Institutionaalisille sijoittajille on nyt tarjolla uusi tapa käydä kryptokauppaa ilman, että omaisuutta tarvitsee tallettaa suoraan pörssiin. Tämä merkkipaalu saavutettiin, kun Binance ja Franklin Templeton julkaisivat pörssin ulkopuolisen vakuusohjelman, joka perustuu tokenisoituihin rahamarkkinarahastoihin (MMF).
Aloite kuvastaa laajempaa siirtymää kohti reaali-maailman omaisuuserien tokenisointia ja isojen finanssitoimijoiden tarpeisiin räätälöityä infrastruktuuria – riskejä silti jää.
Binance ja Franklin Templeton käynnistävät off-exchange kryptovakuudet instituutioille
Binancen toinen toimitusjohtaja Richard Teng vahvisti lanseerauksen ja totesi, että institutionaaliset asiakkaat voivat nyt käyttää Franklin Templetonin Benji Technology Platformin kautta liikkeeseen laskettuja tokenisoituja MMF-osuuksia vakuutena käydessään kauppaa Binancessa.
“…parantaa tehokkuutta ja tuo perinteisen rahoituksen sekä krypton lähemmäs toisiaan,” hän totesi.
Ohjelman puitteissa kelpoiset instituutiot voivat käyttää Franklin Templetonin säänneltyjen rahamarkkinarahastojen tokenisoituja osuuksia vakuutena ja säilyttää omaisuutensa kolmannen osapuolen hallussa.
Varojen siirtämisen sijaan pörssiin vakuuden arvo peilataan Binancen kaupankäyntiympäristössä säilytysyhteistyökumppani Ceffun tarjoaman infrastruktuurin avulla.
Tällä rakenteella ratkaistaan institutionaalisten kauppiaiden pitkäaikainen huoli: vastapuoliriski. Se on samankaltainen ratkaisu kuin Bitcoin ETF:t olivat helpottamassa institutionaalisten sijoittajien huolta kryptosijoitusten altistumisesta riskeille.
Pitämällä omaisuus pois pörssien tileiltä yritykset voivat vähentää altistustaan pörssien epäonnistumisille, mutta silti saada likviditeettiä ja mahdollisuuden käydä kauppaa.
Rakenne parantaa myös pääomatehokkuutta. Perinteinen pörsseihin pantattu vakuus ei tuo tuottoa. Rahamarkkinarahastot kuitenkin tuottavat, jolloin instituutiot voivat pitää pääoman tuottavana samalla kun ne tukevat aktiivista kaupankäyntiä.
“Pörssin ulkopuolinen vakuusohjelmamme on juuri tätä: asiakkaamme voivat helposti panna omaisuutensa töihin kolmannen osapuolen säilytyksessä ja tienata tuottoa turvallisesti, uusilla tavoilla,” todettiin tiedotteessa, jossa siteerattiin Franklin Templetonin digitaalisten omaisuuserien johtajaa Roger Baystonia.
Samaan aikaan Catherine Chen, Binancen VIP- ja instituutioyksikön johtaja, näkee tämän osana laajempaa liikettä tuoda perinteisen rahoituksen instrumentteja lohkoketjupohjaisille markkinoille.
Virstanpylväs Binance–Franklin Templeton -kumppanuudessa
Lanseeraus on ensimmäinen konkreettinen tuote syyskuussa 2025 julkistetusta strategisesta yhteistyöstä. Samalla se korostaa tokenisoitujen RWA-omaisuuserien kasvavaa roolia erityisesti kryptomarkkinoilla, joissa vähän volatiliteettia sisältävät työkalut, kuten valtion velkakirjoihin perustuvat rahastot ja rahamarkkinatuotteet, ovat nousussa.
Tuottoa kerryttävälle vakuudelle, joka mahdollistaa ympäri vuorokauden toimivan kaupankäynnin, on kysyntää alan osapuolten mukaan.
“Instituutiot tarvitsevat yhä enemmän kaupankäyntimalleja, joissa riskienhallinta on etusijalla, mutta pääomatehokkuudesta ei tingitä,” totesi Ian Loh, Ceffun toimitusjohtaja.
Samaan aikaan Binancen yhteisön edustajat korostivat, että säilytys, tuotto ja toiminnalliset suojatoimet ovat yhä institutionaalisille sijoittajille kärkisijalla.
Tämä pätee varsinkin markkinaan, jonka toimintaa varjostaa yhä muistot pörssien epäonnistumisista ja likviditeettishokeista aiemmissa sykleissä.
Miksi ajoitus on tärkeää vuonna 2026
Lanseeraus osuu ajankohtaan, jolloin kryptomarkkinoilla on nähtävissä vaihtelua ja institutionaalisten sijoittajien tunnelma on varovaisempaa.
Bitcoin ja muut merkittävät omaisuuserät ovat käyneet läpi deleverointivaiheita, ja osa institutionaalisista sijoituksista on hidastunut vuoden 2025 huipuista. BeInCrypto kertoi hiljattain, että Bitcoin ETF -sijoittajat kohtaavat 8 % tappioita, kun 3 miljardia dollaria on poistunut markkinoilta kahden viikon aikana.
Nykyisessä ympäristössä infrastruktuuri, joka vähentää säilytysriskiä mutta säilyttää tuoton, saattaa tehdä osallistumisesta houkuttelevampaa esimerkiksi seuraaville:
- Hedge-rahastot
- Varainhoitajat
- Yritysten kassat
Kuitenkin tämä riippuu siitä, pysyvätkö nämä toimijat yhä kiinnostuneina digitaalisista omaisuuseristä, mutta varuillaan operatiivisten riskien suhteen.
Laajemmassa mittakaavassa aloite on linjassa kasvavan tokenisointitrendin kanssa. Analyytikkojen odotetaan laajasti, että RWA-omaisuuserät saavat keskeisen roolin krypton seuraavassa käyttöönottovaiheessa, tarjoten vakaata vakuutta ja yhdistäen perinteiset rahoitusmarkkinat lohkoketjuverkkoihin.
Keskittämisen huolet ja piilossa olevat kompromissit
Vaikka innostus kasvaa, varovaisuus on avainasemassa, sillä uusi rakenne ei poista riskejä vaan jakaa ne uudelleen. Omaisuus pysyy pörssin ulkopuolella, mutta kaupankäynnin toteutus, arvon peilaus ja likviditeetti ovat edelleen vahvasti Binancen ekosysteemin ja operatiivisen vakauden varassa.
Tällaiset hybridimallit saattavat jopa vahvistaa suurten keskitettyjen alustojen valta-asemaa sen sijaan, että edistäisivät kryptomarkkinoiden alkuperäisiä hajauttamisen ihanteita.
Mukana on myös toiminnallisia ja sääntelyyn liittyviä näkökulmia:
- Tokenisoidut omaisuuserät tuovat mukanaan lohkoketjuun liittyviä riskejä, ja
- Rajojen yli ulottuvat säilytyksen ja tokenisoinnin säädökset muuttuvat edelleen.
Näihin ohjelmiin osallistuvien instituutioiden onkin selvitettävä monimutkainen vaatimusten verkosto, joka vaihtelee lainkäyttöalueittain.
Riskeistä huolimatta Binance–Franklin Templeton -aloite kuvastaa nykyisen kryptomarkkinan keskeistä muutosta: institutionaalista käyttöönottoa ohjaa yhä vähemmän spekulatiivinen into ja enemmän infrastruktuuri.
Säilytystä, pääomatehokkuutta ja riskienhallintaa koskevista ohjelmista on tulossa institutionaalisen osallistumisen perusta. Yksityissijoittajille muutokset saattavat näkyä viiveellä, mutta pitkällä aikavälillä kyse on siitä, miten nämä työkalut muovaavat markkinoiden rakennetta.
Uusi vakuusohjelma ei siis merkitse äkillistä vallankumousta, vaan asteittaista muutosta, joka tuo digitaaliset omaisuuserät lähemmäs perinteisen rahoitusmaailman toimintatapoja, vaikka keskustelu keskittyykin edelleen keskittämisen ja hallinnan kysymyksiin alan tulevaisuutta määriteltäessä.
