Kryptovaluuttamarkkinat ovat kriittisessä vaiheessa, kun Kiinan keskuspankki (PBOC) harkitsee elvytystoimia taloudellisen toiminnan hidastuessa.
Analyytikot ehdottavat, että jos Peking lisää likviditeettiä järjestelmään, altcoinit voivat kokea merkittävän hintarallin, mahdollisesti ylittäen aiemmat kaikkien aikojen huiput.
Kiina-stimulus mahdollinen ensi kuussa
Vaikka otsikoissa keskitytään usein Yhdysvaltain keskuspankkiin, Kiinan rahapolitiikalla on yhtä tärkeä vaikutus globaaleihin riskivaroihin, mukaan lukien kryptovaluutat. 21Sharesin maaliskuun 2025 raportti korosti 94% korrelaatiota Bitcoinin hinnan ja globaalin likviditeetin välillä, ylittäen S&P 500:n ja kullan. Tämä korrelaatio korostaa keskuspankkien politiikkojen merkitystä sijoittajien tunnelman muokkaamisessa kryptomarkkinoilla.
Porkopolis Economicsin mukaan Yhdysvaltain M0 rahaperusta on tällä hetkellä 5,8 biljoonaa dollaria, jota seuraa 5,4 biljoonaa dollaria euroalueella, 5,2 biljoonaa dollaria Kiinassa ja 4,4 biljoonaa dollaria Japanissa. Koska Kiina vastaa lähes 19,5% maailman BKT:stä, PBOC:n politiikkapäätöksillä on merkittäviä vaikutuksia kansainvälisiin pääomavirtoihin, vaikka Fed hallitseekin markkinoiden huomiota.
Kiinan taloustiedot heinäkuussa 2025 korostivat useita heikkouksia. Vähittäismyynti laski 0,1% kuukaudessa, kun taas kiinteän omaisuuden investoinnit vähenivät 5,3% vuodessa, mikä on jyrkin supistuminen maaliskuusta 2020 lähtien, Goldman Sachsin arvioiden mukaan. Teollisuustuotanto puolestaan kasvoi 0,4%, mikä osoittaa rajallista kasvusuuntausta.
Työttömyys osoitti myös stressin merkkejä, sillä kyselyyn perustuva kaupunkien työttömyysaste nousi 5,2% heinäkuussa, kun se oli 5,0% kesäkuussa. Bloomberg huomautti, että PBOC voisi ottaa käyttöön elvytystoimia “jo syyskuussa”, kun taas Nomuran ja Commerzbankin ekonomistit toistivat odotuksen välittömistä tukipolitiikoista.
Keskuspankit käyttävät tyypillisesti elvytystä korkojen alennusten tai erityisten rahoitusehtojen kautta, mikä laajentaa rahavarantoa. Tällaiset toimenpiteet ovat historiallisesti lisänneet riskivaroja, mukaan lukien osakkeet ja kryptovaluutat, tekemällä likviditeetistä helpommin saatavilla ja vähentämällä rahoituskustannuksia. Kryptokontekstissa tämä voisi tarkoittaa uudistunutta kysyntää altcoineille, jotka ovat historiallisesti olleet herkkiä globaalin likviditeetin muutoksille.
US-markkinoiden signaalit tarjoavat kontekstia
Huolimatta kasvavista taantuman pelosta Yhdysvalloissa, markkinat ovat pysyneet hämmästyttävän kestävinä. Michiganin yliopiston kuluttajakysely, joka julkaistiin elokuun alussa, paljasti, että 60% amerikkalaisista odottaa työttömyyden pahenevan seuraavan vuoden aikana, mikä on viimeksi havaittu vuoden 2008–09 finanssikriisin aikana.
Sijoittajat ovat kuitenkin edelleen optimistisia. S&P 500 sulkeutui ensimmäistä kertaa yli 6 400 pisteen, kun taas 5-vuotisten Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot palautuivat 3,74% elokuun 4. päivästä 3,83% perjantaina, mikä viittaa vähentyneeseen riskin välttämiseen. Korkeammat valtionlainojen tuotot osoittavat usein sijoittajien halukkuutta omaksua riskialttiimpia varoja, kun luottamus paranee ja kysyntä valtion tukemille instrumenteille vähenee.
Kryptovaluuttamarkkinoille tämä tekijöiden yhdistelmä—kestävät osakkeet, palautuvat tuotot ja mahdollinen kiinalainen elvytys—luo hedelmällisen ympäristön altcoinien palautumiselle. Jos PBOC toteuttaa laajentavia toimenpiteitä, likviditeetin lisääntyminen voi katalysoida laajaa siirtymää kryptovaluuttoihin, nostaen hintaa useissa tokeneissa.
Altcoinit: epävarmuuksien navigointi
Ennen vuoden 2017 kieltoa Kiina oli yksi maailman suurimmista krypton ja altcoinien markkinoista, ja sillä oli merkittävää ruohonjuuritason ja institutionaalista kiinnostusta. Altcoinit kuten NEO ja VeChain, joilla on vahvat kiinalaiset juuret, olivat erityisen suosittuja paikallisten sijoittajien keskuudessa.
Vaikka Kiinan kryptoomistusaste on pudonnut noin 5,2%:iin, mikä heijastaa vähenevää yksityissijoittajien osallistumista hallituksen rajoitusten vuoksi, kiinalaiset lohkoketjuprojektit ja altcoinit saavat edelleen vahvaa yritys- ja teknistä tukea, ja monet kiinalaiset kansalaiset osallistuvat kryptomarkkinoille ulkomaisten alustojen tai välittäjien kautta rajoituksista huolimatta.
Suotuisista likviditeettiolosuhteista huolimatta useita epävarmuustekijöitä on edelleen. Maailmanlaajuiset taantumapelot, geopoliittiset jännitteet ja kehittyvät sääntelykehykset voivat hillitä sijoittajien innostusta. Lisäksi vaikka Kiinan elvytys voi lisätä likviditeettiä, tällaisten toimenpiteiden tehokkuus riippuu markkinoiden käsityksestä ja toteutuksesta. Jos elvytyspolitiikat ovat riittämättömiä tai väliaikaisia, altcoin-markkinat voivat reagoida vain vaatimattomasti.
Analyytikot korostavat myös Yhdysvaltain taloudellisten olosuhteiden merkitystä. Nousevat valtionlainojen tuotot osoittavat, että sijoittajat hinnoittelevat yhä enemmän inflaatio- ja kasvuodotuksia. Nämä signaalit vuorovaikuttavat Kiinan likviditeettipolitiikkojen kanssa, luoden monimutkaisen taustan, jossa altcoinit voivat kukoistaa tai kohdata vastatuulia. Sijoittajien tulisi myös seurata Trumpin hallinnon Kiinan tulleja, joita on viivästetty vielä 90 päivällä.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
