Bitcoin-vakuudellinen lainaaminen on kasvanut tasaisesti viime vuosina, mutta uudet sopimukset ja kasvava markkinakiinnostus viittaavat siihen, että tämä voi olla massiivisen kasvun alku.
Instituutioiden tuki ja kasvavat käyttöönottoasteet saattavat pian johtaa eksponentiaaliseen kasvuun, mikä muuttaa perustavanlaatuisesti luottomarkkinoita globaalilla tasolla.
Bitcoin-vakuudellinen lainaaminen: kasvava markkinamahdollisuus
Bitcoin-vakuudellinen laina- ja luottomarkkina on hiljalleen saanut vauhtia kryptoalalla. Vaikka useat yritykset ovat tutkineet tätä konseptia jo muutaman vuoden ajan, vasta nyt se saa laajempaa tunnustusta.
Kryptovaluuttalainaaminen on yksi laajimmin käytetyistä palveluista hajautetussa rahoituksessa (DeFi), ja sillä on merkittävä kasvupotentiaali. Esimerkiksi laajempi DeFi-ekosysteemi kasvoi 21 miljardin dollarin kokonaisarvosta vuoden 2021 alussa yli 85 miljardiin dollariin tänään, mikä osoittaa suuren kiinnostuksen lohkoketjupohjaisia rahoituspalveluita kohtaan.
Tämä lainaustyyppi avaa uusia ovia lainanottajille, jotka haluavat saada likviditeettiä myymättä Bitcoiniaan. Tärkeämpää on, että se tarjoaa lainanantajille uusia keinoja hyödyntää kryptomarkkinoita turvaten lainat erittäin vaihdettavalla ja hajautetulla omaisuusvaralla.
Esimerkiksi elokuussa 2023 sveitsiläinen digitaalisen omaisuuden pankki Sygnum myönsi 50 miljoonan dollarin syndikoidun lainan kryptolainanantajalle Ledn. Tämä sopimus oli merkittävä ei vain siksi, että se oli yksi ensimmäisistä suurista Bitcoin-vakuudellisista lainoista fiat-valuutassa, vaan myös siksi, että lainan vakuutena oli Bitcoin.
Instituutiosijoittajat Sygnumin asiakaskunnasta olivat mukana, mikä merkitsi muutosta siinä, miten perinteinen rahoitus sitoutuu digitaalisiin omaisuuseriin.
Markkinatutkimusyritykset kuten Messari ennustavat, että koko DeFi-lainamarkkina kasvaa eksponentiaalisesti, ja Chainalysis arvioi, että krypto-vakuudelliset lainat voisivat muodostaa merkittävän osan koko kryptomarkkinasta vuoteen 2026 mennessä. Lisäksi Fidelity Digital Assetsin raportti osoitti kasvavaa instituutiosijoittajien osallistumista kryptolainaamiseen, korostaen kuinka perinteiset lainanantajat ovat yhä kiinnostuneempia tarjoamaan krypto-vakuudellisia lainoja.
Tämän optimismin mukaisesti Kevin Charles, Open Bitcoin Creditin perustaja ja toimitusjohtaja, ennustaa räjähdysmäistä kasvua Bitcoin-vakuudellisessa luottomarkkinassa.
“Viidessä vuodessa Bitcoin-vakuudellinen luottomarkkina voi kasvaa monen miljardin dollarin teollisuudeksi, jossa arviot ulottuvat 100-200 miljardiin dollariin ulkona olevissa lainoissa, kun Bitcoinin käyttöönotto laajenee. Laajemman hyväksynnän ja parantuneen infrastruktuurin myötä voisimme nähdä Bitcoin-vakuudellisten lainojen muodostuvan vakiotarjonnaksi suurissa pankeissa ja fintech-yrityksissä, palvellen miljoonia ihmisiä globaalisti,” Charles kertoi BeInCryptolle.
Lue lisää: Kuinka ottaa hajautettu laina kryptovaluutalla
Chainin mukaan alueet, joilla perinteiset pankkipalvelut ovat rajalliset—erityisesti Latinalaisessa Amerikassa ja Afrikassa—näkevät nopeimmat Bitcoinin käyttöönottoasteet. Nämä palveluiden alitarjonnassa olevat markkinat edustavat hyödyntämättömiä mahdollisuuksia Bitcoin-vakuudelliselle lainaamiselle tarjota likviditeettiä yksilöille ja yrityksille, jotka muuten jäisivät perinteisten luottomarkkinoiden ulkopuolelle.
Tuottovertailu ja DeFi-synergiat
Tuoton tuottaminen DeFi-alustoilla, kuten Aave ja BlockFi, osoittaa Bitcoin-vakuudellisten lainojen vetovoiman. Nykyiset tuottotarjoukset DeFi-alustoilla voivat vaihdella 4 %:sta 10 %:iin markkinaolosuhteista ja omaisuuserien tyypeistä riippuen.
Vertailun vuoksi perinteiset rahoituslaitokset tarjoavat tyypillisesti paljon pienempiä tuottoja vakuudellisista lainoista, mikä tekee DeFistä houkuttelevamman vaihtoehdon krypto-omistajille, jotka haluavat hyödyntää omaisuuttaan.
Kuitenkin kyseiset houkuttelevat tuotot tulevat usein riskeillä, erityisesti kun korkotasot vaihtelevat tai kun markkinat kokevat merkittävää volatiliteettia. Bernsteinin raportti osoitti, että vaikka korkeat korkotasot voivat hidastaa DeFi-lainojen kasvua, tulevat korkoleikkaukset voisivat toimia katalysaattorina, elvyttäen kysyntää Bitcoin-vakuudellisille lainoille.
“Korkoleikkauksen ollessa todennäköisesti nurkan takana, DeFi-tuotot näyttävät jälleen houkuttelevilta. Tämä voisi olla katalysaattori krypto-luottomarkkinoiden uudelleenkäynnistämiseksi ja kiinnostuksen herättämiseksi uudelleen DeFi:ssä ja Ethereumin parissa,” kirjoittivat Gautam Chhugani, Mahika Sapra ja Sanskar Chindalia.
Kuten minkä tahansa uuden rahoitustuotteen kohdalla, riskejä on edelleen olemassa. Bitcoinin tunnettu hintavolatiliteetti aiheuttaa haasteita sekä lainanottajille että lainanantajille. Lainanottajille äkilliset hintojen laskut voivat laukaista marginaalivaatimuksia, pakottaen Bitcoin-omistusten likvidoinnin. VanEckin mukaan Bitcoin on kokenut hintavaihteluita jopa 30 % yhden viikon aikana, mikä korostaa vakuuksien hallinnan vaikeutta.
Lainanantajat kohtaavat omat haasteensa. Bitcoin-vakuuksien arvon hallinta on jatkuva prosessi, ja markkinoiden likviditeetin puute laskusuhdanteiden aikana voi jättää lainanantajat arvonalentuneen vakuuden kanssa. BeInCrypto raportoi, että likvidoinnit DeFi-alustoilla saavuttivat 5,55 miljardia dollaria huhtikuussa, mikä osoittaa potentiaaliset riskit, kun markkinat kääntyvät laskuun.
Kuitenkin lohkoketjun turvallisuusyritykset, kuten Fireblocks, ovat kehittäneet edistyneitä vakuudenhallintajärjestelmiä näiden riskien lieventämiseksi, tarjoten reaaliaikaista datan seurantaa ja monikerroksisia turvaprotokollia lainojen eheyden varmistamiseksi.
Institutionaalisten sijoittajien, fintech-yritysten ja jopa perinteisten pankkien osallistuminen Bitcoin-vakuudellisten lainojen markkinoille todennäköisesti tarjoaa tarvittavaa likviditeettiä ja vakautta. CoinShares raportoi, että institutionaalisten sijoitusten virtaus kryptovaluuttaan liittyviin omaisuuseriin ylitti viime viikolla 436 miljoonaa dollaria, mikä korostaa, kuinka laitokset yhä enemmän näkevät Bitcoin-vakuudelliset lainat houkuttelevina sijoitusvaihtoehtoina.
“Perinteiset pankit tulevat olemaan olennaisessa roolissa Bitcoin-vakuudellisessa lainaamisessa tarjoamalla uskottavuutta, pääomaa ja innovaatioita. Ne tulevat edistämään alaa integroimalla hajautettuja malleja, jotka alentavat kustannuksia ja lisäävät tehokkuutta lainaamisessa,” Charles korosti.
Lue lisää: Kryptovaluutalla vakuudelliset lainat: selitys niiden toiminnasta
Lisäksi Bitcoinin käyttöönotto jatkaa kasvuaan, erityisesti alueilla, joita perinteiset pankit palvelevat huonosti. Chainalysisn mukaan Bitcoinin käyttöönotto Afrikassa kasvoi yli 1 200 % vuosien 2020 ja 2022 välillä, mikä viestii siitä, että Bitcoin-vakuudelliset lainat voivat muodostua tärkeäksi rahoitusvälineeksi näillä alueilla, kun infrastruktuuri paranee.
Tulevaisuuden menestys ja esteet
Vaikka Bitcoin-vakuudellinen lainaaminen tarjoaa lukuisia mahdollisuuksia, ala kohtaa edelleen haasteita. Epäselvät sääntelykehykset, puutteellinen infrastruktuuri ja turvallisuushuolet ovat merkittäviä esteitä.
Fireblocks ja muut turvallisuusalustat työskentelevät näiden haasteiden ratkaisemiseksi toteuttamalla vahvempia säilytys- ja vakuudenhallintaprotokollia. Lisäksi Charles uskoo, että tulevat sääntelytoimet parantavat kuluttajansuojaa, lisäävät legitiimiyttä ja kasvattavat käyttöönottoa.
Loppujen lopuksi Bitcoin-vakuudellisella lainaamisella on potentiaalia mullistaa perinteiset luottomarkkinat tarjoamalla joustavampi, turvallisempi ja hajautetumpi muoto vakuudellisesta lainaamisesta. Tämä voisi ajaa innovaatioita ja saada perinteiset pankit omaksumaan hajautettuja malleja, jotka alentavat kustannuksia ja nopeuttavat lainaprosesseja.
Esteistä huolimatta Bitcoin-vakuudellisen luoton käyttöönotto voisi merkittävästi “laajentaa luoton saatavuutta, monipuolistaa rahoitustuotteita ja luoda tehokkaamman globaalin lainajärjestelmän,” Charles päätti.
Vastuuvapauslauseke
Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan vilpittömässä mielessä ja ainoastaan yleiseen tiedottamiseen. Lukijan on toimittava verkkosivustomme tietojen perusteella täysin omalla vastuullaan.
