Kryptovaluutta-ala on kokemassa syvällistä muutosta. Kun hajautettu rahoitus (DeFi) ja Layer 2 (L2) -ratkaisut tulevat helpommin saataville ja kehittyneemmiksi, keskitetyn pörssin (CEX) rooli määritellään uudelleen. Aiemmin useimpien käyttäjien ensisijainen portti, CEX:t ovat nyt kriittisessä käännekohdassa, ja niiden on kehitettävä ydinarvoaan pysyäkseen merkityksellisinä ja kilpailukykyisinä.
Kyse ei ole vain kilpailusta hajautettujen vaihtoehtojen kanssa; kyse on monimutkaisen sääntelypaineiden, institutionaalisten vaatimusten ja muuttuvien käyttäjäodotusten verkoston navigoinnista. Tutkiaksemme tätä kehitystä, keskustelimme useiden alan johtajien kanssa saadaksemme heidän näkemyksensä siitä, mitä tulevaisuus tuo keskitettyjen pörssien osalta.
Pääsypisteestä käyttöjärjestelmään: uusi CEX-arvoehdotus
Vuosien ajan keskitetyn pörssin ydintoiminto oli yksinkertainen: tarjota helppokäyttöinen alusta käyttäjille krypton ostamiseen, myymiseen ja kaupankäyntiin. DeFi:n nousun myötä tämä yksinkertainen arvolupaus ei kuitenkaan enää riitä. Uuden CEX:n on tarjottava enemmän kuin pelkkä kaupankäyntiliittymä; sen on muututtava kattavaksi rahoitusekosysteemiksi.
Vivien Lin, BingX:n tuotepäällikkö, kommentoi keskitettyjen pörssien tulevaisuutta ja totesi, että hänen mielestään niiden tulisi tarjota käyttäjille täydellinen, integroitu kokemus.
“Alustamme yhdistää spot- ja johdannaiskaupankäynnin edistyneisiin tuotteisiin, kuten kopiointikauppaan, tuotto- ja ansaintaohjelmiin sekä tekoälypohjaisiin ominaisuuksiin,” Lin sanoi. “Tämä tarjoaa mahdollisuuksia aktiivisille kauppiaille, passiivisille sijoittajille ja kaikille siltä väliltä.”
Lin kertoi myös, että yritys sitoutuu sijoittamaan 300 miljoonaa dollaria tekoälyyn seuraavien kolmen vuoden aikana tuodakseen älykkyyttä kaupankäyntiin, riskienhallintaan ja käyttäjäkokemukseen. “Tämä tuotevalikoima, jota tekoäly parantaa, on suunniteltu palvelemaan käyttäjiä, joilla on erilaisia tavoitteita ja kokemustasoja, kaikki yhdessä säännellyssä ja turvallisessa ekosysteemissä,” hän selitti. “Yhdistämällä nämä kyvyt, emme vain yksinkertaista pääsyä kryptomarkkinoille, vaan luomme myös luotettavan portin, joka yhdistää keskitettyjen alustojen helppouden Web3:n innovaatioihin ja mahdollisuuksiin.”
Monty Metzger, LCX:n toimitusjohtaja ja perustaja, uskoo, että tämä kehitys on välttämätöntä. Hän toteaa, “CEX:ien on kehityttävä pääsykohdista ekosysteemeiksi, jotka tarjoavat lompakoita, tokenisointityökaluja, tokenien liikkeeseenlaskuratkaisuja, vaatimustenmukaisuuskerroksia ja likviditeetti-infrastruktuuria. LCX asemoituu jo säänneltynä rahoitusjärjestelmänä.” Tämä visio vie CEX:t pelkistä kaupankäyntialustoista kehittyneiksi rahoituskeskuksiksi, jotka pystyvät käsittelemään monimutkaisia operaatioita vaatimustenmukaisella tavalla.
Tätä näkemystä tukee Dr. Han Lin, Gate:n toimitusjohtaja ja perustaja, joka huomauttaa, että FTX:n jälkeinen aika on perustavanlaatuisesti muuttanut käyttäjäodotuksia. “Luottamus ei ole enää itsestäänselvyys, se on jatkuvasti ansaittava ja todennettava,” sanoo Dr. Lin. Hän korostaa useita keskeisiä muutoksia, jotka ovat tulleet CEX:ille pakollisiksi, mukaan lukien Proof-of-Reserves (PoR) -käytännön omaksuminen, joka on muuttunut valinnaisesta perusvaatimukseksi. Kuten Dr. Lin selittää, “Pörssien on osoitettava maksukykyisyytensä läpinäkyvästi ja säännöllisesti, mieluiten kolmannen osapuolen auditointien tai ZK-teknologian avulla.” Hän lisää, että alustoilta odotetaan nyt riskien eristämistä erottelemalla käyttäjävarat ja välttämällä uudelleenpanttausta, ja niiden on tarjottava laajempi valikoima lisäarvopalveluita, kuten panostamista, launchpadeja ja maksuväyliä käyttäjien säilyttämiseksi.
Vugar Usi Zade, Bitgetin operatiivinen johtaja, laajentaa tätä näkökulmaa korostaen käyttäjäkeskeisen, kaiken kattavan alustan merkitystä. Hän toteaa, “Pörssien tulevaisuus ei ole kilpailla DeFi:n kanssa, vaan rakentaa silta siihen. Meidän on tarjottava yhden luukun palvelu käyttäjän koko kryptomatkalle.” Vugar korostaa, että pörssin arvo on nyt sen kyvyssä tarjota saumaton ja turvallinen kokemus, joka integroi erilaisia toimintoja kaupankäynnistä sosiaaliseen kaupankäyntiin ja Web3-ratkaisuihin. “Käyttäjät haluavat mukavuutta ja turvallisuutta. He eivät halua hypätä CEX:n, itsehallinnollisen lompakon ja useiden DeFi-protokollien välillä. Tavoitteenamme on yhdistää tämä kokemus.”
Erikoistuminen vs. ekosysteemi -keskustelu: Niche-markkinan löytäminen
Keskeisessä keskustelussa kryptomaailmassa huomio on siirtynyt siitä, rakennetaanko kaiken kattavia alustoja vai erikoistuneita palveluita, siihen, miten alustat voivat “poistaa esteitä, ei luoda niitä,” kuten BingX:n tuotepäällikkö Vivien Lin totesi.
Lin puoltaa kaiken kattavia ratkaisuja, jotka mahdollistavat käyttäjille pääsyn kattavaan palveluvalikoimaan ilman, että heidän tarvitsee poistua ekosysteemistä. Tämä lähestymistapa, hän väittää, luo “sujuvan, yhdistetyn käyttäjäpolun,” joka ei vain paranna tehokkuutta, vaan myös “vahvistaa uskollisuutta” tarjoamalla kaiken, mitä käyttäjä tarvitsee yhdessä luotetussa ympäristössä.
Hän korosti, että BingX on rakennettu tämän periaatteen pohjalta, pyrkien tarjoamaan kaupankäyntikokemuksia, jotka “tuntuvat vaivattomilta alusta loppuun.” Personoidakseen käyttäjäkokemusta entisestään BingX laajentaa tekoälyominaisuuksiaan.
Lin päätti, että tämä keskittyminen tekoälyyn mahdollistaa alustan palvelemaan monipuolisempaa käyttäjäjoukkoa “räätälöimällä alustan yksilöllisiin tarpeisiin, taitotasoihin ja tavoitteisiin, jotta jokaisen kauppiaan matka tuntuu henkilökohtaiselta ja intuitiiviselta.”
Griffin Ardern, BloFinin tutkimus- ja optiopöydän johtaja, korostaa, että CEX:illä on edelleen korvaamaton rooli, erityisesti “luottamukseen perustuvissa kaupoissa.” Hän huomauttaa, että monet hajautetut pörssit (DEX:t) kamppailevat “luottamusongelman” ja merkittävän vastapuoliriskin kanssa, mikä voi helposti johtaa huomattaviin tappioihin sijoittajille. Tästä syystä Ardern uskoo, että suuria rahasummia koskevissa transaktioissa, erityisesti “block tradeissa,” CEX:ien rooli on edelleen olennainen. “Keskitetyt pörssit voivat edelleen tarjota takuita ja selvityksiä vastapuolille, mikä on vaikeaa DEX:ien saavuttaa,” hän selittää. Hän myös huomauttaa, että monimutkaisille johdannaisille, kuten optioille, hajautettu kaupankäynti kohtaa usein suurempia vastapuoliriskejä ja hinnoitteluongelmia, koska “ketjun nopeus ei vieläkään pysty vastaamaan epälineaaristen johdannaisten hinnoittelu- ja suojaustarpeisiin.”
Tämä näkökulma viittaa tulevaisuuteen, jossa CEX:t ja DEX:t voivat elää rinnakkain, CEX:ien erikoistuessa alueille, jotka vaativat korkeaa luottamusta, institutionaalista turvallisuutta ja kehittyneitä rahoitustyökaluja, joita on vaikea jäljitellä ketjussa.
Vugar tukee ekosysteemilähestymistapaa, mutta korostaa jatkuvan innovaation merkitystä. Hän näkee kaiken kattavan mallin välttämättömyytenä selviytymiselle. “Kattavan ekosysteemin rakentaminen on pysymistä edellä,” hän sanoo. “Meidän on innovoitava ei vain kaupankäynnissä, vaan myös uusilla alueilla, kuten tekoälypohjaisissa työkaluissa, ja tarjottava vahvoja Web3-ratkaisuja, mukaan lukien oma ketju tai lompakko.” Tämä näkökulma näkee erikoistumisen potentiaalisena ansana, väittäen, että markkinat liikkuvat liian nopeasti, jotta pörssit voisivat keskittyä yhteen palveluun.
Regulaatioiden miinakentän navigointi: uhka vai mahdollisuus?
Kysyttäessä kryptoteollisuuden merkittävimmistä kilpailu-uhkista, asiantuntijat tarjosivat vivahteikkaan näkökulman. Vaikka hajautetun rahoituksen (DeFi) nousu on kiistaton tekijä, monet, mukaan lukien BingX:n tuotepäällikkö Vivien Lin, näkevät kehittyvän globaalin sääntelypaineen välittömimpänä ja merkittävimpänä haasteena.
Lin totesi, että vaikka DeFi “muokkaa kiistatta kilpailukenttää,” “välittömämpi ja kiireellisempi haaste on navigoida yhä monimutkaisemmassa globaalissa sääntely-ympäristössä.”
Hänen mukaansa kryptoyritykset kilpailevat paitsi innovaatiossa ja käyttäjien hyväksymisessä, myös “kyvyssään noudattaa kehittyviä sääntöjä useilla lainkäyttöalueilla.” Hän korosti, että yritykset, jotka ovat parhaiten asemoituneet kestävään kasvuun ja säilyttämään luottamuksen sekä käyttäjien että institutionaalisten kumppaneiden kanssa, ovat niitä, jotka voivat “sopeutua nopeasti, ylläpitää vahvoja vaatimustenmukaisuuskehyksiä ja ennakoida sääntelymuutoksia.”
Eugen Kuzin, Cryptopayn CMO/hallituksen jäsen, tunnistaa tämän ensisijaiseksi haasteeksi. Hän selittää, että hallitukset keskittyvät yhä enemmän asiakasvarmennuksen, rahanpesun estämisen (AML) ja markkinoiden eheyden valvonnan vahvistamiseen. “Tämä tarkoittaa, että pörssien on investoitava paljon järjestelmien ja tiimien rakentamiseen, jotka tukevat sääntöjen noudattamista, erityisesti Yhdysvalloissa ja Euroopassa,” sanoo Kuzin. Hän lisää, että nämä sääntelykehitykset “eivät vain lisää kustannuksia, vaan vaativat myös pörssejä pysymään mukautuvina päivittämällä säännöllisesti sisäisiä käytäntöjä ja menettelyjä oikeudellisten velvoitteiden mukaisiksi ja vähentämään sääntöjen noudattamiseen liittyviä riskejä.”
Dr. Lin Gatesta näkee sääntelyn ei vain rajoitteena, vaan kilpailuetuna. Vaikka sääntöjen noudattamisen kustannukset ovat todellisia, hän väittää, että pörssit, jotka omaksuvat sääntelyn varhain, voivat saada merkittävän edun, pääsyn markkinoille ja muodostaa kumppanuuksia perinteisten rahoituslaitosten kanssa, jotka ovat muilta suljettuja. “Gate näkee sääntöjen noudattamisen pitkäaikaisena vallihautana,” hän toteaa. “Laajennamme aktiivisesti sääntöjen noudattamisen jalanjälkeämme… varmistaaksemme, että useammat käyttäjät voivat osallistua kryptoon turvallisesti ja laillisesti.” Tämä näkökulma viittaa siihen, että sääntelypaine, vaikka se on haaste monille, voi olla voimakas erottaja CEX:ille, jotka ovat hyvin valmistautuneita ja ennakoivia.
Bitgetin Vugar yhtyy tähän näkemykseen, pitäen sääntelyn noudattamista ratkaisevana tekijänä pitkän aikavälin kasvulle ja luottamukselle. Hän korostaa, että vahva sääntelykehys on se, mikä lopulta erottaa vakavan toimijan lyhytaikaisesta projektista. “Sääntely ei ole este; se on luottamuksen ja turvallisuuden peruselementti käyttäjillemme. Tekemällä yhteistyötä sääntelyviranomaisten kanssa ja hankkimalla lisenssejä, emme vain suojaa käyttäjiämme, vaan avaamme myös ovia uusille markkinoille ja institutionaalisille kumppaneille, jotka vaativat tätä turvallisuuden ja laillisuuden tasoa.”
Hybriditulevaisuus: CEX:t ja DeFi yhdisteltävinä kerroksina
Kun pohditaan, miten keskitetyt pörssit (CEX) tulevat rinnakkain hajautetun rahoituksen (DeFi) kanssa, asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että tulevaisuus ei ole valita toisen puolesta. Sen sijaan odotetaan, että hybridilähestymistapa hallitsee.
Vivien Lin, BingX:n Chief Product Officer, uskoo, että rahoituksen tulevaisuus on “sillan rakentaminen näiden kahden välille.” Hän selitti, että keskitetyt alustat tarjoavat turvallisuutta, sääntelyn noudattamista ja luotettavaa infrastruktuuria, kun taas DeFi tarjoaa innovaatioita, läpinäkyvyyttä ja avointa pääsyä.
Lin uskoo, että pörssit, jotka pystyvät onnistuneesti yhdistämään nämä vahvuudet, muuttavat perusteellisesti tapaa, jolla käyttäjät ovat vuorovaikutuksessa digitaalisten omaisuuserien kanssa. Yhdistämällä sekä keskitetyn että hajautetun rahoituksen parhaat puolet, ala voi luoda vahvemman ja käyttäjäystävällisemmän ekosysteemin.
Dr. Lin hahmottelee tätä hybridimallia, jossa CEX:t toimivat tärkeinä portteina on-chain-palveluihin, tarjoten tutun käyttäjäkokemuksen DeFi-maailmaan pääsyyn. Tämä sisältää säilytyspalvelut DEX:eille, lainamarkkinoille ja RWA:ille, kaikki sääntelyn noudattamisen kerroksella. CEX:t voivat myös toimia siltana ja likviditeettikeskuksina, jotka siirtävät omaisuuseriä turvallisesti L1:ien ja L2:ien välillä. Tärkeintä on, että ne voivat tarjota käyttäjäkoulutusta ja fiat-pääsyä auttaakseen uusia käyttäjiä siirtymään kryptoon turvallisesti ja lopulta siirtymään DeFi:iin omassa tahdissaan.
“CEX:t ja DeFi eivät ole kilpailijoita, vaan ne ovat tulossa osaksi samaa käyttäjämatkaa,” sanoo Dr. Lin. Gate toteuttaa jo tätä visiota tuotteilla kuten Gate Alpha, on-chain-portaali, joka integroi DeFi-protokollat CEX-ympäristöön, ja Gate Wallet, itsehallinnollinen lompakko dApp-pääsyllä.
Vugar lisää, että pörssien on myös otettava suora rooli yhteisön kasvun edistämisessä. Hän uskoo, että listaamalla laadukkaita projekteja ja tarjoamalla tukea aloitteiden kuten Bitgetin Launchpad kautta, pörssit voivat tulla tärkeiksi kumppaneiksi uusille protokollille. “Roolimme on tunnistaa ja tukea korkealaatuisia projekteja, jotka edistävät ekosysteemiä. Emme vain listaa tokenia; sijoitamme sen yhteisöön ja sen pitkän aikavälin menestykseen.” Tämä sisältää kattavien tietojen ja koulutusresurssien tarjoamisen, jotta käyttäjät voivat tehdä tietoon perustuvia päätöksiä.
Lopulta keskitetyn pörssin tulevaisuus ei ole voittaa nollasummapeliä DeFi:tä vastaan. Sen sijaan kyse on sopeutumisesta monimutkaisempaan, monikerroksiseen ekosysteemiin. Omaksumalla sääntöjen noudattamisen ensisijaisena ajattelutapana, hyödyntämällä ydinvahvuuksiaan turvallisuudessa ja luottamuksessa sekä rakentamalla siltoja hajautettuun maailmaan, CEX:t ovat valmiita kehittymään yksinkertaisista porteista kattaviksi rahoitusjärjestelmiksi. Krypton seuraava luku määritellään todennäköisesti rakentavalla rinnakkaiselolla, jossa keskitetyt ja hajautetut alustat täydentävät toisiaan luodakseen vahvemman ja saavutettavamman rahoitustulevaisuuden kaikille.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
