskeisiin tuloksiin.
Tämä merkittävä erääntyminen tapahtuu, kun analyytikot varoittavat rakenteellisesta haavoittuvuudesta ja mahdollisista syklin päättymisen merkeistä. Kauppiaat jatkavat volatiliteetin shorttaamista nousevista riskeistä huolimatta, säilyttäen monimutkaisia positioita altistumisen hallitsemiseksi.
Bitcoin-optiomarkkinat osoittavat varovaista optimismia
Bitcoin-optioiden asettelu korostaa uutta varovaisuutta viimeaikaisen alle 100 000 dollarin laskun jälkeen. Deribitin tiedot osoittavat, että suurin kipupiste on 107 000 dollaria. Tässä kohden useimmat kauppiaat kärsivät eniten tappioita, kun optiot lähestyvät erääntymistä.
Samaan aikaan Put-to-Call-suhde (PCR) on 0,79, mikä osoittaa varovaista optimismia, sillä kauppiaat kallistuvat hieman bullish, tai ainakaan he eivät odota suurta romahdusta, huolimatta viimeaikaisesta volatiliteetista.
Se viittaa aktiiviseen suojautumiseen paniikin sijaan, Open Interestin keskittyessä lähelle 100 000 dollarin put-optioita (keltainen pystypalkki) ja 120 000–125 000 dollarin call-optioita (siniset pystypalkit), mikä tekee niistä keskeisiä taistelukenttiä erääntymisen lähestyessä.
Kokonais-Open Interest on 45 802 sopimusta, joista calleja on 25 570 ja puteja 20 233. Nimellisarvo ylittää 4,6 miljardia dollaria, mikä heijastaa tämän erääntymisen suuruutta.
Open Interestin keskittyminen avainhitti-asetelmien läheisyyteen osoittaa markkinoiden odottavan ratkaisevaa suuntaa. Bitcoin on vakiintunut yli 100 000 dollarin, mikä viittaa siihen, että kauppiaat ovat varovaisen optimistisia.
Ethereumin puolustava asema antaa varoituksen
Ethereum-optioilla on puolustava kanta, noteerataan lähellä 3 347 dollaria tätä kirjoitettaessa, suurimman kipupisteen ollessa lähellä 3 800 dollaria. Put/Call-suhde on noin 0,9, mikä viittaa tasapainoiseen mutta puolustavaan asetelmaan. Open Interest keskittyy 3 500 dollarin putteihin ja 4 200 dollarin call-optioihin, osoittaen keskeiset tasot lähiajan hintakehitykselle.
Deribitin Ethereum-tiedot osoittavat, että Open Interest painottuu call-optioihin, 109 997 vastaan 103 571 putteja, mikä johtaa put/call-suhteeseen 0,94. Nimellisarvo on 716,85 miljoonaa dollaria.
Kauppiaat suosivat defenssiivisiä rakenteita, kuten kalenteripositioita, diagonalipositioita, riskikäänteitä ja straddleja. Nämä strategiat tavoittelevat suojaa laskua vastaan, pitäen samalla ylösuunnatun altistumisen.
Lyhyeksimyynti volatilititeettivetojen osalta jatkuu huolimatta rakenteellisista varoituksista
Vaikka Greeks.live ja muut analyytikot varoittavat syklin päättymisen riskeistä ja markkinoiden haavoittuvuudesta, monet kauppiaat myyvät optioita aggressiivisesti.
Huolenaiheet keskittyvät tasoille, kuten BTC 105 000 dollaria, 102 000 dollaria ja 97 000 dollaria, sekä ETH 3 650 dollaria ja 3 400 dollaria, mikä herättää keskustelua mahdollisesta laskusta tai jatkuvasta markkinoiden epävakaudesta.
“Huolimatta laajalle levinneestä karhumielisyydestä ja varoituksista, että ‘sykli on ohi’ ja ‘syklin päättymistapahtumat’ ovat tapahtumassa viime viikkoina, kauppiaat jatkavat optioiden aggressiivista myyntiä, erityisesti ETH 3650P, 3400P ja 3800C hovie” kirjoittivat analyytikot Greeks.live.
Artikkelissa korostetaan kauppiaiden taipumusta panostaa lyhyempiin volatilitettipositioihin toivoen tappioiden katetta. Tämä lähestymistapa ennakoi usein markkinoiden äkillisiä liikkeitä.
Greeks.live korostaa kauppiaiden tunnelmaa siitä, että “laskua on yliarvioitu” ja lyhyiden putti-altistusten ylläpitämistä aikaisempien tappioiden jälkeen, ja jopa call-optioiden myyntiä panosten asettamiseksi sivuttaissuuntaan.
Vaikka tällaiset strategiat ovat kannattavia, jos markkinat pysyvät rauhallisina, ne voivat johtaa vakaviin tappioihin, jos hinnat ylittävät avaintasoja. Open Interestin keskittyessä ratkaisevien tasojen läheisyyteen, tämän päivän erääntyminen voi aiheuttaa merkittäviä liikkeitä, erityisesti jos Bitcoin tai Ethereum rikkoo tärkeitä kynnysarvoja.
Makrotaloudelliset vastatuulet ovat myös näkyvissä. Deribit huomautti, että tuoreimmat inflaatiotiedot ja Federal Reserve -pääjohtaja Jerome Powellin kommentit vähensivät ETF-sijoituksia. Silti kokonais-Open Interest pysyttelee korkeana, mikä osoittaa, että kauppiaat ovat edelleen mukana mutta varovaisia volatiliteetin suhteen.
“Inflaatiotiedot ja Powellin kommentit ovat heikentäneet ETF-sijoituksia, mutta kokonais-Open Interest pysyy korkeana,” he kirjoittivat.
Kun 5,4 miljardia dollaria optioita erääntyy, seuraavat tunnit testaavat, kestävätkö kauppiaiden lyhyet volatilitettistrategiat vai ajaako markkinoiden haavoittuvuus jyrkkiin käänteisiin.
Koska monet tasot ovat lähellä nykyisiä hintoja, jopa maltilliset liikkeet voivat vaikuttaa merkittävästi sovintotuloksiin.
