DeFi-lainaus on saavuttanut useita uusia virstanpylväitä kesäkuussa. Vaikka suurin osa markkinoiden huomiosta keskittyy institutionaalisiin sijoittajiin, jotka keräävät Bitcoinia, pääoma virtaa tasaisesti ja hiljaisesti lainausprotokolliin.
Tämä suuntaus luo mahdollisuuksia sijoittajille, mutta asettaa myös kasvavaa vastuuta näille protokollille, kun ne hallinnoivat yhä suurempia rahamääriä.
Aktiiviset lainat saavuttavat kaikkien aikojen ennätyksen kesäkuussa
DefiLlama-tietojen mukaan kesäkuussa lainausprotokollien kokonaisarvo (TVL) ylitti 55 miljardia dollaria, mikä on DeFi:n historian korkein taso.
Tämä luku sisältää kaikki omaisuuserät, jotka on lukittu DeFi-lainausalustoille. Se kattaa sekä lainanantajien tallettamat varat että lainanottajien tarjoamat vakuudet.
Vaikka TVL laski vuoden ensimmäisten kolmen kuukauden aikana ulkoisten huolien, kuten tullisotien, vuoksi, se palautui nopeasti. Nousevat luvut heijastavat kasvavaa sijoittajien luottamusta tuoton ansaitsemiseen lainauksen kautta.
Lisäksi Token Terminalin tiedot osoittavat, että aktiiviset lainat nousivat 26,3 miljardiin dollariin kesäkuussa 2025. Tämä on korkein arvo, joka on koskaan kirjattu sektorin historiassa. Se edustaa DeFi-lainausprotokollista lainattujen lainojen kokonaisarvoa.
Aktiivisten lainojen erittely paljastaa, että Aave hallitsee markkinoita 16,5 miljardin dollarin aktiivisilla lainoilla, mikä on yli 60 % kokonaismäärästä. Morpho on toisella sijalla 2,2 miljardilla dollarilla, ja Spark seuraa 1,6 miljardilla dollarilla.
Aaven hallitseva asema osoittaa vahvaa käyttäjien luottamusta alustaan, mutta se tarkoittaa myös, että mikä tahansa tekninen vika, turvallisuusuhka tai oikeustoimi Aavea vastaan voisi laukaista dominoefektin.
Kasvava lainakysyntä tuo mukanaan kasvavaa riskiä
Viime aikoina korkean tuoton stablecoinit ovat auttaneet houkuttelemaan enemmän pääomaa lainausprotokolliin. Stablecoinit kuten USDT, USDC ja DAI on suunniteltu säilyttämään vakaa arvo. Tämä vähentää hintavaihtelua verrattuna kryptovaluuttoihin kuten ETH tai BTC, mikä saa käyttäjät tuntemaan olonsa turvallisemmaksi lainatessaan tai lainatessaan stablecoineja.
Äskettäin Max Branzburg, Coinbase:n kuluttajatuotteiden johtaja, paljasti, että Coinbase-käyttäjät ovat lainanneet 400 miljoonaa dollaria USDC:ssä noin 5 % korolla. Tämä tapahtui vain muutaman kuukauden kuluessa tuotteen lanseerauksesta.
Yksi merkittävä huolenaihe on likvidointiriski, joka liittyy lainan ja vakuuden arvojen suhteeseen (LTV). LTV-suhde mittaa lainan arvoa suhteessa vakuuteen.
Esimerkiksi Coinbasen nykyinen LTV on 0,48. Jos vakuuden arvo, yleensä kryptovaluutat, laskee jyrkästi, LTV-suhde voi nousta nopeasti. Jos se ylittää Coinbasen asettaman 86 % kynnysarvon, vakuus myydään automaattisesti lainan kattamiseksi, mikä voi johtaa lainanottajan tappioihin.
Nousevassa markkinassa sijoittajat haluavat usein hyödyntää noususuuntausta. He lainaavat varoja DeFi-protokollista ostaakseen lisää kryptovaluuttoja, kuten Bitcoinia ja Ethereumia. Monet käyttävät myös vipuvaikutusta laajentaakseen kauppojaan.
“Vipuvaikutus on kaksiteräinen miekka, olkaa varovaisia, kryptoperhe,” sijoittaja Lil G kommentoi.
Kun luottamus kasvaa, myös vipuvaikutus kasvaa. Mikä tahansa 10–20 %:n markkinalasku voi laukaista kaskadiefektin. Historia osoittaa, että tällaiset jyrkät notkahdukset voivat yhä tapahtua, erityisesti herkän tai odottamattoman uutisen aikana.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
