Yli 5,6 miljardia dollaria Bitcoin- ja Ethereum-optioita erääntyy tänään, mikä lisää volatiliteettia, kun kauppiaat kohtaavat kriittisiä tukitasoja.
Tämä erääntyminen voi käynnistää seuraavan suuren muutoksen kryptohinnoissa, kun sekä nousu- että laskuriskit ovat esillä.
Miljardeja vaakalaudalla: optioiden erääntymistapahtuma tuo lisää epävarmuutta
Kryptomarkkinat ovat jännittyneet ennen tämän päivän optioiden erääntymistä. Open Interest ja kauppiaiden aktiivisuus paljastavat taistelun optimististen ostajien ja varovaisten myyjien välillä. Tämän suuren erääntymisen tulos voi määrittää molempien omaisuuserien suunnan viikonlopulle mentäessä.
Deribitin tietojen mukaan yli 5,6 miljardia dollaria Bitcoin- ja Ethereum-optioita erääntyy tänään.
Bitcoin-optioilla on suurin osuus näistä sopimuksista, niiden nimellisarvo on 4,7 miljardia dollaria. Max pain -hinta, jossa suurin osa optioista menettää arvonsa, on 118 000 dollaria, muodostaen tärkeän tukialueen.
Yhteensä open interest (OI) näille erääntyville Bitcoin-optioille on 38 870 sopimusta. Deribitin analyytikoiden mukaan Bitcoin-kauppiaat ovat jakautuneet 110 000 dollarin puttien ja 120 000 dollarin callien välillä. Tämä korostaa härkien ja karhujen välistä pattitilannetta.
Samaan aikaan Ethereum vaikuttaa nousujohteisemmalta, put-to-call-suhteen ollessa 0,90. Bitcoinin suhde 1,10 osoittaa mieltymyksen laskusuojaukseen, kun taas Ethereumin alhaisempi suhde viittaa noususuuntaan.
Tänään klo 8:00 UTC Deribitissä erääntyy 944,5 miljoonan dollarin arvosta Ethereum-optioita. Ethereumin max pain on 4 400 dollaria, ja open interest lähestyy 217 000:ta.
Tämän päivän erääntyminen, joka on merkittävästi suurempi kuin viime viikolla nähty 4,3 miljardia dollaria, pitää sekä yksityis- että institutionaaliset sijoittajat varpaillaan.
“…BTC-kauppiaat ovat jakautuneet 110K puttien ja 120K callien välillä, kun taas ETH-virrat ovat nousujohteisempia,” analyytikot kirjoittivat.
Tätä erääntymistapahtumaa seurataan tarkasti. Open interestin nousut tapahtuvat usein ennen volatiliteetin piikkejä, ja laajamittaiset erääntymiset ajavat nopeita hinnanmuutoksia ja lyhytaikaista turbulenssia.
Näinä aikoina alhaisempi likviditeetti voi voimistaa heilahteluja ja johtaa harhaan markkinasignaaleja sekä spot- että johdannaismarkkinoilla. Suuret optioiden erääntymiset voivat lisätä volatiliteettia, erityisesti kun positiointi on ruuhkautunut.
Riski kasvaa, kun kauppiaat tarkkailevat keskeistä tukea
Glassnoden mukaan Bitcoin käy kauppaa lyhytaikaisten haltijoiden kustannusperustan yläpuolella. Tämä viittaa jatkuvaan nousutunnelmaan, mutta myös lyhytaikaiseen riskiin. Jos hintaralli jatkuu, se voi siirtyä ylikuumentuneeseen alueeseen ja riskeerata jyrkän korjauksen.
Ethereumin osalta nouseva open interest osoittaa lisääntynyttä kauppiaiden osallistumista ennen mahdollisia markkinoita liikuttavia muutoksia.
“Bitcoin jatkaa kaupankäyntiä selvästi lyhytaikaisten haltijoiden kustannusperustan yläpuolella. Hintaralli pysyy alle ylikuumentuneen alueen (+1 STD), mikä viittaa siihen, että tunnelma on korkea mutta lähestyy lyhytaikaisia riskiehtoisuuksia,” sanoi Glassnode viestissään.
Aiemmat open interestin nousut ovat liittyneet hintojen läpimurtoihin, mikä usein heijastaa kasvavaa luottamusta kauppiaiden keskuudessa.
Kuitenkin, kun open interest nousee, positiot voivat ruuhkautua ja altistua haavoittuvuuksille. Glassnoden tiedot huomauttavat, että viimeaikainen notkahdus testaa vivutettuja positioita, ja avaintuki on 118 000 dollaria Bitcoinille ja 4 400 dollaria Ethereumille. Erityisesti nämä ovat kummankin omaisuuserän max pain -tasot.
“…Nykyinen notkahdus testaa näitä positioita, auttaen vivutuksen nollaamisessa. On tärkeää nähdä, missä ostajat astuvat sisään ja houkuttelevatko tukitasot uudelleen kysyntää,” kirjoitti Glassnode.
Tämän viikon erääntyminen on osa suurempaa trendiä, joka yhdistää johdannaisaktiviteetin spot-hintoihin ja likviditeettiriskiin. Optioiden erääntymisjaksot voivat laukaista terävämpiä heilahteluja kauppiaiden positioinnin vuoksi. Vaikka optiot voivat vaimentaa pitkän aikavälin volatiliteettia, ruuhkautuneet erääntymistapahtumat aiheuttavat usein lyhytaikaisia hintapiikkejä.
Siksi, kun nämä optiot ovat lähellä erääntymistä, kauppiaiden ja sijoittajien tulisi varautua volatiliteettiin, ja Bitcoinin ja Ethereumin odotetaan liikkuvan kohti max pain -tukitasojaan. Volatiliteetti kuitenkin helpottuu optioiden erääntymisen jälkeen, kun kauppiaat sopeutuvat uusiin markkinaympäristöihin.
Jos ostajat imevät erääntyvät positiot, luottamus voi palautua, mikä lisää mahdollisuutta lisänousuun, erityisesti viikonloppuna, kun kaupankäyntivolyymit ovat alhaiset.
Kuitenkin, jos tuki murtuu ja open interest laskee, se voi tarkoittaa lyhytaikaisen volatiliteetin nousua.
