Lähes 6 miljardia dollaria Bitcoin- ja Ethereum-optioita erääntyy tänään, mikä järkyttää markkinoita karhujen vetojen kasvaessa. Kauppiaat valmistautuvat lisälaskuun viimeaikaisten tappioiden jälkeen, kun myyntioptiot hallitsevat volyymia.
Suurimittaiset erääntymiset muuttavat usein lyhyen aikavälin suuntauksia ja viittaavat sijoittajien stressiin. Poliittinen ja kryptovaluuttoihin liittyvä epävarmuus lisää puolustavaa tunnelmaa markkinoilla.
Massiivinen optioiden erääntyminen aiheuttaa markkinahermoilua
Bitcoinin hinta on noin 108 969 dollaria, pysytellen juuri avaintukitasojen yläpuolella, kun johdannaiskauppiaat hinnoittelevat lisää laskuriskiä.
Deribitin tiedot osoittavat myynti- ja osto-optioiden suhteen olevan 0,83, ja kokonaisopen interest on 43 905 BTC, nimellisarvon ylittäessä 4,79 miljardia dollaria.
Maksimikivun piste on tällä hetkellä lähellä 116 000 dollaria. Tämä on taso, jossa suurin osa optioista erääntyisi arvottomina. Se viittaa siihen, että kauppiaat näkevät rajallisen lyhyen aikavälin nousupotentiaalin.
Greeks.Liven mukaan yli 1,15 miljardia dollaria on äskettäin virrannut lyhyen aikavälin OTM-myyntivaihtoehtoihin. Tämä muodostaa noin 28 % koko optiovolyymeistä.
Optioiden vinouma on kääntynyt jyrkästi negatiiviseksi. Se heijastaa suurinta kysyntää laskusuojalle markkinoiden vetäytymisen jälkeen 11. päivänä.
Markkinatakaajat ja likviditeetin tarjoajat näyttävät asettuvan aggressiivisesti korjausliikkeeseen, mikä viittaa kasvavaan huoleen laajemmasta markkinavakaudesta.
Tunnelman muutos viittaa siihen, että suojaaminen myyntioptioiden kautta on tällä hetkellä järkevin strategia, erityisesti jatkuvan poliittisen ja makrotaloudellisen myllerryksen vuoksi.
Haavoittuva tunnelma ja makrotalouden painolastit
Kryptovaluuttojen laajempi tunnelma pysyy varovaisen karhumaisena, ja kauppiaat tarkkailevat 93 500 dollaria mahdollisena pohjana ja 100 000 dollaria lyhyen aikavälin nousutavoitteena, jos palautuminen tapahtuu.
Ethereum puolestaan käy kauppaa 3 921 dollarilla, juuri maksimikivun tason 4 100 dollaria alapuolella. Open interest on 251 884 ETH, ja myynti- ja osto-optioiden suhde on 0,81, mikä heijastaa samanlaista puolustavaa asemoitumista.
Osa levottomuudesta johtuu Selini Capital -kriisistä, jossa rahaston kerrotaan menettäneen 50 miljoonaa dollaria epäonnistuneen peruskaupan purkamisen vuoksi.
Tapahtuma on painanut johdannaismarkkinoita, ja kauppiaat viittaavat IBIT:n alennukseen ja tarpeeseen, että Selini vakautuu ennen kuin merkittävä härkäkatalyytti voi nousta esiin.
Samaan aikaan poliittinen epävakaus jatkaa epävarmuuden lisäämistä. Turhautumista aiheuttavat Trumpin hallinnon epävakaat lausunnot tulleista ja öljysaannoista, jotka aiheuttavat markkinoille arvaamattomia heilahteluja.
Politiikan melun ja vipuvaikutteisen ahdingon yhdistelmä tappaa riskinottohalukkuuden laajasti.
Paineesta huolimatta jotkut osallistujat myyvät varovaisesti myyntioptioita lähellä havaittuja pohjia, strategiana optiokaupassa, joka pyrkii hyötymään mahdollisista palautumisista.
Aasian markkinoiden virrat ovat kuitenkin pysyneet erityisen karhumaisina, ja kauppiaat odottavat myynnin jatkuvan.
Tekniset jännitteet kasvavat
Kun vinouma syvenee negatiiviseksi eri maturiteeteissa ja optiovirrat hallitsevat laskusuojaukset, markkinakertomus on muuttunut puolustavaksi.
Myynti- ja osto-optioiden suhteet heijastavat kauppiaiden valmistautumista lyhyen aikavälin volatiliteettiin pikemminkin kuin pitkän aikavälin myyntiin. Bitcoinin taistelulinjat asettuvat noin 93 500 dollariin mahdollisena pohjatukena ja 100 000 dollariin palautumiskynnyksenä. 116 000 dollarin taso kuitenkin esittäytyy kivun pisteenä yläpuolella.
Ellei makrotilanne parane tai Selinin kriisi vakautu, optiomarkkinoiden karhumainen kallistuma viittaa siihen, että kryptovaluuttojen seuraava merkittävä liike voi edelleen kehittyä alaspäin.
