Digital Asset Treasury Companies eli DATCOt ovat nouseva trendi, joka voi muuttaa institutionaalisen pääoman lähestymistapaa kryptomarkkinoihin perinteisten ETF-rakenteiden rinnalla.
Nämä yritykset voivat aktiivisesti hallita ja kohdentaa pääomaa, mikä luo vahvaa nousupainetta Bitcoinille ja muille digitaalisille omaisuuserille.
DATCOs Booming Wave
DATCOt ovat julkisesti noteerattuja yrityksiä, jotka käyttävät taseensa pääomaa suurten digitaalisten omaisuuserien, ensisijaisesti Bitcoinin, hallussapitoon. Tunnettuja nimiä DATCO-kategoriassa ovat MicroStrategy, Metaplanet ja SharpLink Gaming.
Galaxy Researchin raportin mukaan DATCOjen hallussa olevien digitaalisten omaisuuserien kokonaismäärä on nyt ylittänyt 100 miljardia dollaria. Tämä on merkittävä luku, joka voi vaikuttaa huomattavasti markkinoiden tunnelmaan.
Toisin kuin ETF:t, jotka ovat sidottuja passiivisiin sijoituksiin ja nostoihin, DATCOt voivat aktiivisesti kerätä ja sijoittaa pääomaa ostaakseen lisää digitaalisia omaisuuseriä strategisten suunnitelmiensa mukaisesti.
Tämän seurauksena DATCOt voivat luoda “positiivisen palautesilmukan” kryptohinnoille, erityisesti vahvojen härkämarkkinoiden aikana.
“DATCOt ovat kehittyneet uudesta pääoman kohdentamiskokeilusta rakenteelliseksi ostovoimaksi kryptomarkkinoilla. Niiden jatkuva nousu on muuttanut tapaa, jolla markkinaosapuolet saavat altistusta digitaalisille omaisuuserille, ja yhä enemmän tapaa, jolla he ajattelevat kryptomarkkinoiden ja perinteisen rahoituksen välistä suhdetta,” raportti totesi.
Strategiset edut ja riskit
Kun DATCO ilmoittaa uudesta BTC-ostosta tai lisää digitaalisia omaisuuseriään, sen osakekurssi usein nousee. Tämä nostaa yrityksen markkina-arvoa ja helpottaa lisäpääoman keräämistä (esimerkiksi PIPE-järjestelyjen kautta) jatkaakseen kryptovaluuttojen hankintaa.
Tämä sykli mahdollistaa markkinoiden hyötymisen epäsuorasti yritysten pääomavirroista.
Hyvä esimerkki on MicroStrategy, josta on tullut yksi maailman suurimmista Bitcoin-valaita. Vuodesta 2020 lähtien sen johdonmukainen hankintastrategia on auttanut MSTR:ää houkuttelemaan lisää osakkeenomistajien pääomaa ja ajanut muita julkisia yrityksiä tutkimaan samaa mallia.
Galaxy Research kuitenkin varoittaa, että kun DATCOjen hallussa olevien omaisuuserien mittakaava kasvaa liian suureksi, myös “vastakkaisen vaikutuksen” riski kasvaa. Merkittävän markkinakorjauksen sattuessa DATCOjen osakekurssit voivat romahtaa, erityisesti yrityksillä, jotka ovat voimakkaasti velkaantuneita tai luottavat liikaa lyhyen aikavälin pääomalähteisiin, kuten PIPEihin.
Jos tällainen hinnanlasku pakottaa DATCOt likvidoimaan osan omaisuuseristään velan kattamiseksi tai taseensa vakauttamiseksi, kryptomarkkinat voivat kohdata lisääntynyttä myyntipainetta suurilta institutionaalisilta lompakoilta, mikä muistuttaa Terra- ja FTX-romahduksia.
Lisäksi DATCO-malli toimii edelleen sääntelyllisesti harmaalla alueella. Muutokset kirjanpitokäytännöissä, verokohtelussa tai valvontakehyksissä suurilla markkinoilla, kuten Yhdysvalloissa tai Japanissa, asettavat pian merkittäviä haasteita tälle mallille.
Galaxy varoittaa, että äkilliset muutokset oikeudellisella sektorilla voivat laukaista arvon romahtamisen, kuten SPACit kokivat huippuhypensä jälkeen.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.