Figure Markets rakentaa enemmän kuin kaupankäyntialustan—se luo täyden palvelun markkinapaikan, jossa alkuperä, lainananto ja reaali-maailman omaisuuserät yhdistyvät yhdeksi järjestelmäksi.
Tässä eksklusiivisessa kysymys-vastaus -osiossa toimitusjohtaja Mike Cagney selittää, kuinka Figure tuo perinteiset rahoitustuotteet lohkoketjuraiteille ja miksi yhdistettävyys voisi olla puuttuva pala DeFi:n seuraavassa kehitysvaiheessa.
BeInCrypto: Olet asemoitunut Figure Marketsin DeFi-alustaksi kaikelle kryptoon liittyvälle. Mikä on ydinajatus, joka yhdistää pörssin, korkean tuoton holvit, Demo Primen ja kryptovakuudelliset lainat yhdeksi ekosysteemiksi?
Mike Cagney: Rakennamme vertikaalisesti integroitua silmukkaa, jossa omaisuuserät luodaan, käydään kauppaa, rahoitetaan ja kierrätetään ilman, että ne koskaan poistuvat Figure Marketsista.
Lähitulevaisuudessa tämä alkaa Figuren omasta HELOC-tuotannosta: lainat luodaan Provenancessa, listataan Figure Marketsissa jälkimarkkinakauppaa varten ja voidaan pantata laina-ja-lainaa-holveihin, jotta käyttäjät voivat joko ansaita tuottoa tai vivuttaa muihin omaisuuseriin.
Ajan myötä voimme luoda laajemman kirjon—kulutusluottoja, laitevuokria, jopa tokenisoituja osakkeita—jotta pääoma voi liikkua kitkattomasti: hanki likviditeettiä HELOC-portfoliota vastaan 8 %:lla, vaihda BTC:hen tai Applen osakkeisiin, panosta ne saadaksesi lisää luottoa, ja tee kaikki yhdessä lompakossa, yhdessä marginaalimoottorissa, yhdessä sääntöpohjaisessa kirjanpidossa.
BeInCrypto: Forward Vaults tarjoaa 3,8 % – 7 % vuotuisen tuoton jopa karhumarkkinoilla. Mistä nämä tuotot tulevat—ja miten varmistatte niiden kestävyyden epävakaissa olosuhteissa?
Mike Cagney: Lattiatulo on läpivienti YLDS:lle, meidän SEC-hyväksytylle stablecoinille, joka yksinkertaisesti pyyhkäisee Fedin yön yli -koron (SOFR) miinus 50 bps (meidän osuutemme), joten se liikkuu politiikan eikä kryptotunnelman mukana.
Yläraja määräytyy Figuren HELOC-kirjan kassavirroista—prime-laatuiset kiinnitykset, jotka historiallisesti hinnoitellaan 250–350 bps SOFR:n yläpuolella. Koska poolit pitävät todellisia lainakuponkeja protokollapalkkioiden sijaan, tulot eivät haihdu, kun tokenien hinnat heilahtelevat; lainakorko kertyy edelleen ja käyttäjillä on pääsy siihen jossain muodossa.
BeInCrypto: Demo Primen avulla käyttäjät voivat lainata suoraan toisilleen ja ansaita jopa 12 % tuottoa. Miten hallitsette luottamusta ja riskiä vertaisrakenteessa ilman keskitettyjä välittäjiä?
Mike Cagney: Jokainen laina on ylilainoitettu, kääritty auditoitavaan älysopimukseen ja sidottu reaaliaikaisiin oraakkeleihin, jotka laukaisevat marginaalipuhelut heti, kun LTV-kynnysarvot ylittyvät; vakuudet säilytetään MPC-lompakoissa, joten kumpikaan osapuoli ei voi paeta varojen kanssa.
Koska kaikki positiot, vakuusarvot ja likvidoinnit ovat näkyvissä lohkoketjussa, käyttäjät eivät luota meidän taseeseemme—he luottavat matematiikkaan ja koodiin, jonka he voivat tarkistaa lohko lohkolta.
BeInCrypto: Olet sanonut, että Figure on ensimmäinen alusta, joka antaa käyttäjien ostaa julkisia osakkeita, kuten Apple ja Tesla, lohkoketjussa kryptolla. Kerro mekanismista—omistavatko käyttäjät todella taustalla olevan osakkeen?
Mike Cagney: Kyllä. Ensimmäinen vaihe käyttää ADR:itä/GDR:itä, jotka on myönnetty suuren säilytyspankin kanssa; talletusvarasto pitää alkuperäiset osakkeet, ja tokenisoidut kuitit käyvät kauppaa 1:1 Figure Marketsissa täydellä lunastusoikeudella, joten voit vaihtaa tokenin taustalla olevaan osakkeeseen milloin tahansa.
Toinen vaihe on vielä selkeämpi: suorat lohkoketjulistaukset, jotka toteutetaan olemassa olevien ’33 Act -poikkeusten alaisuudessa, selvitetään meidän SEC-säännellyn ATS:n kautta, jolloin sijoittajat voivat pitää alkuperäistä osaketta Provenancessa. Kumpikin reitti tarjoaa todellisen, täytäntöönpanokelpoisen omistuksen, joka on arbitroitavissa ketjun ulkopuolisia markkinoita vastaan ja heijastuu osakkeenomistajien rekistereihin. Kumpikaan reitti ei ole velkakirja, joita alalla on ollut runsaasti.
BeInCrypto: Tokenisoidut osakkeet elävät oikeudellisessa harmaassa alueessa. Miten Figure navigoi sääntelykentällä, erityisesti yhdistäessään DeFi-prinsiipit reaali-maailman julkisiin arvopapereihin?
Mike Cagney: Valitsimme ensin säännellyn polun: Figure Markets toimii vaihtoehtoisena kaupankäyntijärjestelmänä ja tekee yhteistyötä vain SEC-rekisteröityjen siirtoagenttien ja pätevien säilyttäjien kanssa. ADR:t, GDR:t ja tulevat suorat listaukset ovat kaikki tämän kehyksen sisällä, joten tokenit ovat vain digitalisoituja arvopapereiden edustuksia, jotka jo noudattavat Yhdysvaltain arvopaperilakeja; älysopimukset hoitavat selvityksen, mutta oikeudellinen kehys on identtinen sen kanssa, mitä institutionaaliset pöydät käyvät kauppaa joka päivä. Tämä on hyvin erilaista kuin kaikki tokenisoidut osakkeet, joita on tähän mennessä käyty kauppaa lohkoketjussa.
BeInCrypto: Olet ollut pitkään omaisuuserien tokenisoinnin puolestapuhuja. Mielestäsi, mitä tokenisointi avaa pääomamarkkinoille, mitä perinteinen infrastruktuuri ei yksinkertaisesti voi tarjota?
Mike Cagney: Se poistaa vuokraa hakevat välikerrokset—selvitysvälittäjät, siirtoagentit, sovittelupöydät—ja korvaa ne läpinäkyvällä, ohjelmoitavalla selvityksellä, joka sulkeutuu sekunneissa päivien sijaan. Tämä avaa reaaliaikaisen omaisuuserien välisen vakuuttamisen (marginaalita HELOC-tokenisi Tesla-osakkeita vastaan), globaalin 24/7 likviditeetin ja jaetun auditoitavan kirjanpidon, jota sääntelijät ja vastapuolet voivat kysyä yhdellä klikkauksella, vähentäen samalla systeemistä läpinäkymättömyyttä ja pääomakustannuksia.
BeInCrypto: Olet jo rakentanut TradFi:n SoFin kanssa. Miksi panostaa nyt suuresti DeFi:hin—ja miltä ‘menestys’ näyttäisi Figure Marketsille vuoden 2025 loppuun mennessä?
Mike Cagney: Älykkäät sopimukset tarjoavat skaalautuvuutta, läpinäkyvyyttä ja yhdisteltävyyttä, joita perinteiset järjestelmät eivät voi tarjota—totuus voittaa luottamuksen globaalilla tasolla. Joulukuuhun 2025 mennessä odotamme useiden omaisuusluokkien—lainat, valtionobligaatiot, blue-chip-osakkeet, Bitcoin, stablecoinit—käyvän kauppaa ja ristiinvakuuttavan natiivisti Figure Marketsilla, miljardien TVL:n kiertäessä Demo Prime -holvien kautta.
Menestys on käyttäjä, joka saumattomasti panttaa tokenisoidun HELOC:n aamiaisella, ottaa pitkän position ETH:ssä lounaalla ja selvittää Teslan osakekaupan ennen illallista—ei pankkeja, ei T+2, vain yksi pääkirja, joka toimii reaaliajassa.
Figure Marketsin tuotteet ovat jo käytössä käyttäjille, jotka haluavat tutkia seuraavan sukupolven lohkoketjupohjaista rahoitusta. Aloittaaksesi kaupankäynnin tai saadaksesi kryptovakuudellista lainaa, vieraile Figure Marketsin kryptopörssissä tai tutustu kryptovakuudellisiin lainoihin.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
