Berkshire Hathaway on 860 miljardin dollarin monialayhtiö. Se on pitkään yhdistetty Warren Buffettin vakaaseen otteeseen. Nyt yhtiö kohtaa vuosikymmenten ensimmäisen suuren sijoittajaluottamuksen testin.
Buffett ilmoitti toukokuussa jäävänsä eläkkeelle. Berkshireä tukenut “Buffett‑premium”, eli osakkeisiin hinnoiteltu luottamus, näyttää hiipuvan nopeasti.
Buffett-preemio on murtumassa — voiko Greg Abel ansaita Wall Streetin luottamuksen?
Barchart kertoi, että Berkshire Hathawaylle on muodostunut Death Cross ensimmäistä kertaa elokuun jälkeen. Ilmiö nähdään, kun 50 päivän liukuva keskiarvo laskee 200 päivän alapuolelle. Edellisellä kerralla tämä tekninen signaali osui markkinapohjaan.
Nyt tilanne on kuitenkin erilainen. Buffettin eläköitymisilmoituksen jälkeen yhtiö on alisuoriutunut S&P 500:aan verrattuna 34 %.
Kriitikot katsovat, että markkina vain kalibroituu vuosikymmenten Buffett‑dominanssin jälkeen. Kannattajat näkevät kuitenkin laskun hetkellisenä notkahduksena laajemman teknologiavetoisen hintarallin keskellä.
Berkshire Hathawayn B‑sarjan osakkeet ovat enää 3 dollaria päässä 30 RSI (Relative Strength Index) -tasosta, mikä on harvinainen merkki mahdollisesta ylimyydystä.
Silti luvut viestivät varovaisuudesta. Toukokuun jälkeen Berkshiren osakkeet ovat nousseet vain noin 5 %. S&P 500 on tekoälyn ja teknologiayhtiöiden vauhdittamana noussut yli 35 %.
Buffettin johdonmukainen arvosijoittamisen filosofia on jättänyt yhtiölle 344 miljardia dollaria käteistä. Luku korostaa varovaisuutta, mutta myös markkinoiden empimistä.
“Kun Berkshire alisuoriutuu S&P 500:een nähden samalla kun käteistä on ennätystasolla, historia tapailee itseään. Useimmiten markkina ei ole pysynyt rauhallisena pitkään,” sijoittaja Peter B totesi X:ssä.
Kryptokysymys: murtaako Abel muotin?
Krypto-sijoittajille johdonvaihdos herättää spekulatiivisemman kysymyksen: voisiko Buffettin seuraaja, Greg Abel, suhtautua Bitcoiniin avoimemmin?
Buffett on nyt 95‑vuotias ja on pitkään vähätellyt tätä omaisuusluokkaa. Hän kutsui Bitcoinia “rotanmyrkyksi potenssiin kaksi” ja ennusti sen “päättyvän huonosti”. Hänen seuraajansa, 63‑vuotias vakuutusliiketoiminnan ulkopuolisista toiminnoista vastaava varapuheenjohtaja, on pysynyt hiljaa kryptosta, joten markkinat saavat arvailla.
“Buffett suhtautui tunnetusti negatiivisesti kryptomarkkinoihin, mutta Greg Abel ei ole osoittanut vahvaa mielipidettä tästä omaisuusluokasta,” Juan Pellicer, Sentoran tutkimusjohtaja, kertoi hiljattain BeInCryptolle.
Abel jatkanee Buffettin perintöä ja keskittyy konkreettisiin, kassavirtaa tuottaviin liiketoimintoihin. Silti Berkshiren hiljainen sijoitus Nu Holdingsiin, brasilialaiseen digitaalipankkiin, jolla on kryptoaltistusta, viittaa siihen, ettei ovi ole täysin kiinni.
Wall Streetin luottamus Greg Abeliin on yhä testaamatta. Sijoittajat pohtivat “Buffett‑premiumin” loppua, kun Berkshiren tekniset tunnusluvut vilauttavat varoitusmerkkejä.
