Binancen VIP-päällikkö odottaa institutionaalisen osallistumisen kryptovaluuttoihin kasvavan vuonna 2025

Instituutioiden osallistuminen kryptomarkkinoille kasvaa, kun yhä useammat ihmiset ympäri maailmaa ottavat käyttöön digitaalisia omaisuusvaroja rahoitusvälineinä. Viime vuonna tämä kasvu ilmeni Yhdysvaltojen hyväksyessä kaksi kryptopörssin noteeraamaa rahastoa (ETF) ja Euroopan ottaessa käyttöön MiCA-kehyksen. 

Catherine Chen, Binancen VIP-osaston johtaja, kertoi BeInCryptolle odottavansa, että 2025 jatkaa sijoittajien kiinnostuksen lisäämistä. Chen odottaa muiden maiden seuraavan esimerkkiä, kun kryptomarkkinat odottavat suotuisampia olosuhteita Donald Trumpin ollessa Yhdysvaltain presidentti. 

Instituutio-sijoittajien määrä kryptovaluutoissa kasvaa

Kryptomarkkinat ovat merkittävässä muutoksessa, jolle on ominaista huomattava kasvu institutionaalisten sijoittajien osallistumisessa. 

Tämä institutionaalisten toimijoiden pääoman virta muuttaa kryptomarkkinoita perusteellisesti, siirtäen sen ensisijaisesti yksityissijoittajien hallitsemasta markkinasta kohti lisääntyvää institutionaalista hallintaa.

Chen mukaan Binance, yksi suurimmista kryptopörsseistä kaupankäyntivolyymilla mitattuna, on todistanut tämän muutoksen. 

“Globaalilla tasolla näemme jo erittäin nopeaa kasvua institutionaalisten sijoittajien tullessa tälle markkinalle. Vuonna 2024, melkein joka neljännes, rekisteröityneiden institutionaalisten asiakkaiden määrä kasvoi kaksinkertaiseksi. Ensimmäisellä neljänneksellä näimme 25% kasvun. Toisella neljänneksellä 50%. Tällä hetkellä olemme melkein 100% vuoden alusta,” hän totesi. 

Viime vuosi osoittautui symboliseksi kryptovaluuttojen käyttöönoton edistymiselle ympäri maailmaa. Vastustuksesta huolimatta digitaaliset omaisuusvarat voittivat taisteluja eri rintamilla, sääntelykehysten hyväksymisestä kryptojen käyttöönottoon perinteisissä liiketoimintamalleissa. 

ETF:t toimivat sisäänpääsykohtana perinteisille sijoittajille

Vuonna 2024 kahden kryptopörssin noteeraaman rahaston (ETF) hyväksyminen Yhdysvalloissa altisti perinteiset institutionaaliset sijoittajat mahdollisuudelle osallistua digitaalisiin omaisuusvaroihin ilman, että heidän tarvitsee omistaa niitä suoraan.

Bitcoin (BTC) oli ensimmäinen, joka sai ETF-hyväksynnän viime tammikuussa. Tilanne oli erityisen monimutkainen Gary Genslerin, Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) silloisen puheenjohtajan, alaisuudessa. Hän rakensi itselleen vastustavan maineen tiukan lähestymistapansa vuoksi kryptosääntelyyn. 

“Bitcoin ETF:n hyväksyminen oli mahdollisesti vuoden 2024 tärkein tapahtuma. Sillä on merkittävä pitkäaikainen vaikutus, koska ETF antaa todella sen legitimiteetin, jonka krypto-omaisuusluokka ansaitsee. ETF:ien käyttöönotto osoittaa, että suurin osa maailman suurimmista ETF-liikkeeseenlaskijoista ottaa tämän omaisuusluokan vakavasti.

ETF on sijoitusväline, joka tekee siitä erittäin helposti saatavilla kaikille sijoittajatyypeille. Lisäksi, kun sanon, että sillä on pitkäaikainen vaikutus, se johtuu siitä, että laitokset, jotka ovat odottaneet sivussa, voivat vihdoin tulla kryptomarkkinoille käyttäen välinettä, johon he ovat tottuneet,” Chen sanoi.

Toukokuussa Ethereum (ETH) seurasi tiiviisti perässä, kun SEC hyväksyi spot Ethereum ETF:t, jotka alkoivat kaupankäynnin kaksi kuukautta myöhemmin pörsseissä kuten Nasdaq, New Yorkin pörssi ja Chicagon optiopörssi.

Näiden digitaalisten omaisuusvarojen menestys ETF-hyväksynnän saavuttamisessa vuosien kokeilun ja erehdyksen jälkeen johti merkittäviin sijoituksiin ja nosti hinnat ennätyskorkeuksiin, mikä herätti optimismia sijoittajien ja markkina-analyytikoiden keskuudessa.

“Vuosi 2024 on ollut menestyksekäs odotukset ylittäen, eräänlainen uusi aikakausi kryptolle, merkittävien kehitysten myötä monilla alueilla, mukaan lukien se, että Bitcoin ja koko kryptomarkkinoiden markkina-arvo saavuttivat uusia ATH-lukemia, Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:t keräsivät yli 31 miljardia dollaria nettosijoituksia ja yli 100 miljardia dollaria hallinnoitavia varoja (AUM). Heinäkuussa 2024 hyväksytyt spot Ether ETF:t houkuttelivat myös sijoittajien huomion, yli 730 miljoonan dollarin sijoituksilla ja yli 9 miljardin dollarin AUM:lla,” Chen kertoi BeInCrypto:lle.

Alan toimijoiden tunnelma viittaa siihen, että vuonna 2025 nähdään lisää ETF-hyväksyntöjä muille kryptovaluutoille.

Keskustelu tulevista ETF-hyväksynnöistä tänä vuonna

Useat digitaaliset omaisuusvarat ovat jo jättäneet uusia hakemuksia spot ETF:ille. Marraskuussa 2024 omaisuudenhoitajat VanEck, 21Shares ja Canary Capital hakivat Solana (SOL) ETF:tä SEC:ltä. Grayscale teki saman kuukauden myöhemmin. 

SEC vastaanotti myös ETF-hakemuksia Litecoinilta (LTC), Hederalta (HBAR) ja Rippleltä (XRP).

“On todennäköistä, että näemme lisää ETF-hyväksyntöjä ensi vuonna. Tämä tuo mukanaan lisää institutionaalisia sijoittajia, kun kryptoista tulee suurempi osa perinteistä markkinaa. Emme jaa tavoitteitamme, mutta viitteeksi, institutionaalisten sijoittajien kaupankäyntivolyymi kasvoi 60 % 12 kuukauden aikana marraskuuhun mennessä verrattuna edellisen vuoden ajanjaksoon. Maailmanlaajuisesti Binance näki 97 % kasvun uusien institutionaalisten sijoittajien määrässä tänä vuonna,” Chen sanoi.

Vaikka laaja optimismi vallitsee lisää ETF-hyväksyntöjä kohtaan tulevana vuonna, on useita tekijöitä, jotka on otettava huomioon tämän todennäköisyyden suhteen. ETF:n soveltuvuutta hyväksyntään arvioidessaan SEC vaatii, että omaisuus täyttää tiukat sääntelyvaatimukset.

Näihin kuuluvat noudattaminen ja sitoutuminen olemassa oleviin rahoitusmääräyksiin, riittävä markkinakysyntä institutionaalisilta ja yksityis-sijoittajilta, luotettavat säilytysratkaisut, korkea likviditeettitaso sekä tiukka omaisuuden suorituskyvyn ja hallinnon läpinäkyvyys.

Bitcoinilla ja Ethereumilla oli ainutlaatuinen etu hakiessaan ETF:ää SEC:ltä. Molemmilla verkostoilla on maine, joka ulottuu kryptovaluuttateollisuuden rajojen ulkopuolelle. 

Toisin kuin kilpailijansa, verkostot kuten Solana, Litecoin ja Hedera eivät ole yhtä tunnettuja, mikä saattaa heikentää kokonaiskysyntää ETF:lle perinteisten sijoittajien keskuudessa.

Krypto osaksi Yhdysvaltojen poliittista agendaa

Kun Satoshi Nakamoto loi Bitcoinin vuonna 2009, kryptovaluutat ovat kulkeneet pitkän matkan. Suurimman osan tästä kehityksestä perinteisen rahoituksen toimijat pitivät digitaalisia omaisuusvaroja ohimenevänä ilmiönä. Henkilöt, joilla oli vähän tietoa niiden hyödyistä, yhdistivät ne huijausriskeihin tai petolliseen toimintaan. 

Vuonna 2024 kryptovaluutta nousi yhdeksi Donald Trumpin keskeisistä pilareista hänen vaalikampanjassaan. 

“Muistetaan, että kryptovaluutta oli aiheena vaaliohjelmassa molemmilla Yhdysvaltain ehdokkailla. Tämä on jo erittäin tärkeää. Kun pro-krypto presidentiksi valittu Donald Trump ja joukko pro-krypto poliitikkoja valittiin senaattiin ja edustajainhuoneeseen, on todennäköistä, että näemme uusia kehityksiä kryptolainsäädännössä vuonna 2025,” Chen muisteli. 

Kampanjansa aikana Trump kutsui itseään “kryptopresidentiksi”. Marraskuun vaalivoittonsa jälkeen hän on tehnyt useita nimityksiä, jotka ovat saaneet laajaa hyväksyntää kryptosektorilla.

Joulukuun alussa Trump nimesi David Sacksin Valkoisen talon “krypto tsaariksi”. Sacks on kokenut yrittäjä ja sijoittaja, jolla on yli kahden vuosikymmenen kokemus Piilaaksosta. Hänen odotetaan tuovan laajaa kokemusta tähän rooliin.

Trump valitsi myös Paul Atkinsin, kryptovaluutan puolestapuhujan, korvaamaan Gary Genslerin Securities and Exchange Commissionin (SEC) puheenjohtajana. Kryptovaluutan kannattajat juhlivat tätä päätöstä, ja markkinat reagoivat välittömillä nousuilla. 

Trump nimitti Stephen Miranin, entisen valtiovarainministeriön virkamiehen ensimmäisen hallintonsa aikana, johtamaan talousneuvonantajien neuvostoa (CEA). Miran, joka on äänekäs kryptovaluutan puolestapuhuja, on aiemmin vaatinut sääntelyuudistuksia Yhdysvalloissa.

“Mitkä tahansa sääntelykehitykset Yhdysvalloissa pitäisi kannustaa enemmän kryptovaluutan osallistumista markkinoilla ja auttaa lisäämään kryptovaluutan tietoisuutta muissa maissa ympäri maailmaa,” Chen sanoi.

Hallituspolitiikan muutos kohti digitaalisia omaisuusvaroja tukevampaa suuntaa voi myös aiheuttaa dominoefektin muihin maihin.

Käyttöönotto ulottuu finanssijättien ulkopuolelle

Instituutioiden kiinnostus kryptovaluuttaan kasvoi suurten rahoitusalan toimijoiden ja vähittäissektorille rajoittuneiden yritysten keskuudessa.

“Rahoitusjätit kuten BlackRock ja Fidelity tulivat kryptobisnekseen vuonna 2024, ja odotamme näkevämme lisää uusia toimijoita kryptovaluutassa tulevina vuosina,” Chen totesi tähän liittyen.

Maaliskuussa BlackRock, maailman suurin omaisuudenhoitaja, julkisti BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), ensimmäisen tokenisoidun rahastonsa, joka on liikkeeseen laskettu julkisessa lohkoketjussa. Tämä tarjosi päteville sijoittajille mahdollisuuden ansaita Yhdysvaltain dollarin tuottoja. Securitize Markets, LLC:n kautta sijoittajat saivat pääsyn tähän uuteen rahastoon, mikä ennakoi muutosta sijoitusdynamiikassa.

Coinbase tuli tärkeäksi infrastruktuuritoimittajaksi BlackRockin uudelle lohkoketjurahastolle. Tämä yhteistyö merkitsi merkittävää virstanpylvästä perinteisen rahoituksen ja lohkoketjuteknologian integroinnissa, erityisesti BUIDL:n lanseerauksen kautta.

Toisessa perinteisten rahoituslaitosten esimerkissä Fidelity International seurasi BlackRockin jalanjälkiä kesäkuussa, kun se ilmoitti liittyneensä JPMorganin Tokenized Collateral Networkiin (TCN). 

Tämä siirto asetti Fidelityn muiden suurten toimijoiden rinnalle tokenisointisektorilla, ja yhteistyö JPMorganin kanssa korosti kasvavaa kiinnostusta hyödyntää lohkoketjua reaali-maailman sovelluksissa.

Tämä lisääntynyt käyttöönotto ulottuu rahoitusjättien ulkopuolelle.

“Yhä useammat yritykset oppivat kryptovaluutasta ja integroivat kryptoominaisuuksia liiketoimintaansa. Uskomme, että tämä on trendi, joka on kasvanut vuosia ja odotamme näkevämme lisää kehitystä,” sanoi Chen. 

Useat huippumuodin ja luksusbrändien jälleenmyyjät osoittavat, kuinka kryptovaluutan käyttöönotto kasvaa tasaisesti. Tunnetut merkit kuten Ferrari, Gucci, Balenciaga ja Farfetch ovat kaikki laajentaneet maksujärjestelmiään hyväksymään kryptovaluutan.

Globaali kryptovaluutan käyttöönotto

Kryptovaluutan käyttöönotto institutionaalisten sijoittajien keskuudessa ulottuu pitkälle Yhdysvaltojen ulkopuolelle. Kun yhä useammat ihmiset alkavat käyttää digitaalisia omaisuusvaroja valuuttana, eri maat ovat alkaneet säännellä tätä kehitystä.

“Noin kolmasosa maailman maista on ilmoittanut ja ottanut käyttöön jonkinlaisen sääntelykehyksen kryptolle omaisuusluokkana tai VASP:ille, eri tasoilla ja lähestymistavoilla. Joillakin mailla, kuten Dubailla, on kehittynyt lisenssien, rekisteröintien ja raportoinnin kehys. Japani, El Salvador ja useat Euroopan maat myös, mainitakseni muutamia. Sääntelykeskustelu etenee nopeammin ja siitä on tulossa aihe poliittisella agendalla, mikä asettaa ehdottomasti optimistisen ennakkotapauksen alalle, kun katsomme tulevaisuuteen,” Chen kertoi BeInCrypto:lle.

Talousmahtimaat ja kehittyvien talouksien maat ovat ottaneet nämä aloitteet käyttöön.

“Joillakin mailla, kuten Dubailla, on kehittynyt lisenssien, rekisteröintien ja raportoinnin kehys. Japani, El Salvador ja useat Euroopan maat myös, mainitakseni muutamia. Sääntelykeskustelu etenee nopeammin ja siitä on tulossa aihe poliittisella agendalla, mikä asettaa ehdottomasti optimistisen ennakkotapauksen alalle, kun katsomme tulevaisuuteen,” Chen lisäsi.

Lista jatkuu, kattaen jokaisen maanosan. Jotkut maat harkitsevat jopa krypton käyttöönottoa varanto-omaisuutena. Viime viikolla Bhutanin Gelephu Mindfulness City ilmoitti ottaneensa käyttöön digitaaliset omaisuudet kuten Bitcoin, Ethereum ja BNB strategisiin varantoihinsa.

Tämän kuun alussa Tšekin kansallispankin pääjohtaja, Aleš Michl, ilmaisi kiinnostuksensa Bitcoiniin mahdollisena lisäyksenä maan valuuttavarantoihin. 

Myös Sveitsi harkitsee Bitcoinin pitämistä strategisena varantona, mikä korostaa kryptovaluuttojen kasvavaa roolia taloudellisessa innovaatiossa.

Samoin Bitcoin-varannot ovat saamassa vauhtia Yhdysvalloissa, ja 13 osavaltiota johtaa vuonna 2025.

“Älkäämme unohtako, että Yhdysvalloissa käydään keskustelua mahdollisesta strategisesta Bitcoin-varannosta. Jos tämä etenee ja toteutuu, näemme todennäköisesti monien muiden maiden seuraavan tätä polkua. Tämä vaikuttaa varmasti käyttöönottoon,” Chen sanoi aiheesta.

Kryptovaluuttojen kasvava maailmanlaajuinen käyttöönotto ja niiden mahdollinen käyttö varanto-omaisuutena viittaavat lupaavaan tulevaisuuteen niiden roolissa laajemmassa rahoitussektorissa.

Eurooppa asettaa ennakkotapauksen kryptosääntelykehykselle

Vuonna 2024 Eurooppa loi erityisen maailmanlaajuisen ennakkotapauksen sääntelyn selkeyden osalta.

“Sääntelyrintamalla olemme nähneet kehitystä ympäri maailmaa, erityisesti MiCA Euroopassa, mutta myös muissa maissa,” sanoi Chen.

Kaksi päivää ennen uuden vuoden alkamista Euroopan unioni hyväksyi Markets in Crypto-Assets (MiCA) -kehyksen, joka tarjoaa yhtenäiset kryptosäädökset kaikille siihen liittyville maille.

Toisin kuin Yhdysvallat, joka on luonut sääntelyepävarmuuden ilmapiirin viime vuosina, EU:n MiCA:n hyväksyntä poistaa epäselvyyden erilaisten sääntelyvaatimusten osalta. 

MiCA parantaa myös kuluttajansuojaa varmistamalla, että kaikki kryptovaluuttaomaisuuden liikkeeseenlaskijat ja palveluntarjoajat noudattavat samoja sääntöjä ja määräyksiä. Yhden EU:n jäsenvaltion myöntämä Crypto Asset Service Provider (CASP) -lisenssi sallii yritysten laajentaa palveluitaan koko blokissa.

Hyväksynnän jälkeen useat kryptoyritykset eri Euroopan maissa ovat hakeneet MiCA-lisenssiä. 

MoonPay oli yksi ensimmäisistä kansainvälisistä yrityksistä, joka sai tämän lisenssin Alankomaissa tämän kuun alussa. BitStaete, ZBD ja Hidden Road saivat myös hyväksynnän Alankomaiden finanssivalvontaviranomaiselta (AFM).

Socios.com ilmoitti myös hyväksynnästä Maltan finanssivalvontaviranomaiselta (MFSA) MiCA-lisenssille. Tämä mahdollistaa fanien sitouttamisalustan toimimisen säänneltynä virtuaalisten rahoitusvarojen tarjoajana.

Koulutukselliset esteet haittaavat institutionaalista osallistumista

Vaikka sijoittajat siirtyvät hitaasti kohti laajempaa krypton käyttöönottoa, koulutukselliset esteet säilyvät. 

“Sijoittaminen kryptovaluuttaan suoraan on edelleen haaste, yksinkertaisesti siksi, että oppimiskäyrä on jyrkkä,” sanoi Chen.

Lokakuussa 2024 toteutettu “State of Crypto Literacy” kysely tarjosi tasapainoisen otoksen 670 yhdysvaltalaisesta vastaajasta iän, sukupuolen ja tulotason mukaan. 

Tulosten mukaan vain 31,8% vastaajista sanoi omaavansa “erittäin paljon” tietoa kryptosta. Raportti korosti myös laajemman käyttöönoton esteitä, sillä 26,6% vastaajista ilmoitti tarvitsevansa ymmärrystä siitä, mikä antaa kryptovaluutalle arvoa.

Yleinen tietämättömyys kehittyneemmistä aiheista, kuten hajautettu rahoitus (DeFi) ja panostaminen, tuli myös ilmi. 

Vain 22% vastaajista tunnisti oikein yksityisen avaimen kriittiseksi työkaluksi kryptovaluutan hallinnassa, kun taas 14% väitti ymmärtävänsä DeFin toiminnallisuuden. Vain 9% ilmoitti tietävänsä panostamisen roolin lohkoketju-ekosysteemeissä.

“Ihmiset kysyvät kryptoa enemmän kuin koskaan, mutta saavatko he oikeanlaista apua tullakseen tähän tilaan?” Chen lisäsi.

Kysely korostaa kryptolukutaidon kriittistä roolia luottamuksen edistämisessä ja laajemman käyttöönoton ajamisessa kryptoteollisuudessa. Tämän tietämysvajeen kurominen umpeen sijoittajien ja yksilöiden keskuudessa on ratkaisevan tärkeää, jotta institutionaalinen osallistuminen kryptoon voi jatkua.