Vain 1% yrityksistä vastaa 80%:sta AI-kuluista OpenAI:ssa ja Anthropicissa, kertoo yrityskorttiyhtiö Ramp. Kasvu näissä kuluissa on lähes pysähtynyt kahdeksi kuukaudeksi, joten buumi nojaa vain muutamaan asiakkaaseen.
Tämän top 1%:n yritysten työntekijää kohden laskettu kulutus nousi syyskuussa 9 568 dollariin, mikä on 11,7% enemmän kuin edelliskuussa mutta 3,1% vähemmän kuin heinäkuun huippu. Rampin johtava ekonomisti Ara Kharazian arvioi, että hidastumisen syynä ovat erityisesti huippumallien hintojen lasku.
Mitä tapahtuu AI-kulutukselle, jos startupit vetäytyvät?
Ramp seuraa, miten amerikkalaisyritykset maksavat tekoälystä. Se kuitenkin huomauttaa, että sen suurimpaan 1%:iin liittyvä arvio on epävakaa, sillä ryhmään kuuluu vain vähän yrityksiä.
Ekonomisti Brad DeLong lisää, että Rampin asiakkaat painottuvat teknologia-alalle, eikä data kata ilmaisia työkaluja.
Tokenit, jotka ovat AI-mallien laskutuksen yksikköjä, lisääntyivät edelleen määrältään. Siitä huolimatta niiden kulutus kasvoi vain vähän elokuussa ja syyskuussa Rampin mukaan.
CNBC:n toimittaja Kate Rooney kertoi, että noin 80% näistä suurimmista kuluttajista saa rahoitusta pääomasijoittajilta.
Rooney sanoi, että korkotason nousu tai suljettu listautumisikkuna (IPO) johtaisivat vähäisempään pääomasijoitukseen. Tässä tapauksessa vaikutukset voisivat ulottua mallien kehittäjistä pilvipalveluntarjoajiin ja edelleen puolijohteiden valmistajiin.
Kuinka alttiita salkut ovat top-painotteiselle AI-buumille?
Varainhoitaja Apollo on myös huomauttanut, että AI-kulutuksen kasvu on pysähtynyt.
Samaan aikaan Citadelin toimitusjohtaja Ken Griffin antoi varoituksen piirien ylitarjonnasta. Hän totesi Bloombergille, että grafiikkaprosessorien (GPU) ylitarjonta voi painaa piirien hinnat alas.
Vastaväitteenä mainitaan, että kysyntä ei ole kadonnut. Kharazian kirjoitti, että maksullisen tekoälyn käyttöönotto Rampin yrityksissä ylsi 55,9%:iin syyskuussa. Rooney totesi, että härkien perustelut vaativat käytön kasvua ruokakauppoihin ja kuluttajayrityksiin.
Goldman Sachs arvioi, että AI-pääomakulut ohjaavat noin puolta S&P 500:n tuloskasvusta. Yhtiö on ohjannut tekoälyä arastelevat asiakkaat defensiivisiin osakkeisiin terveydenhuollossa ja kulutustavarasektorissa.
Samoin indeksi heijastaa keskittymistä. 15 suurimmalla osakkeella on ennätykselliset 46,7% S&P 500:n painosta, raportoi The Kobeissi Letter. Vuonna 2000 teknologiakuplan huipulla vastaava luku oli 27,2%.
