dYdX: n pysyvien sopimusten ymmärtäminen: mahdollisuudet ja riskit

Ikuisista sopimuksista on tullut ratkaisevan tärkeitä kauppiaille, jotka haluavat altistua kryptovaluuttojen hinnoille omistamatta varsinaisia varoja. dYdX on erinomainen tällä alalla hajautetun infrastruktuurinsa ja käyttäjäystävällisten ominaisuuksiensa ansiosta.

Tässä artikkelissa tutkimme hajautettuja ikuisia futuureja, niiden etuja ja riskejä sekä sitä, miten dYdX Chain tukee tehokasta kaupankäyntiä.

Mitä ovat hajautetut ikuiset futuurit?

Ikuiset futuurit, joita usein kutsutaan ikuisiksi sopimuksiksi, ovat eräänlainen johdannainen, jonka avulla kauppiaat voivat spekuloida kohde-etuuden, kuten Bitcoinin tai Ethereumin, hinnalla ilman vanhentumispäivää. Toisin kuin perinteiset futuurisopimukset, joilla on määräaika, ikuiset sopimukset voidaan pitää määräämättömäksi ajaksi, jos elinkeinonharjoittaja säilyttää riittävän marginaalin selvitystilan välttämiseksi. Tämä ominaisuus tekee pysyvistä sopimuksista erityisen houkuttelevia pitkän aikavälin spekulatiivisille strategioille ja jatkuville suojaustarpeille.

Hajautetut ikuiset futuurit vievät tämän käsitteen askeleen pidemmälle hyödyntämällä lohkoketjuteknologiaa toimiakseen ilman keskusviranomaista. Tämä hajautettu lähestymistapa tarjoaa paremman avoimuuden, pienemmän vastapuoliriskin ja mahdollisuuden kaikille, joilla on Internet-yhteys, osallistua.

Varmistaakseen, että pysyvien sopimusten hinta pysyy lähellä kohde-etuuden indeksihintaa, kaupankäyntialustat käyttävät mekanismia, joka tunnetaan nimellä rahoituskorko. Se sisältää säännöllisiä maksuja pitkien ja lyhyiden kauppojen välillä, jotka määräytyvät rahoituskoron perusteella, joka lasketaan markkinapreemioiden ja korkokomponentin perusteella, keskimäärin tunnin aikana. Nämä maksut kannustavat kauppiaita ylläpitämään hintojen yhdenmukaistamista indeksin kanssa. Korko päivittyy tunneittain ja on sidottu ennalta määritettyihin vähimmäis- ja enimmäisrajoihin, mikä varmistaa kaupankäyntipositioiden vakauden.

Kuinka dYdX helpottaa ikuista sopimuskauppaa

Vuonna 2018 lanseeratusta dYdX:stä on nopeasti tullut hajautetun ikuisen futuurikaupan johtaja edistyneen teknologiansa ja kustannustehokkuutensa ansiosta. Andreessen Horowitzin, Paradigmin ja Polychainin kaltaisten pääomasijoitusyhtiöiden tukemana dYdX siirtyi Ethereumista Cosmos-ekosysteemiin vuonna 2023. Tämä muutos paransi skaalautuvuutta, hajauttamista ja läpimenoa ja otti käyttöön täysin hajautetun tilauskirjajärjestelmän. Alusta tukee käyttöönottoa erilaisten lompakoiden tai sosiaalisten kirjautumisten kautta ilman KYC-tarkastuksia. Yli 1-2 miljardin dollarin päivittäisellä transaktiovolyymilla dYdX Chain kilpailee suurten keskitettyjen pörssien kanssa ja vakiinnuttaa asemansa markkinoiden keskeisenä toimijana.

Tässä on joitain dYdX Chainin keskeisiä ominaisuuksia:

• Hajauttaminen: dYdX Chain toimii ilman keskusviranomaista, mikä varmistaa, että kaikki tapahtumat ovat läpinäkyviä ja tarkastettavissa. Tämä minimoi petosten ja manipuloinnin riskin.
  
• Vipuvaikutus: Kauppiaat voivat hyödyntää positioitaan, mikä mahdollistaa korkeamman potentiaalisen tuoton (ja riskit). dYdX Chain tarjoaa jopa 20-kertaisen vipuvaikutuksen pysyviin sopimuksiin, mikä tekee siitä tehokkaan työkalun sekä spekulatiivisiin että suojausstrategioihin.
  
• Käyttäjäystävällinen käyttöliittymä: Edistyneistä ominaisuuksistaan huolimatta dYdX ylläpitää intuitiivista käyttöliittymää, joten se on sekä aloittelevien että kokeneiden kauppiaiden käytettävissä.
  
• Alhaiset kaupankäyntimaksut: dYdX Chainin palkkiot vaihtelevat kaupan tyypin ja viimeisen 30 päivän kaupankäyntivolyymin mukaan, vaihdellen 0,025%: sta 0,05%: iin ottajatilauksille. Nämä maksut ovat yleensä alhaisemmat kuin keskitetyissä pörsseissä. Jopa 90% kaupankäyntimaksuista palautetaan välittömästi dYdX Chain -osoitteeseesi. Lisäksi on käynnissä kannustinohjelma, joka hallinnon mukaan jakaa 5 miljoonaa dollaria DYDX-rahakkeina kelvollisille kauppiaille.

Ikuisten futuurien edut dYdX: ssä

Jatkuvat kaupankäyntimahdollisuudet

Vakituisten sopimusten toistaiseksi voimassa oleva luonne antaa elinkeinonharjoittajille mahdollisuuden säilyttää positioita, kunhan niillä on riittävät vakuudet. Tämä jatkuva altistuminen on hyödyllistä kauppiaille, jotka haluavat hyödyntää pitkän aikavälin suuntauksia tarvitsematta vaihtaa sopimuksia säännöllisesti.

Vaikutusvalta

Vipuvaikutus on merkittävä vetovoima ikuisille sopimuskauppiaille. Antamalla kauppiaille mahdollisuuden hallita suuria positioita suhteellisen pienillä pääomamäärillä, dYdX tarjoaa mahdollisuuksia vahvistettuihin voittoihin. On kuitenkin tärkeää huomata, että vipuvaikutus lisää myös merkittävien tappioiden mahdollisuutta.

Hajauttaminen ja turvallisuus

Toiminta hajautetulla alustalla, kuten dYdX, vähentää vastapuolen maksukyvyttömyyden riskiä. Jokainen validoija ylläpitää muistissa olevaa tilauskirjaa, joka ei ole koskaan sitoutunut lohkoketjuun (eli ketjun ulkopuolelle). Tilaukset ja peruutukset välitetään validointiverkoston kautta, mikä varmistaa, että kaikki validoijat vastaanottavat ne, ja validoijat täsmäyttävät tilaukset yhteen ketjun ulkopuolella reaaliajassa. Validoijat sitoutuvat sitten tuloksena oleviin kauppoihin jokaisessa lohkossa.

Pääsy erilaisiin resursseihin

dYdX Chain tukee laajaa valikoimaa omaisuuseriä ikuisille sopimuksille, mikä tarjoaa kauppiaille joustavuutta monipuolistaa salkkujaan ja tutkia erilaisia markkinamahdollisuuksia. Tämä lajike parantaa kykyä toteuttaa monimutkaisia kaupankäyntistrategioita ja suojata erityyppisiä riskejä.

Parempi likviditeetti

Korkea likviditeetti on ratkaisevan tärkeää liukumisen minimoimiseksi ja sen varmistamiseksi, että kauppiaat voivat tulla ja poistua positioista haluttuun hintaan. dYdX Chainissa on täysin hajautettu, ketjun ulkopuolinen tilauskirja ja validoijien käyttämä vastaava moottori. Tämä asetus tarjoaa institutionaalisen tason kaupankäyntikokemuksen, jolla on korkea likviditeetti ja alhainen liukuma, toisin kuin Automated Market Maker (AMM) -mallit. Se madaltaa käyttäjien ja markkinatakaajien tiellä olevia esteitä ja edistää kestävää likviditeetin tarjontaa. Kun likviditeetin tarjoajat toimittavat kaupan ja täsmäyttävät sen, selvitys on deterministinen, mikä varmistaa luotettavan ja tehokkaan toteutuksen.

Riskit ja huomioitavat asiat

Vaikka dYdX Chainin pysyvien sopimusten tarjoamat mahdollisuudet ovat huomattavat, on olemassa riskejä ja näkökohtia, joista kauppiaiden on oltava tietoisia.

Suuri vipuvaikutusriski

Vipuvaikutus vahvistaa sekä mahdollisia voittoja että mahdollisia tappioita. Pieni haitallinen liike markkinoilla voi johtaa merkittäviin tappioihin, mikä voi johtaa elinkeinonharjoittajan aseman selvittämiseen. Kauppiaiden on ratkaisevan tärkeää hallita riskejään huolellisesti ja käyttää vipuvaikutusta harkiten.

Markkinoiden volatiliteetti

Kryptovaluuttamarkkinat ovat tunnetusti epävakaat. Vaikka tämä volatiliteetti voi luoda voittomahdollisuuksia, se lisää myös äkillisten ja vakavien hintavaihteluiden riskiä. Kauppiaiden on valmistauduttava nopeiden markkinaliikkeiden mahdollisuuteen ja toteutettava strategioita näiden riskien lieventämiseksi.

Tekniset riskit

Lohkoketjuteknologian turvallisuudesta huolimatta teknisiä riskejä on edelleen. Vaikka älykkäät sopimukset ovat turvallisia, ne eivät ole immuuneja virheille ja haavoittuvuuksille. Lisäksi lohkoketjun taustalla oleva tekniikka voi kokea ongelmia, kuten verkon ruuhkautumista tai viivästyksiä, jotka voivat vaikuttaa kaupankäyntiin.

Sääntelyyn liittyvät riskit

Kryptovaluuttojen ja hajautetun rahoituksen sääntely-ympäristö kehittyy edelleen. Säännösten muutokset voivat vaikuttaa tiettyjen omaisuuserien kaupankäynnin tai tiettyjen alustojen käytön saatavuuteen ja laillisuuteen. Elinkeinonharjoittajien on pysyttävä ajan tasalla sääntelyn kehityksestä, joka voi vaikuttaa heidän kaupankäyntiinsä.

Vastapuoliriskit eri muodossa

Vaikka dYdX eliminoi perinteisen vastapuoliriskin hajauttamisen avulla, itse alustaan liittyy edelleen riski. On tärkeää ymmärtää nämä riskit ja seurata alustan toteuttamia turvatoimia.

Käytännön opas ikuisten sopimusten kauppaan dYdX: ssä

Jotta ikuisilla sopimuksilla voidaan käydä kauppaa menestyksekkäästi dYdX Chainissa, kauppiaiden on noudatettava useita keskeisiä vaiheita. Tässä on käytännön opas, joka perustuu dYdX: n tarjoamiin resursseihin ja ominaisuuksiin:

1. Tilin luominen

Futuurien kauppaa varten dYdX Chainissa käyttäjät tarvitsevat yhteensopivan kryptovaluuttalompakon, sähköpostin tai sosiaalisen median (X tai Discord). Suosittuja lompakkovaihtoehtoja dYdX:lle ovat MetaMask, Trust Wallet ja Ledger. Vaihtoehtoisesti käyttäjät voivat perustaa uuden lompakon Privyn kautta, jonka avulla käyttäjät voivat kirjautua sisään olemassa olevilla sähköposti- tai sosiaalisen median tileillä. Tämä menetelmä poistaa tarpeen muistaa siemenlause.

2. Varojen tallettaminen

Määritä tili ja talleta sitten varat. dYdX tukee erilaisia kryptovaluuttoja talletuksille, mukaan lukien USDC, joka toimii ainoana vakuutena ikuisten sopimusten kaupankäynnissä.

3. Navigointi kaupankäynnin käyttöliittymässä

dYdX Chain -kaupankäynnin käyttöliittymä on suunniteltu intuitiiviseksi. Kauppiaat voivat helposti selata eri osioita, mukaan lukien tilauskirjat, kaupankäyntiparit ja vipuvaikutusvaihtoehdot. Alusta tarjoaa yksityiskohtaisia kaavioita ja analyyttisiä työkaluja, jotka auttavat kauppiaita tekemään tietoon perustuvia päätöksiä.

4. Tilausten tekeminen

Kauppiaat voivat tehdä erityyppisiä tilauksia, mukaan lukien markkinatilaukset, rajatoimeksiannot ja stop-toimeksiannot. Näiden tilaustyyppien ymmärtäminen on ratkaisevan tärkeää tehokkaan kaupankäynnin kannalta. Esimerkiksi rajatoimeksiannot antavat kauppiaille mahdollisuuden määrittää hinnan, jolla he haluavat ostaa tai myydä, mikä parantaa kaupan toteuttamisen hallintaa.

5. Positioiden seuranta ja riskienhallinta

Tehokas riskienhallinta on välttämätöntä vivutetussa kaupankäynnissä. dYdX tarjoaa työkaluja avoimien positioiden seurantaan, marginaalivaatimusten laskemiseen ja stop-loss-toimeksiantojen asettamiseen mahdollisten tappioiden hallitsemiseksi. Elinkeinonharjoittajien tulisi säännöllisesti tarkistaa asemansa ja mukauttaa strategioitaan markkinaolosuhteiden perusteella.

dYdX tarjoaa houkuttelevan tavan kauppiaille, jotka haluavat olla tekemisissä kryptovaluuttamarkkinoiden kanssa joustavasti, vivutetulla ja hajautetulla tavalla. Alustan edistyneet ominaisuudet, kuten jatkuva kaupankäynti ja panostus, tarjoavat vankan ympäristön sekä uusille että kokeneille kauppiaille. Vakituisten sopimusten tarjoamiin mahdollisuuksiin liittyy kuitenkin riskejä, kuten markkinoiden volatiliteetti, velkaantumiseen liittyvät vaarat, tekniset haavoittuvuudet ja sääntelyyn liittyvät epävarmuustekijät.

Jotta kauppiaat voivat maksimoida menestyksensä dYdX Chainissa, on välttämätöntä lähestyä ikuista sopimuskauppaa tietoisella strategialla, tiukoilla riskienhallintakäytännöillä ja jatkuvalla tietoisuudella hajautetun rahoituksen kehittyvistä markkinoista. Näin tekemällä kauppiaat voivat hyödyntää dYdX: n pysyvien sopimusten potentiaalia ja vähentää samalla tähän innovatiiviseen rahoitusvälineeseen liittyviä luontaisia riskejä.