Tokenien avaamiset ovat enemmän kuin vain aikataulutettuja tapahtumia; ne ovat kriittisiä markkinoiden ajureita. Olipa kyseessä hinnan lasku, volatiliteetti tai ekosysteemin kasvu, niiden vaikutus on kiistaton. Keyrock, kryptovaluuttamarkkinoiden tekijä, julkaisi raportin tokenien avaamisista ja siitä, miten nämä tapahtumat vaikuttavat markkinoihin.
Tutkimus korostaa, että tokenien avaamisilla, vaikka ne ovat ennustettavissa, on merkittäviä vaikutuksia. Tutkimuksen oivallusten hyödyntäminen mahdollistaa kryptomarkkinoiden osallistujien navigoida näissä tapahtumissa tehokkaammin, muuttaen mahdolliset häiriöt mahdollisuuksiksi.
Keyrock Research paljastaa näkemyksiä tokenin avauksista
Tutkimuksessa tarkasteltiin yli 16 000 tokenin avaamista, valaisten näiden tapahtumien merkittäviä vaikutuksia markkinakäyttäytymiseen. Tutkimuksen löydökset tarjoavat arvokkaita oivalluksia sekä kauppiaille että sijoittajille. Joka viikko yli 600 miljoonan dollarin arvosta tokeneita tulee kiertoon avaamisten vuoksi. Huolimatta niiden yleisyydestä, markkinoiden reaktio näihin tapahtumiin on lähes yhtenäinen.
“Avaamisaikataulujen ymmärtäminen ei ole enää valinnaista kauppiaille. Se on välttämätöntä markkinoille tulon ja poistumisen ajoittamiseksi tehokkaasti,” tutkimus korosti.
Keyrockin mukaan 90 % avaamisista luo negatiivista hintapainetta. Tämä pätee riippumatta tokenien koosta, tyypistä tai vastaanottajasta. Mielenkiintoista on, että hintavaikutukset alkavat usein jo ennen avaamispäivää, todennäköisesti koska yhteisön jäsenet ennakoivat tapahtumaa. Suuremmat avaamiset voimistavat tätä vaikutusta, aiheuttaen jyrkempiä hinnanlaskuja (jopa 2,4 kertaa suurempia) ja lisääntynyttä volatiliteettia.
Huomionarvoista on, että tokenien avaamistapahtumat noudattavat tyypillisesti rakenteellisia aikatauluja, jotka on esitetty vesting-taulukoissa. Nämä aikataulut voivat vaihdella yksittäisistä suurista vapautuksista (cliffs unlocks) jatkuviin kuukausittaisiin jakeluihin (lineaariset avaamiset). Keyrockin tutkimus luokittelee nämä tapahtumat koon mukaan, todeten, että pienemmät avaamiset, vaikka ne ovat vähemmän vaikuttavia yksittäin, voivat luoda kumulatiivista hintapainetta.
- Nano (<0,1 %) ja Mikro Avaamiset (0,1 %-0,5 %): Vähäinen vaikutus.
- Pienet (0,5 %-1 %) ja Keskikokoiset Avaamiset (1 %-5 %): Pystyvät vaikuttamaan markkinatunnelmaan.
- Suuret (5 %-10 %) ja Jättimäiset Avaamiset (>10 %): Merkittäviä tapahtumia, joilla on suuri markkinavaikutus.
Kauppiaille avaamisen koko määrittää sen merkityksen. Jättimäiset tokenien avaamiset, vaikka ne aluksi häiritsevät, levittävät usein vaikutuksensa ajan myötä, mikä johtaa asteittaisempaan hinnan palautumiseen.
Koon lisäksi myös vastaanottajan tyyppi, joka saa avatut tokenit, vaikuttaa merkittävästi hintadynamiikkaan. Avaamisen vastaanottajan profiilin arviointi on ratkaisevan tärkeää mahdollisen markkinavaikutuksen määrittämiseksi. Keyrock on tunnistanut viisi ensisijaista kategoriaa tässä yhteydessä.
Tiimin avaukset
Nämä ovat haitallisimpia, aiheuttaen keskimäärin jopa 25 %:n hinnanlaskuja. Tiimin jäsenten koordinoimaton myynti, yhdistettynä strategisten toimenpiteiden puutteeseen markkinavaikutuksen minimoimiseksi, pahentaa tilannetta. Usein korvauksena käsitellyt tokenit myydään nopeasti taloudellisten tarpeiden kattamiseksi, mikä johtaa jyrkkiin hinnanlaskuihin.
“Tiimin avaamiset ovat esimerkki siitä, miten suunnittelun puute voi voimistaa markkinahäiriöitä,” raportti totesi.
Siksi kauppiaiden tulisi välttää positioiden avaamista näiden avaamisten aikana tai jopa lineaarisen jakelun aikana, joka usein seuraa.
Sijoittajan avaukset
Hallittu strategisesti ja osoittanut hallittuja vaikutuksia kehittyneiden suojaus- ja likvidointistrategioiden ansiosta. Mielenkiintoista on, että sijoittajien avaamiset osoittavat hallitumpaa hintakäyttäytymistä verrattuna tiimin avaamisiin.
Varhaiset sijoittajat, usein riskipääoma (VC) taustalta, käyttävät kehittyneitä strategioita, kuten OTC-kauppoja, johdannaisia ja optioita lieventääkseen tokenien myynnin vaikutusta. Nämä menetelmät vähentävät välitöntä myyntipainetta ja varmistavat järjestelmälliset markkinaolosuhteet.
Keyrockin tutkimus osoittaa, että vastaavien strategioiden käyttöönotto projektitiimien toimesta voisi merkittävästi vähentää tokenien avaamisten negatiivisia vaikutuksia.
“Suunnittelun ja toteutuksen hienostuneisuus voi muuttaa avaamiset mahdollisuuksiksi sen sijaan, että ne olisivat rasitteita,” Keyrock lisäsi.
Ekosysteemin kehityksen avaukset
Uniikisti positiivisia, nämä johtavat usein hinnannousuihin (+1,18 % keskimäärin), kun ne tuovat likviditeettiä tai kannustavat ekosysteemin kasvuun. Tokeneita käytetään tyypillisesti infrastruktuurin kehittämiseen, mikä edistää pitkäaikaista ekosysteemin kasvua.
Keyrock mainitsee esimerkkinä Optimismin (OP), joka jakoi strategisesti 36 miljoonaa dollaria tokeneita 24 projektille merkittävän avaamisen jälkeen kesäkuussa 2022. Tämä lähestymistapa ei ainoastaan vakauttanut markkinoita, vaan myös edisti verkoston laajentumista.
“Avaamiset, jotka ovat linjassa ekosysteemin kasvustrategioiden kanssa, voivat toimia katalysaattoreina sen sijaan, että ne olisivat häiriöitä,” Keyrock sanoi.
Community ja Burn Unlocks
Yhteisön tai julkiset avaamiset osoittavat usein sekavia vaikutuksia, kun monet tokenit pidetään tai myydään vastaanottajien toimesta, mikä heijastaa maltillista hintapainetta. Toisaalta polttoavaamiset ovat harvinaisia ja siksi jätetty analyysin ulkopuolelle.
Keskeiset havainnot: kuviot ja strategiat avauksien ympärillä
Samaan aikaan kaksi ilmiötä ajaa usein tokenien avaamista edeltävää hinnan laskua. Ensimmäinen on yksityissijoittajien odotus, jossa kauppiaat myyvät aikaisin välttääkseen laimennuksen, mikä laskee hintoja entisestään. Toinen on institutionaalinen suojaus, jossa taitavat haltijat lukitsevat hinnat etukäteen, minimoiden niiden vaikutuksen avauspäivinä.
Avaamisen jälkeen hinnat vakiintuvat usein kahden viikon kuluessa, kun markkinadynamiikka sopeutuu. Ekosysteemin kehittämiseen liittyvissä avauksissa vakiintuminen yhdistyy konkreettisiin kasvuhyötyihin, kuten Optimism-projektissa, joka käytti tokenien avaamista tehokkaasti ekosysteemin laajentamisen rahoittamiseen.
“Optimismin strategia kesäkuun 2022 aggressiivisen avaamisen jälkeen tarjoaa oppikirjaesimerkin siitä, miten ekosysteemin avaukset, kun ne on hyvin suunniteltu, voivat edistää sekä välitöntä hyötyä että pitkän aikavälin kasvua. Huolimatta alkuvaiheen myynnistä, Optimism osoitti, miten avausten kohdentaminen kannustimiin voi muuttaa tarjontashokin ponnahduslaudaksi laajentumiselle,” tutkimuksen ote totesi.
eyrockin tutkimus korostaa avausaikataulujen seuraamisen ja vastaanottajien käyttäytymisen ymmärtämisen tärkeyttä. Kauppiaille ajoitus on ratkaisevaa. Poistuminen asemista 30 päivää ennen suuria avauksia ja palaaminen 14 päivää myöhemmin voi vähentää riskejä ja maksimoida tuottoja. Projekteille huolellisesti suunnitellut avausaikataulut ja strategiat, kuten vaiheittaiset vapautukset ja likviditeetin tuki, voivat minimoida markkinahäiriöt ja olla linjassa pitkän aikavälin kasvu-tavoitteiden kanssa.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
